Всем привет

Добрый вечер! Последние значимые новости: 👉 Минфин, ЦБ РФ и ВТБ уже на этой неделе могут определиться, на каких условиях будут конвертироваться привилегированные акции банка в обыкновенные, заявил журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев. По словам Моисеева, в обсуждении условий конвертации участвуют он сам, курирующий ФНБ замминистра финансов Владимир Колычев, а также ЦБ и VTBR. "Мы сейчас на четверых это обсуждаем. Может быть, даже на этой неделе или на следующей придем к окончательному решению". Вышло на прошлой неделе. Моё мнение: на горизонте месяца мы увидим какое-то решение. "Торги" могут идти между текущей котировкой, и уровнем в 74р. (район средней за 6 месяцев, если не брать февраль). Или вовсе коэффициент конвертации может включать куда более сложные взаимосвязанные договорённости, нет смысла гадать. Снижение текущих котировок обычки после объявления "точных параметров" считаю более вероятным в краткосрочном плане, но в среднесрочно-долгосрочном оцениваю влияние позитивно. 👉 Ставка 15,5%. Выделил с пресс конференции: • Средняя ключевая до конца 2026г прогнозируется в диапазоне 13,1-14,3%. • "Сейчас у нас больше уверенности, что мы можем продолжить снижение ставки на ближайших заседаниях". • Повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2027г до 8-9% с 7,5-8,5%. • В 4к25 текущий рост цен с поправкой на сезонность замедлился в среднем до 3,9% в пересчете на год после 6,5% в 3к2. • 7,5% средняя ставка по ипотеке в стране. 7,5 однако! То есть другими словами - как народ не обзывай дураками, с низкой фин грамотностью и прочее - идиотов нет! Все умеют считать и хорошо. Так что когда я слышу фразу "физики делают то-то и то-то", с намёком что они явно недалёкие и ошибаются, у меня давно есть сомнения. Некоторые оптимисты уже видят ключ 7% в конце 2027-го. Я не против, но хочется сохранять здравый смысл. То что сдвинули вверх прогноз на 2027 должно охлаждать (а потом ещё сдвинут). 👉 Доллар снова на мосбирже! C 16 февраля операции с валютной парой "доллар США – российский рубль" переносятся из внебиржевого режима OTCM в биржевой анонимный режим торгов CETS. Инструмент предназначен для управления валютной позицией и позволит более широкому кругу участников дать доступ к формированию торговых и арбитражных стратегий. Сделки заключаются с центральным контрагентом, по инструменту реализовано кросс-маржирование и единое обеспечение в рамках позиций на валютном и срочном рынках. Говорят что тигр бумажный, а доллар нельзя вывести. Какая разница, намного лучше чем ничего. Как чувствуют себя стратегии? Ставки везде чуть снизились, логичным видится остановиться и передохнуть на текущих. Мои принципы прежние — не дёргаюсь и не впадаю в эйфорию. Кто дёргался скорее всего пропустил рост. Надеюсь все взрослые и не верят ТГ-каналам, где ведущие всегда удачно покупают перед ростом и продают перед падением, а о сделках сообщают задним числом. Хотите 99,9% рецепт? Берём список форбс, если трейдуна там нет, значит он где-то привирает 😂😇. 1,5 в степени 30 (доходность несчастные 50% в год повторять 30 лет, для уважающего себя трейдера это смешная доходность 😉) даёт нам капитал 192 млрд (верхняя половина национального рейтинга миллиардеров 2025), если начать с 1 млн. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro

Добрый вечер! Последние значимые корпоративные новости: 👉 Сбербанк в январе увеличил чистую прибыль по РСБУ на 21,7% г/г, до 161,7 млрд. Удивил. Портфель кредитов прибавил, Скворцов вроде недавно говорил про замедление . Может в феврале🤔. 👉 АО "Недвижимые активы" направило в ЦБ РФ оферту на выкуп акций ПАО "ПИК-Специализированный застройщик". Оферта распространяется на 15% акций «ПИКа». «Недвижимые активы» и связанные с ними структуры уже собрали почти 85% девелопера. Не показалось. Когда отменили дивиденды (которые и так не платили) и объявили обратный сплит для обвала котировок – был план стать непубличным. Или как минимум докупить дешевле, что и было сделано до направления оферты. 👉 Новатэк МСФО 2025. Без учёта разовых статей, прибыль почти на 10% меньше 2024-го. Проблемы с танкерами, потенциальное снижение маржинальности из-за перенаправления СПГ с Европы в 2027-2028 и годовой дивиденд в 7%. Вроде не сильно привлекательно, но акции подросли. 👉 Аренадата +16%. Выручка группы превысила верхнюю границу изначального гайденса в 20–30%. По итогам аудита рост ожидается не менее 40% год к году. У нас становится как в Штатах. Когда от гайденса (то есть прогноза) выручки (а не прибыли) котировки взлетают или снижаются на 5% и более. 😇 Больше выбор акций, больше способов торговли. Надеюсь кто-то на этом заработал.🚀 Резюме: Основная страшилка снова – дефицит бюджета за январь = 1,7 трлн руб. Жду до конца года отмены/корректировки бюджетного правила, но январь почти всегда большой дефицит из-за авансов. Инфляция с 3 по 9 февраля 0,13%. Хочется видеть цифр лучше. Дальние ОФЗ с начала года в минусе. Консенсус по завтрашней ставке 16 (без изменений), но денежный рынок сегодня даже не 15,5, а все 15,2❗️ Итого можем получить картину: Ставка 15,5; LQDT/TMON 15%; ОФЗ 10-15 лет 15% YTM (к погашению). Моё мнение что спред 0 создаёт интересные возможности в ОФЗ, даже если ключевая замедлит прогнозное снижение в 2 раза. Как чувствуют себя стратегии? Везде новые максимумы, индекс в боковике. Но риски подсократил. ДомРФ здорово вырос, дальше обгонять рынок будет сложнее, а вот в случае реализации худшего в строительном секторе – прибыль обвалится и придётся сокращать дивиденды. На такой сценарий не ставлю, но солому подстелил. Заменил на Т, который к стройке индифферентен. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro DOMRF T NVTK DATA PIKK SBER SU26247RMFS5

Другие любопытные: 👉 Власти готовятся повысить нагрузку на крупных потребителей электроэнергии Сейчас услуги по передаче электроэнергии оплачиваются исходя из фактического потребления, но электросетевые компании должны поддерживать мощности в объемах, заявленных при техническом присоединении (ТП), то есть и тех, что фактически не используются. В долгую хорошо для Россетей и дочек. 👉 Инвестиции частных лиц на Мосбирже в январе выросли почти вдвое и составили 139 млрд. Из них вложения в облигации – 93,5 млрд, в акции – 0,7 млрд, в паи фондов – 44,8 млрд (в основном "ликвидности") Топлива для акций всё больше, нужен позитив и отсутствие альтернатив🤔. 👉 Инфляция с 27 января по 2 февраля 2026 года 0,2% против 0,19% неделей ранее. Январь так себе месяц, скажем прямо. Но Заботкин говорит что в рамках ожиданий. Резюме: Главный ньюсмейкер конечно Самолёт. На звонке даже смогли развернуть котировки. ЛСР, Пик, Эталон (может ещё кто присоединится) поспешили сообщить что не нуждаются в помощи государства. Считаю что масштабного кризиса в секторе удастся избежать, в том числе за счёт механизма эскроу-счетов, но облигациями и тем более акциями Самолёта я бы не торговал, слишком большой долг, сокращение ипотек и чёрный пиар. Жду в пятницу шаг ЦБ в -0,5%. SMLT