Добрый день

Добрый день! Последние значимые новости: -> Русал и рост металлов - хорошо с точки зрения выплаты долга. Миноритарным акционерам ни копейки с этого не достанется, кроме бессмысленных твитов от Дерипаски. А вот дисконт на Urals не сокращается, вопреки аналитикам, но нефтянка с точки зрения выплаты долга крепка. Не понимаю почему банки не улетают в космос 🚀🤷, все ведь боятся роста резервов. Газ и уголь также отскакивают. -> Ассоциация владельцев облигаций пожаловалась в ЦБ на оферту ЭсЭфАй по Европлану (незаконное требование о непрерывности владения). Зачем выкуп по 1256,4 рубля, если в стакане было больше? Однако в новом заседании СД увидели надежду на продажу ВСК и дивиденды. Уже ничему не удивлюсь, но потом такая компания должна будет стоить около 0 с точки зрения фундаментала и перспектив, или будет торговаться как Лензолото. -> Сбербанк в декабре 2025 года выдал ипотечных кредитов на рекордные за пять лет 613 млрд рублей (рост к ноябрю на 67,9%). + Прибыль по РПБУ за декабрь 125,9 млрд (+7,1% г/г). Вот к чему приводит забег в последний вагон по семейной. Дальше у застройщиков логично ожидать детокс 1-5 месяцев, после декабрьского зажора. -> Стратегия ДОМ.РФ 2025-2030гг: активы составят 10,5 трлн рублей к 2030 году, планирует поддержание дивидендных выплат на уровне не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Пока вижу много скепсиса, выглядит очень амбициозно. Резюме: Ставки по депозитам снижаются даже быстрее моих ожиданий, хотя доходность ОФЗ подросла. Инфляция скоро упадёт до прошлогодних значений (усреднится), ибо НДС разовый фактор + тарифы. Правда тарифы будут и в середине года, что сильно расслабится не даст, но для финрынка, периодически оторванного от реальности, возможны крайности и в другую сторону, особенно на позитивной политике, которая рано или поздно неожиданно сдвинется (на мой взгляд, вероятность все эти месяцы растёт). Как чувствуют себя стратегии? Плавно смещаются в сторону роста. Прибыль компании зарабатываю каждый день, пусть пока и без отражения в котировках. Процесс перехода из облигаций в акции (а притоки 2024-2025 там были огромные), случится гораздо вероятнее и быстрее, чем из депозитов в акции. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro

Всегда интересовался вопросами: 1) Сколько нужно денег, чтобы войти в топ 1000 или топ 100 разных городов. 2) С каким CAGR растут эти цифры в России и мире. Обрывки газеты Деловой Петербург, с их платным рейтингом миллиардеров, периодически доходили до меня в разные годы. И что удивляло, состояние многих из списка не то что не росло десятилетиями, оно снижалось. Ведь всё так просто, казалось бы. Заработал 10 млрд, а дальше скальпируешь на бирже в пустом стакане 😉. Реальность другая: средний и медианный CAGR для топ-1000 по городам из списка = 6,81% и 7% соответственно. Для топ-100 ещё меньше, из-за размера. P.S. Не стану утверждать что приведённые цифры есть истина в последней инстанции до 3-х знаков после запятой. Но по косвенным данным значения близки, и главное что погрешность не влияет на вывод: если Ваше благосостояние растёт быстрее чем на 5% в год в долларах - значит Вы богатеете в российских реалиях❗️ Зачем это нужно? Чтобы не ломать себе ноги и психику в погоне за сотнями годовых ежегодно.

Добрый день! Последние значимые новости: 1) Сложно не заметить: >США выходят из 66 международных организаций. Таже сегодня вышел анонс сухопутной операции против наркокартелей Мексики. Раз столько раз повторил, велика вероятность что может. +Гренландия на подходе. Как это всё влияет непосредственно на нас? Продуктивнее думать о том на что мы можем влиять. Читать подобное порядком надоело, но деваться некуда. События вроде задержания танкеров краткосрочны, серьёзнее выглядят дисконты, энергопереход и венесуэльские запасы. -> Джим Роджерс заявил РБК о продаже: «На данный момент у меня нет российских акций. Я продал все в России», — сказал инвестор, известный своими инвестициями в российский рынок и намерением удерживать их долгосрочно (2024, 2025). Он не назвал точной даты сделки, но уточнил, что это было в октябре-ноябре 2025 года. Гуру инвестор с бабочкой, объехавший мир на мотоцикле 35 лет назад (кстати, какое это имеет отношение к инвестициям?), и получавший 10-ки миллионов в год за нахождение в совете директоров Фосагро с 2014 по 2022-й за повторение фраз в стиле как он любит инвестировать в Россию. Благо, из того что я видел ранее, все его вложения не превышали 10 млн. рублей в лучшие годы, что покрывалось 1 годом "работы" в качестве независимого члена СД + бесплатная реклама на всех федеральных каналах. Стоило ли верить в его инвестиции в Россию? Конечно нет, также как и не стоит верить в продажу. Нельзя продать то чего никогда не было. 2) Корпоративные: -> Структура Т-Технологий и «Интерроса» купила четверть компании Selectel. «Инвестиция в крупнейшего в России независимого провайдера IT-инфраструктуры Selectel полностью соответствует долгосрочной стратегии технологического развития Группы. Как один из лидеров AI в России, мы видим большие перспективы для развития специализированной AI-инфраструктуры и масштабных платформенных решений. Сочетание экспертизы Т в области AI с уникальным инфраструктурным опытом Selectel открывает для нас множество возможных синергий, как для нужд Группы, так и для B2B-клиентов обеих компаний», — отметил Станислав Близнюк. Сумма сделки 16 млрд. рублей. Синергия видится невооружённым глазом. -> «По итогам этого года мы получим чуть больше 1,1 трлн рублей в дивидендах. Половина из этого — Сбер и ВТБ. То есть финансовый сектор бюджет у нас поддерживает», - сообщил заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев. То есть рассчитывают на ВТБ больше 25%. В целом у банков по прибылям пока всё норм, но как всегда будет важен трек первых месяцев этого года. Где из-за консерватизма ЦБ дальнейшее смягчение на ближайших заседаниях весьма вероятно. -> Правительство Ирака одобрило план по национализации месторождения «Западная Курна-2», принадлежащего российской нефтегазовой компании ЛУКОЙЛ на 75%. Пишут про 4% EBITDA. В понедельник дивиденд 397р/акция, а следующего нормального дивиденда теперь придётся ждать долго, если не случится чудо. Резюме: от позитивного настроения конца года не осталось и следа (с точки зрения новостей). Мне помогает только прагматичный долгосрочный расчёт. Например такой, если прибыли компаний не обнулятся, то от безысходности их будут покупать, особенно когда ставки по депозитам пойдут ещё ниже ключевой +она сама снизится. Как чувствуют себя стратегии? Не падаем и уже хорошо. Консолидируемся для рывка😇😊. Встречал мнение что обмен активами давит на фишки. Если он и будет, то позже и вряд ли на миллиарды. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro