Инвестиции в акции Ленты: Анализ и перспективы на 2025 год

Войти

🍏 МНЕНИЕ АНАЛИТИКОВ: "Всех приветствую Дамы и Господа, сегодня мы поговорим об акциях компании «Лента» — одного из крупнейших игроков на рынке продуктового ритейла в России. В 2024 году акции «Ленты» показали впечатляющий рост — целых 78%, обогнав многих конкурентов, таких как «Магнит» и X5 Group. Но стоит ли инвестировать в эти акции в 2025 году? Давайте разберемся. ❓ Что хорошего в «Ленте»? ✅ 1. Рынок растет, и «Лента» вместе с ним. Доходы россиян постепенно увеличиваются, люди стали больше тратить на продукты. Это выгодно для ритейлеров, включая «Ленту». Компания занимает 4-е место на рынке с долей 3,1%, а после покупки сети «Монетка» её доля, скорее всего, стала ещё больше. ✅ 2. Гибкая бизнес-модель. «Лента» работает в разных форматах: это и гипермаркеты, и небольшие магазины у дома. Это позволяет ей охватывать разные группы покупателей и адаптироваться к их потребностям. ✅ 3. Акции выглядят недооцененными. Сейчас акции «Ленты» торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 3,2x, что ниже исторического уровня (4,1x). Это говорит о том, что бумаги могут быть недооценены на 29%. Если рынок это заметит, цена акций может вырасти. ✅ 4. Потенциал роста. Мы считаем, что справедливая цена акций «Ленты» — 1 600 рублей. Это на 23% выше текущего уровня. Так что, если вы купите акции сейчас, у вас есть шанс заработать. ✅ 5. Маржинальность восстанавливается. После сложных 2022–2023 годов компания начала восстанавливать свою прибыльность. В 2024 году рентабельность по EBITDA ожидается на уровне 7,5%. ✅ 1. Маржинальность может снизиться. В 2025 году рентабельность по EBITDA, скорее всего, упадет до 6,9%. Причины: рост затрат на зарплаты (из-за низкой безработицы) и повышение цен поставщиками. ✅ 2. Макроэкономические вызовы. Инфляция замедляется, а рост зарплат может стать менее значительным. Это может снизить покупательскую активность и, как следствие, выручку ритейлеров. К 2026 году инфляция может достичь целевых значений Банка России, что ограничит рост среднего чека. ✅ 3. Конкуренция усиливается. На рынке продуктового ритейла становится всё теснее. Конкуренты могут начать агрессивно бороться за клиентов, что ударит по прибыли «Ленты». ✅ 4. Акции не очень ликвидные. - Акции «Ленты» не так активно торгуются, как бумаги некоторых других компаний. Это может затруднить крупные сделки и увеличить волатильность цены. ✅ 5. Дорогие кредиты. Если Банк России сохранит высокие ставки, это может ограничить доступ компании к дешевому финансированию и замедлить её развитие. 🕯 Краткосрочная перспектива (2025 год): Акции «Ленты» выглядят привлекательно. Потенциал роста около 20%. Однако будьте готовы к тому, что маржинальность компании может немного снизиться. Долгосрочная перспектива: Здесь всё сложнее. Если «Лента» сможет удержать свою долю на рынке и справится с ростом затрат, акции останутся интересным инструментом. Но если конкуренция усилится, а макроэкономические условия ухудшатся, рост может замедлиться. ⭐️ Для новичков: Акции «Ленты» это хороший выбор для тех, кто хочет попробовать себя в инвестициях. Компания стабильна, а акции имеют потенциал роста. Но не забывайте диверсифицировать свой портфель — не вкладывайте всё в одну бумагу. Для опытных инвесторов: Если вы ищете недооцененые акции с потенциалом роста, «Лента» может стать интересной частью вашего портфеля. Однако учитывайте риски, связанные с маржинальностью и макроэкономикой. 🕯 Акции «Ленты» — это интересная возможность для инвестиций в 2025 году. Они недооценены, имеют потенциал роста, но не лишены рисков. Если вы готовы к умеренному риску, то «Лента» может принести вам прибыль. 🙂Удачи в инвестициях!" Не Инвестиционная рекомендация.

