Всем привет
! 🔊 Приглашаю принять участие сегодня в эфире в 15-00. Обсудим последние ключевые события, ожидания на ближайший месяц и вопросы. Для этого нужно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры (или по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ ). Прямая ссылка и запись будет доступна сразу после начала эфира 👉https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin280225/ . &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Dmitry_Gizatullin
40,3K подписчиков • 50 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+22,87%
Еще статьи от автора
7 декабря 2025
Всем привет!
🔊 Приглашаю принять участие завтра 8 декабря в эфире в 15-00.
Обсудим последние новости, ожидания на ближайший месяц и вопросы.
Для этого нужно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры (или по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ ).
Ссылка на запись 👉https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin81225/.
https://youtube.com/live/eKge8Gfjd7w
Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro
30 ноября 2025
Короткая заметка выходного дня по стратегиям:
👉Политическая ситуация с НАБУ даёт ещё один робкий сигнал к позитиву. (Есть и другие сигналы, но доверия дефицит, подскоки рынка всё меньше)
👉ВТБ давал несколько комментариев на прошлой неделе +мои выводы:
🔹Ожидают роста процентной маржи до 3% в 2026-м.
🔹ВТБ планирует провести "точечную" оптимизацию персонала.
Звучит, конечно, как мёд в уши акционерам, но серьёзно в расчёт не берём😉😇
🔹ВТБ до конца года переведет на отдельное юрлицо $900 млн заблокированных активов. (получил разрешение ЦБ)
С учётом МСФО за 10 месяцев 407,2, получение прибыли по 2025 году около 500 млрд. рублей вероятность 90%+.
🔹Потребность в капитале на 2026г для прохождения надбавки оценивается в 200 млрд руб., основным источником станет прибыль. В вопросе дивидендов 2025 ориентируется на запас к минимальному значению норматива должен быть от 0,3 п.п
При таком раскладе вероятность выплат повышается как по мне, интуитивно кажется что рынок закладывал бОльшие цифры.
+Вопрос по конвертации префов уже близко (1кв. 2026), на котором нужно лишь одно - чтобы не было откровенного кидка (сколько будет стоить обычка на дату конвертации может также повлиять). Добавив ещё рост веса в индексе в 3 раза в декабре и толпу неверующих повторятелей мантры в стиле "посмотрите как акции упали с IPO в 10 раз" получаем интересный компот.
На всякий случай повторю очевидное: Никого ни к чему не призываю, пишу своё мнение и могу ошибаться (в тайминге или в интерпретации). Не дёргаюсь, основные позы давно сформированы, риски осознаю.
Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro VTBR
28 ноября 2025
Был 2 недели назад на мероприятии Эмпериума. Сначала презентация о компании, затем экскурсия на производство.
ООО «Эмпериум» — российская компания, занимающаяся производством речных судов с электродвигателем. 50,2% принадлежит Sitronics Group (которая входит в АФК «Система»). Компания была создана в 2019 году. Имеет собственное конструкторское бюро и верфь в ленинградской области, которая выпускает электросуда вместимостью от 50 до 200 человек. С 2022 года «Эмпериум» производит электросуда для перевозок пассажиров по Москве-реке. В частности, реализует проекты по заказу ГТЛК и АО «ВодоходЪ».
Что понравилось: организация мероприятия и подход к процессу. Приятно видеть современное российское производство, которое футуристично выглядит и создаёт добавленную стоимость городам. Люди горят своим делом, так далеко не везде. Представительский состав, отлично пообщалась с Михаилом Кадочниковым (первый заместитель гендиректора GTLK) и Андреем Бубновым (один из СЕО Эмпериума).
А что по инвесту?
Думаю, в будущем у Эмпериума возможны размещения на долговом рынке. А пока, есть только ГТЛК. 😊
ГТЛК — государственная лизинговая компания, с крупнейшим в РФ лизинговым портфелем (на 2-м месте с небольшим отрывом ГПБ Лизинг). Предоставляет в лизинг железнодорожный и воздушный, автомобильный и водный транспорт, а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России.
Рейтинг AA- , долг около 1 трлн рублей, прибыль около 0. Не особо ликвидные выпуски, зато много. Выделил лучшее на мой взгляд (по ликвидности):
RU000A10BQB0 фикс, почти без премии.
RU000A10C6F7 амортизируемая. К погашению 18,4%.
RU000A10DP51 Начнёт торговаться с 2.12.25, флоатер КС+2,9% на 3 года.
Интересно покупать на просадках. Сейчас же, риски видятся повышенными, весь расчёт на помощь государства в случае чего.
Что не понравилось: например новость 👇. И то что надо быть постоянно в тонусе, на ближайший год заказы есть, а дальше надо смотреть.
14 ноября. ООО "Московская судостроительная компания" (МСК, "дочка" ГУП "Мосгортранс") 13 ноября 2025 года стало владельцем 100% ООО "Московская верфь", говорится в материалах ЕГРЮЛ. Единственным владельцем ООО "Московская верфь" ранее было ООО "Эмпериум".Производитель пассажирских электросудов "Эмпериум" учредил "Московскую верфь" в апреле 2025 года. Новая компания создана "с целью реализации стратегии группы по развитию продаж и гарантийного сервисного обслуживания электросудов на базе собственной площадки в Южном речном порту Москвы", - поясняли тогда в пресс-службе компании.