Ситуация на фондовом рынке: падение акций и облигаций

Войти

понимать логику. На первом снижении ставки с 21% до 20% все были полны оптимизма. Сейчас все участники просто уверены, что ставку снизят на 2 пункта, до 18%, но нет и следов прежнего оптимизма. Акции условно падают под собственным весом. Как только исчезает покупатель – идёт волна фиксаций. Неужели на таких ставках все до сих пор сидят по уши в плечах? 📌 Если учесть ближайшие дивидендные гэпы, индекс ММВБ торгуется ниже 2700. Удивительно. Я, выбирая ранее облигации, думал, что просто заберу оттуда больше процентов прибыли, нежели из рынка акций. Но никак не думал, что акции, наоборот, будут падать. 🔍 Беспокоят данные по реальному сектору: • Индекс PMI обрабатывающей промышленности РФ в июне составил 47,5 пункта, существенно опустившись с майского значения в 50,2 пункта. • Темпы спада активности стали самыми резкими с марта 2022 года. • Объемы производства в секторе снижались четвертый месяц подряд самыми быстрыми темпами с марта этого года. • Уровень оптимизма при этом упал до самого низкого уровня с октября 2022 года: участники опроса выражали опасения по поводу глобальной экономической неопределенности. Эти и другие факторы говорят о том, что ЦБ должен снижать ключевую ставку и, возможно, даже более быстрыми темпами. Самый безопасный способ отыграть это – облигации: >30% годовых за счёт купонов и переоценки тела. Денежный поток из купонов и дивидендов идёт каждый день – а вот куда его направить, пока не очевидно: • Перекладываясь в акции сейчас, я должен поверить, что ситуация улучшится. На лоях только IT, нефтянка, металлурги и строители – но там не видно перспектив улучшения. • Альтернативный вариант – валютные облигации. Хороший вариант, девальвация назревает, но пока, кажется, можно ещё подождать несколько месяцев – не хватает фундаментального покупателя на валюту. Либо, можно никуда не спешить и продолжать наслаждаться облигациями. Скоро начнется сезон отчётности за полугодие – вот там и будет видна реальная картина происходящего.

У меня стойкое ощущение, что мы входим в цикл, который уже видели, но успели забыть. Вспомните конец 2022 – начало 2023 года. Вспомните ту атмосферу. Было ли тогда очевидно, что надо покупать? Нет. Было страшно, непонятно и «вообще не до этого». А рынок медленно, нудно, проторговывая каждый уровень, полз вверх. Целый год. Шаг за шагом. Без эйфории, но и без откатов. Вполне вероятно, что ближайшие полгода-год мы увидим именно такой ползучий рост. В моменте вам всегда будет казаться, что «повода покупать нет». Новости будут смешанные, геополитика — неясной. Но повод будет появляться постфактум, когда цены уже уйдут выше. Драйверы этого движения: • Геополитическая разрядка. Медленно, со скрипом, но мнения начинают сближаться. Рынок всегда закладывает позитив заранее. • Разворот ДКП. В следующую пятницу, 19 декабря, жду заседание ЦБ. При текущей инфляции снижение кажется гарантированным, вопрос только в размере шага. И так постепенно весь следующий год — таргет 12–13% к концу года выглядит вполне реальным. ⚠️ Где сейчас главная ловушка? Сидеть в фондах ликвидности (LQDT, TMON@ и аналоги). Люди полюбили комфорт и 16% годовых «без риска». Но когда ставка пойдет вниз, а рынок акций начнет переоценку на 30–40% вверх, сидеть в кэше будет больно. Это называется упущенная выгода, и она бьет по психике также сильно как и прямые убытки. Мои приоритеты: 📈 Акции: Точечно, первый эшелон и некоторые идеи роста. Люди слишком привыкли к состоянию, где «нормальная» дивдоходность — 13-15%. Скоро эта лавочка закроется. 💼 Облигации: Длинные ОФЗ и качественные корпораты (фиксируем ставку). ВДО — категорически нет, риски дефолтов там только возрастают. 💵 Замещающие облигации: Страховка от девальвации + валютная доходность. В зависимости от аппетита к риску пропорции могут быть разными. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/7a69e9bc-8364-4620-8df0-6bebd69d9f2f/?author=profile С момента того поста всё уже неплохо выросло. Кто обратил внимание — молодец. Но потенциал не исчерпан. Поезд, скорее всего, только набирает ход. #акции #облигации #инвестиции #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

IPO по-русски: Как не потерять деньги? Давайте честно. Статистика последних размещений на Мосбирже удручает. Сегодняшний дебют BAZA БАЗИС повторяет путь предшественников. Сценарий один: громкий пиар из каждого утюга, аллокация, открытие торгов — и мгновенный нырок под воду. Депозит тает быстрее, чем вы успеваете моргнуть. 🛑 Кому вообще можно участвовать в IPO? Только тем 0,1% рынка, кто реально умеет читать проспекты эмиссии на 500 страниц, кто считает мультипликаторы сам, СВОИМИ РУКАМИ, и понимает, где организаторы «нарисовали» красивые цифры, а где реальный бизнес с перспективами. Вы не из их числа? Тогда для вас IPO — это казино с отрицательным матожиданием. 🆘 Как выйти сухими если всё-таки влезли? Если жадность победила, и вы получили акции, которые тут же полетели вниз — ищите выход через стабпакет. В абсолютно каждом новом размещении есть механизм стабилизации: • Срок: первые 30 дней после размещения. • Объем: 10% от объема размещения на IPO. Маркетмейкер должен удерживать котировки. Даже если бумагу льют, цену часто искусственно возвращают к уровню IPO, выкупая акции с рынка. 👉 Проверьте графики прошлых IPO: цена всегда возвращается к цене размещения (или близко к ней) в первый месяц (но не обязательно в первый же день). Если больше не хочется держать только что купленный "алмаз" – рынок даст шанс выйти в ноль или очень близко за счет стабпакета. Это ваш спасательный круг. Кстати, на этом отскоке можно и спекулятивно заработать, но это уже высший пилотаж (нужно следить за объёмами). P.S. Всё вышесказанное не касается тех, кто осознанно купил «в долгую» и не пьёт валерьянку при виде -10% в первую минуту. Вы знаете, что делаете (надеюсь). ❓ И главный вопрос к любителям острых ощущений: Друзья, зачем вы выбираете именно IPO, чтобы потерять деньги? На нашем рынке есть еще сотни активов — третьи эшелоны, фьючерсы с плечами, мусорные облигации. Там слить депозит можно гораздо веселее и креативнее. Зачем вам именно этот путь боли? IPO – это сложная история, где заранее многое неизвестно. Никогда точно не знаешь какие скелеты в шкафу там поджидают. #ipo #акции #инвестиции #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Честно говоря, смотря что происходит в акциях, я перестал