🕯 Инстинкт или перспективы? Почему рынок растёт не тогда, когда все ждут Дамы и господа, на связи Дмитрий Чудиновский! Друзья, догадываюсь, как всем сильно хочется, чтобы рынок рос на глазах, но перед тем, как начну раскрывать новую тему, хочу уберечь вас от заблуждений и ещё раз подчеркну – да, фондовый рынок говорит языком цифр, но мыслит через психологию масс. Нынешняя доля неквалифицированных инвесторов в притоке – лишь 23%. И в этом нет ничего удивительного: человек, не чувствующий себя профессионалом, тяготеет к простому – к спокойствию. Высокие банковские ставки – это форма психологической терапии. Это не столько решение о доходности, сколько символ: «Я застрахован!». Именно поэтому приток от неквалов – дело будущего. Они вернутся не тогда, когда рынок станет дешёвым, а когда он станет предсказуемым. 🤫 И вот парадокс – самые сложные условия порождают самые продуманные стратегии: когда большинство осторожничает, профессионалы входят. Почему? Потому что рынок – это место, где ценится время, а не толпа. Пока неквалы размещают триллионы под 17-18% на 5 месяцев, квалы уже ищут фундаментальные истории на год и дольше. Они видят, что денежная масса с депозитов начнёт перетекать в рынок – не по воле рекламы, а по логике самой экономики. То, что активы на брокерских счетах могут вырасти на 15-20% – не столько технический прогноз, сколько эволюция инвестиционного сознания. Люди начнут осознавать: рынок – это не про риски, а про управление. И в этом смысле фондовый рынок является зеркалом зрелости общества. Когда человек покупает Сбербанк или Яндекс, он голосует рублём за будущее, где важны технологии, сервис, финансовая устойчивость. ➡️ А чтобы не голословить – вот пара цифр. Инвесторы с января по март 2025 года показали высокую активность: на брокерские счета было внесено ₽471 млрд. Для сравнения: в 1-ом квартале 2024 года этот показатель составлял ₽249 млрд – то есть рост почти в 2 раза. Вот почему мы наблюдаем только зарождение устойчивого тренда. Базой для этого выступает огромный объём частных средств, которые всё ещё находятся на депозитах – на 1 мая это ₽59.4 трлн. Только в виде процентов вкладчики получат ₽7-8 трлн до конца года. — Таким образом, если геополитическая и макроэкономическая обстановка останется благоприятной, то уже к концу года активы розничных инвесторов на брокерских счетах могут вырасти на 15-20%, достигнув ₽12.2-12.7 трлн. Приток новых средств может составить от ₽1.5 до ₽2 трлн. Надо осознанно понимать: рынок должен расти не столько по воле показателей, сколько по воле доверия, а доверие – это медленный и рациональный процесс. Участие в нём – выбор немногих, но сам путь доступен всем. Рынок не требует веры, он требует понимания, а понимание приходит не с новостями, а со временем. 🇷🇺 Сбербанк, Х5, Озон, Яндекс, Т-технологии – это маркеры трансформации. Их рост возможен потому, что экономика РФ начинает искать точки опоры внутри себя: в своей цифровизации, логистике, IT и внутреннем спросе. Это те самые опоры, на которых в ближайшие годы может вырасти новая биржевая история – не как краткосрочный всплеск, а как долгосрочный тренд на суверенные инвестиции. ❗ Важно: Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте самостоятельно, учитывая свои финансовые цели и риск-профиль. Автор: Дмитрий Чудиновский, "Инвестиции в Россию".

🇷🇺 Россия больше не «сидит на нефтяной игле»? Разбираем миф о сырьевой зависимости 👋 Всем привет, дамы и господа! На связи Дмитрий Чудиновский. В публичном и даже экспертном дискурсе по-прежнему жив стереотип о том, что Россия – страна с сырьевой экономикой, полностью зависящей от цен на нефть. Однако углублённый анализ макроэкономических данных доказывает, что это утверждение давно не отражает реальность. Сегодня экономика РФ способна выживать и развиваться даже при низких нефтяных ценах. Более того, её устойчивость регулярно возрастает с каждым годом. ⌛️ Краткий исторический контекст: от зависимости к диверсификации Формирование нефтяного мифа началось ещё во времена СССР и нашло своё продолжение в 2000-х, когда доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете превышала 50%, а сырьевой экспорт доминировал в торговом балансе. Этот период совпал с резким ростом цен на нефть и газ, а также бурным развитием потребительской экономики. Тогда нефтяные деньги действительно играли роль кровеносной системы бюджета и стимулировали инфраструктурные инвестиции. — Однако даже в те годы доля нефтегазового сектора в ВВП была значительно ниже, чем в бюджете. С начала 2010-х начался стратегический курс на диверсификацию, импортозамещение и развитие несырьевых отраслей. А санкционное давление только ускорило эти процессы. 📊 Текущая структура ВВП и экспорта России Экономика РФ в 2024 году продемонстрировала чёткое снижение зависимости от нефтяных доходов: ✅Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете – 30%, тогда как ещё в 2010 году она составляла около 46%. ✅Ненефтегазовые доходы бюджета составили ₽25.6 трлн, что на 26% больше, чем годом ранее. ✅РФ – шестая экономика мира по уровню независимости от экспорта. Экспорт товаров и услуг в 2024 году составил лишь 21.9% ВВП, что близко к уровню таких развитых экономик, как Япония и Китай. 🔍 Под микроскопом: аргументы против зависимости ➡️Экспорт ≠ нефть Несмотря на сохраняющееся значение экспорта углеводородов, структура внешней торговли РФ давно изменилась. Значительный вклад вносят: — агропромышленный комплекс; — металлургия; — химическая промышленность; — атомная энергетика; — IT и цифровые услуги; — оружейный экспорт и авиапром. ➡️Нефтегаз – источник бюджета, а не экономики в целом! Важно разделять экономику и государственный бюджет. Даже при доле в 30% бюджета, нефть и газ обеспечивают менее 6% от всего ВВП – это уязвимость для бюджетной политики, но не для всей экономики страны. — Кроме того, государство контролирует крупнейшие нефтегазовые компании, что позволяет проводить гибкую дивидендную и налоговую политику. ➡️Финансовые резервы и золото Несмотря на заморозку части резервов, Россия удерживает исторически высокий уровень активов. Золотой запас в марте 2025 года достиг $229 млрд, став рекордным за всю историю. — Доля золота в резервах выросла до 35.4%, что делает российские резервы более независимыми от западных финансовых инфраструктур. ➡️Инфраструктура переживания шока уже отработана РФ уже проходила через нефтяные ямы – в 1998, 2008, 2014 и 2020 годах. Особенно показательным стал 2008 год, когда благодаря аккумулированным резервам, грамотной бюджетной политике и жёсткому контролю расходов удалось избежать социального кризиса и быстрого обвала финансовой системы. — Сейчас финансовые резервы и золотовалютные фонды, несмотря на санкции и заморозку части средств, сохраняют достаточный уровень для поддержания стабильности. ➡️ Продолжение следует... ⚠️ Важно: данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Автор: Дмитрий Чудиновский, "Инвестиции в Россию".