🔥 График знал всё заранее. Фундаментал подвезли Ну что, пазл кажется складывается? То, что мы с вами видели на графике (и к чему готовились), наконец-то получило официальное объяснение. Инсайд или просто работа умных денег? Решайте сами. ⚡️ МИНФИН РФ С 5 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ДО 5,6 МЛРД РУБ. С 0,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ ⚡️ ЦБ РФ С 5 ПО 30 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ ДО 14,54 МЛРД РУБ. С 9,04 МЛРД РУБ. - РАСЧЕТЫ" Именно поэтому доллар и юань технично сползали вниз — крупные игроки закладывали это событие в цену заранее. 🎯 Мысли из прошлого поста получили своё подтверждение https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/dce91e03-902c-4295-9a0d-0468b1aec18b/?author=profile Как я и писал, моя цель — набрать позицию по вкусным ценам. Фундаментально этот пролив курса — подарок. Мой таргет на вход прежний: район 74–76 рублей за доллар (ниже пока не верится). Ждем экспирацию фьючерсов и вынос стопов самых нервных лонгустов. 👀 Рынок облигаций сейчас ведет себя иррационально — и это очередное подтверждение, которое подмечают профи. Курс валюты падает, а цена валютных облигаций снижается крайне неохотно. Пример: Валютный суборд ВТБ ЗО-Т1 RU000A1082Q4. Он старательно игнорирует гравитацию. Курс летит вниз, а он держится. Ряд других "ААА" облигаций также держатся, курс -0,89% по дню, а там всего лишь -0,15%. Отказ держателей субордов от рублефикации ВТБ по такому курсу ещё одно подтверждение кстати. Почему так происходит? Низкая ликвидность: В стакане бондов нет панических продаж, люди сидят в них крепко. Умные деньги понимают, что текущее укрепление рубля — временное явление. Я готовлю кэш и жду. Фьючерсы не трогаю — там сейчас мясорубка, жаль тех кто был слишком оптимистичен. USDRUBF CNYRUBF

Цены, от которых сложно оторвать взгляд: < 78 рублей за зеленую бумажку < 11 рублей за красную Вы не представляете, как хочется набрать валютных облигаций на полный портфель. Но пока держу себя в руках. 👉 Мой расчет на тайминг Идеальный вход видится ближе к экспирации декабрьского фьючерса — возможно, в районе 74-76 рублей. Технически такое движение напрашивается. Альтернативный вариант — на резком выносе лонгов и ликвидации позиций. Как и с акциями двумя неделями ранее, на таких уровнях возникает желание купить и держать, не обращая внимания на возможную краткосрочную просадку. Если смотреть на макроэкономику и бюджетную политику, то таргет в ~100 рублей за доллар выглядит реалистичным в горизонте года или даже быстрее. Это дает +30% по телу и ~8% купонного дохода. Итого около 40% потенциальной доходности. При этом движение вниз выглядит практически нереальным. Устойчивое длительное движение которые бы привело к большим убыткам. Мне такая асимметрия очень нравится. Риск/прибыль хорошая. Но только облигации, на фьючерсы не смотрю. USDRUBF CNYRUBF

MRKC Россети Центр - отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 года: • Выручка: 107.66 млрд. ₽ (+9% г/г) • Прибыль до налогов: 13.23 млрд. ₽ (+35% г/г) • Чистая прибыль: 9.40 млрд. ₽ (+42% г/г) 📈 Ударный отчёт за 3 квартал Явный эффект от повышения тарифов, о котором говорили ещё зимой. Тарифная индексация продолжится и в следующем году, а значит, будет поддерживать финансовые результаты. ▶️ Парадокс Несмотря на то, что за год бумаги выросли на 50% (плюс еще ~10% дивидендами в кармане), мультипликаторы остались на уровне прошлого года. Фактически, покупка сегодня — это как покупка год назад по цене ~44 копейки. Всему виной законодательная неопределенность. Инициативы по регулированию дивидендов не приняли, но осадок в виде дамоклова меча остался и сдерживает желание покупать и держать долго. 📅 Главная интрига 4 квартала Покажут ли хоть какую-то прибыль или спишут всё на обесценения активов. Теоретически, есть шанс что хоть какая-то прибыль будет (основное обесценение ранее было за счёт роста ключевой ставки, сейчас же она снижается). Но могут записать на этот квартал все понесенные расходы по восстановлению из-за боевых действий. Примерную дивидендную базу уже можно прикинуть исходя из чистой прибыли в 9,4 млрд рублей за три квартала. Предыдущий отчёт за 2 квартал 2025 года: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/7909f621-deba-4864-9e2c-a58136bb443f/ #акции #инвестиции #отчет #аналитика #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе