Желтый банк: стоит ли инвестировать? Анализ финансовых показателей и причины падения акций

Войти

🏦 Жёлтый банк. {$TCSG} Стоит ли инвестировать в компанию? Т-Банк (бывший Тинькофф) продемонстрировал уверенный рост финансовых показателей по итогам 1 полугодия 2024: 🔹Чистая прибыль составила 45.7 млрд ₽ (+25,5% г/г) 🔹Количество клиентов возросло на 24%, достигнув отметки в 44 млн человек 🔹Общий объем кредитного портфеля увеличился на 49%, до 1,36 трлн руб. Доля просрочки снизилась с 10,3% до 9,3%. ❗️Однако акции Т-банка находятся на уровне ноября 2022 года. Почему? Есть несколько причин 🔺Падение происходит за счёт общего негативного фона на рынке последние месяцы. Инвесторы перекладывают деньги с акций на вклады под высокие проценты; нерезиденты продают акции по любой цене лишь бы выйти; давят ожидания по более высокой ставке. 🔺2 полугодие 2024 года для банков будет тяжелым, ведь прогнозируется падение закредититованности населения, замедление экономики, вот и в акции жёлтого банка закладывается будущие плохие результаты. 🔺Некоторые инвесторы говорят: «лучше покупать то, что растет, а не падает в цене, зачем покупать падающие акции?». Они по-своему правы, однако я считаю, что покупать в кризис крепкую компанию, которая зарабатывает большие деньги — отличный ход: 📈 Какие драйверы роста есть в акциях Т-банка? ➕В пользу Т-банка могу сказать, что компания показывает очень высокую рентабельность в секторе (32%) и намерена дальше поддерживать этот показатель ➕В августе была удачно завершена сделка по интеграции Росбанка за 0,8 от его общего капитала, не за 1,1 как говорили раньше. Это позитивная новость, так как получилось дешевле, чем планировалось ➕Чистая прибыль растёт и без интеграции с Росбанком, но после слияния очевидно, что это приведёт к более лучшим финансовым результатам банка ➕Компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой планируется направлять на выплату до 30% чистой прибыли за год. Единственное, что меня тревожит, так это предлог «ДО», ведь запросто могут направлять 20% или даже 10%, фактически, не нарушая правил. Но это всяко лучше отсутствия дивидендов все-таки. Т-банк планирует объявлять дивиденды по результатам каждого квартала. ✅ Общий итог: Текущее замедление экономики из-за высокой ставки пока не сильно мешает развиваться компании, но не стоит забывать о тяжелом втором полугодии 2024 для банков, будем следить за отчётом Т-банка. В свою очередь, интеграция с Росбанком позволит получить достойные финансовые показатели по итогам года. Так что планируемый рост прибыли за год (+30%) вполне реален, количество активных клиентов растёт и банку есть еще, что доказывать. Первая цель — 3000₽ за акцию. А там уж, на снижении ставки, можно и 4000₽ увидеть. 💼 После переезда Т-банка в Россию в марте текущего года и возобновления торгов акциями, я часто покупал компанию в свой , планирую покупку в ближайшее время на долгосрок Держите Т-банк в портфеле? — 👍

Прогулялся в Т-дворе Ежегодно Тинькофф устраивает 3-дневный летний фестиваль, посвященный разным темам. В первый день – тематика бизнеса, во второй день – наука и образование, а в третий день – деньги и инвестиции. Как вы понимаете, последних трёх слов было достаточно, чтобы привлечь моё внимание. Взял бесплатный билет на мероприятие. Повезло, что проводится это в моём родном городе Санкт-Петербурге, да ещё и субботу. Грех не приехать, вот и приехал. Что я там успел сделать? 🔶 Получил классный мерч – желтую панамку. Отличная защита от дождя в этот день. 🔶 Послушал лекцию: Как создать пассивный доход за 3 месяца с любой зарплатой? Но в итоге говорили на другую тему)) Рассказали базу для новичков, где начать инвестировать можно с 1000₽, при этом лучше не лудоманить на рынке, а придерживаться долгосрочного подхода (что верно). Инвест-идеи с доходностью выше вклада на ближайшие год от Ирины, ведущей «Деньги не спят», прозвучали следующие: фонд на валютные облигации, фонд ликвидности, из акций – Мать и Дитя MDMG и Т-банк T 🔶Был организован специальный стенд с литературой для инвесторов. Я приобрел книгу «Обыкновенные акции и необыкновенные прибыли. Фундаментальные принципы долгосрочного инвестирования» – автор Филлипа Фишер. Почитаю, поделюсь рецензией в своем канале. 🔶Забавно было увидеть Прохора Шаляпина, послушать его денежную мантру и то, как ему составляют инвестиционный портфель на 100.000₽. ✅ Так, если в целом, впечатления отличные, тут много людей (в желтых панамках)), хорошая атмосфера, приду ещё в следующем году. #тдвор

💰Какие дивиденды ждать от Эсэфай SFIN в 2025 году? ⚡️Ранее холдинг долгое время имел не самую лучшую репутацию на рынке. Владельцы известны своими недобросовестными корпоративными практиками, что и отпугивало инвесторов. Однако в 2024 году компания решила «выйти в свет» и уже успела выплатить высокие дивиденды и успешно вывести на IPO свой актив – Европлан LEAS . Также ещё погасила казначейский пакет 55%, что уменьшило количество акций, и всё это вместе очень хорошо отразилось на акциях компании… 📈Акции ЭсЭфАй стали абсолютными рекордсменами по приросту за 2024 год среди вообще ВСЕХ российских бумаг. Они выросли более чем в ТРИ (!) раза за год, пока снижался рынок. 💼 Помимо Европлана ЭсЭфАй имеет в портфеле страховую компанию ВСК и старый добрый М.Видео MVID . До этого была доля от Русснефти RNFT, которая успешно продана в 2024 году. В ближайших планах вывести на IPO и ВСК, что произойдет, скорее всего, после снижения ставки ЦБ. Это станет мощным драйвером для роста акций, но пока все в ожидании. 💰Что с дивидендами? 📍Согласно дивидендной политике компания платит дивиденды дважды в год. При этом на дивиденды направляется 75% средств из свободного денежного потока, который формируется в основном с дивидендов от активов в портфеле. 📍ЭсЭфАй сразу же вслед за Европланом выплатит 6 июня свой финальный дивиденд за 2024 в размере 83,5₽ или 6,2%. За год получилось выплатить 311₽ или 23,3%, что очень неплохо! 📍 Затем где-то в декабре 2025 года компания выплатит дивиденды за 9 месяцев 2025 года. Сейчас размер дивиденда конечно же неизвестен. Недавно Эсэфай отчитался за 1 квартал 2025 года, где получил падение чистой прибыли на -41%. Можно предположить, что год для компании будет сложным (если не понизят сильно ключевую ставку), поэтому за весь год прибыль ЭсЭфАй упадет где-то на 30-40%, что приведет к понижению дивидендов примерно на тот же процент год к году. 📍Учитывая июньскую выплату 83,5₽ и будущую выплату в декабре в размере 171₽, мы получим: ▪️Выплаты в 2025 около 255 ₽ ▪️По текущей цене 1390 ₽ это даёт отличную доходность 18,3% ✔️ Подытожим: Превращение в дивидендную фишку и потенциальное IPO ВСК делают SFI интересной для инвестиций. У меня в портфеле 17 акций компании со средней 1391₽. Продолжаю держать и увеличивать позицию. Не рекомендация к покупке, а лишь #инвест_идея 👍 – если пост полезен 👉Предыдущие подробные разборы дивидендных компаний есть у меня в профиле #дивиденд