24 июля: снижение ставки до 14% и реакция рынка

Войти

Буду весь день сидеть перед терминалом, в 13-30 нас всех набиулят, в 15-00 добавят жести, и тут я как накуплю всякого по 220 и по 500!!! 24 июля, реальность Каждые 5 минут поздравляют с Днем рождения, в 13-00 ахтунг коллегу срочно надо отвезти к врачу, успеваю мельком увидеть что ставку понизили (это такой подарок, типа? нуок), в 17-00 являются гости, далее помню смутно 🥂😆 Теперь серьезно: ничего хорошего в снижении ставки сейчас я не вижу. Хотя -0.25% выглядит как некий условный компромисс, как и месяц назад — поскольку первое лицо намекнуло, что неплохо бы и понизить, ну вот вам, понизили. Зато прогноз у нас теперь двузначный до 2028 года. И это, мягко говоря, вообще не огонь. Но рынок все равно ожидаемо обрадовался. Хотя если абстрагироваться от всей ситуации, на уровне чистых цифр выглядит это всё поразительно, конечно)) Месяц назад -0.25 было ужас и надо было умирать в депрессии к 1900, а теперь -0.25 — это счастье и повод бежать к 2300. «Это другое», угу!!! Даже риторика не то чтоб сильно отличается, снова сказали, что «можем и повысить». Вашу Машу… Но российский рынок вообще понять нельзя, в него, как и в Россию целиком, можно только верить! 😆 Ликвид пока оставлю в и потом возможно переключусь на самые короткие облиги. Одна зеленая неделя и одно до странности мягкое решение ЦБ как-то не вызывают у меня особого доверия, сорри… *** Календарь ставки, на память: 13 февраля — 15.5% 20 марта — 15% 24 апреля — 14.5% 19 июня — 14.25% 24 июля — 14% 11 сентября 23 октября 18 декабря

**Когнитивные искажения: акции vs облигации** Общее мнение по поводу этих активов можно выразить так: акции — это часть бизнеса и они могут дать иксы, а облигации — скучные бумажки, на которых далеко не уедешь, дай бог инфляцию покрыть. И это утверждение — чистая правда. Действительно, в сто раз интереснее и круче владеть бизнесом, чем просто одалживать ему денег. Проблема лишь в том, что на биржу мы все приходим из практических соображений: хотим чтоб денег стало больше. А действуем при этом исходя из эмоций и "как классно, у меня в портфеле есть вся мамба, скоро озолочусь". И вот эта дихотомия порождает эффект несбывшихся ожиданий, особенно когда рынок не спешит быть паинькой. Далеко не у каждого есть выдержка и холодный расчет на десятилетия вперед, который помогает пережидать длительные просадки и покупать тем больше, чем сильнее все летит в трубу. Далеко не у каждого есть и десятилетия, чтобы ждать. Поэтому рано или поздно случается озарение: я хочу денег, здесь и сейчас, а не когда-то иксов, может быть, если повезет и если доживу. Мне до этого озарения потребовалось года три 😆 Вообще не призываю никого срочно продавать все акции и переезжать в облигации, у акций масса сильных сторон, в конце концов они действительно могут озолотить в каком-то необозримом будущем. Облигации — не могут. Хоть ты тресни, облигация в три раза больше не будет стоить. Но если ваша цель — понемногу видеть рост портфеля, а не сделать ставку, как в казино, все же посмотрите на эти скучные бумажки. У них тоже есть шансы! Например, при ставке ниже 13% та же 254 ОФЗ SU26254RMFS1 будет стоить уже сильно выше, чем сейчас (относится ко всем облигациям, не только офз), и общий рост вместе с телом может составить под 30%. А это уже сравнимо с акциями, правда? В облигациях даже есть торговля, только со своими приколами)) можно искать большие спреды (бывает разница по 10-30р), можно выставлять лимитки на внезапные задерги (см. скрин), можно отыгрывать форс-мажоры, когда какой-то негатив явно переоценен рынком и цена резко ныряет и восстанавливается в течение дня. Одно только всегда стоит держать в уме — в большинстве корпоративных выпусков крайне мало ликвидности и даже сотня тысяч уже может подвинуть цену. Облигации тоже ни капли не панацея от всего, за 19 недель падения и они показали себя не идеально и я сто раз пожалела, что ушла в них, не оставив ликвида на закуп. Ошибку исправила, ликвид теперь 20%, к новым приколам рынка готова, чего и вам желаю, в чем бы вы ни были — в акциях, облигациях, фондах, фьючерсах, неоактивах и что там еще бывает 😚 Спокойствия и предсказуемости нам всем. Больше всего именно этого не хватает.

Я не психолог, но кажется мне, что нашему рынку IMOEXF можно поставить диагноз, как человеку. И диагноз этот — БАР (биполярка). За считанные дни мы умудряемся пройти периоды от маниакальной до депрессивной фазы, от «все пропало гроб гроб крематорий 1900» до «ура, победа, даешь 2300!!!». Виной всему — нереальный уровень неопределенности, помноженный на дикий медийный шум. Мы будто сидим на пороховой бочке, и шнур уже горит, но никто не знает точно даже — а это вообще наша бочка? А шнур точно горит? А где?! А вот блогер Х срочно все продает, а блогер У наоборот все покупает, а соседка теть Маша вчера говорила что муж пришел с работы поздно, сказал ничего не спрашивать и начал собирать вещи 😆 У нас то договорнячок на носу, то эскалация, ЦБ понижая ставку сообщает «можем повысить» и повышает прогноз, короче нас шатает как пьяных из угла в угол, и планировать с горизонтом более месяца уже нереально, и стратегии требуют коррекции чуть ли не еженедельно. Мы даже глазам своим больше не можем верить — вспомним EUTR , чьи заправки все так же стоят и там все такой же вкусный кофе, и что с ними творится на бирже (шортсквиз, техдефолты и вот это всё). В общем, все что мы сейчас можем — охранять собственную кукуху от того, чтоб она не начала колебаться вместе с этой очумевшей реальностью. Как в концлагерях — сначала погибли все кто верил что скоро все закончится, потом — те, кто не верил что вообще закончится, а выжил только тот, кто просто учился жить каждый день и не строил никаких ожиданий. Берегите себя!!! Спустя годы все это станет просто страничкой истории. Будем сидеть тут важные и сверху вниз смотреть на тех, кто только зашел на биржу 😆

24 июля, ожидания