Странный российский рынок Интересный у нас всё-таки рынок! Книга заявок IPO ДОМ.РФ была переподписана в несколько раз. Аллокация составила примерно 15% для физлиц, то есть книга была переподписана в 6-7 раз! И сразу после начала торгов желание купить акции по 1750 руб. вдруг резко пропало, хотя за период между окончанием приема заявок и началом торгов IMOEX вырос на несколько процентов. Никаких негативных новостей по компании не было! Объяснения такому иррациональному поведению нет... $DOMRF

$RU000A0ZZFU5 #дом_рф $RU000A105MN1 $IMOEXF 🏦В связи с IPO ДОМ.РФ решил посчитать предполагаемый вес компании в индексе Мосбиржи. Этот фактор может повлиять на динамику акций после IPO, так БПИФы, реплицирующие индекс мосбиржи обязаны будут купить акции ДОМ.РФ в ходе ребалансировки. Итак приступим. 🤔На текущий момент уставной капитал компании состоит из 161 782 668 акций. В рамках допэмиссии выпускается еще 28 549 883 акции. Суммарно это 190 332 551 акции. Ожидаемая капитализация компании при верхней границы IPO 1750 руб. за акцию составит: 333 млрд руб. Теперь понятно, что компания ВОЙДЕТ в IMOEX, так как компания достаточно крупная для этого. Для сравнения капитализация MOEX 371 млрд руб., а IRAO - 295. Free-float оценим в 15%, так как в качестве доп. эмиссии именно такая доля выпускается на рынок. Также предположим, что ограничивающего коэффициента у компании не будет. 📌@В итоге получается, что на сегодня ДОМ.РФ имел бы вес 0.85 % в индексе Мосбиржи. Это между Русалом и Фосагро. 💼Учитывая примерный объем рынка БПИФ, следующего за индексом Мосбиржи, в 50 млрд. руб. (данные сайта https://rusetfs.com/), можно ожидать спрос со стороны портфельных управляющих в 50*0.85% = 425 млн руб., что составляет те же самые 0.85% от доп. эмиссии (совпадение процентов случайное😊). Выходит, что спрос будет довольно небольшой.

$SLVRUB_TOM {$SVZ5} $SVH6 $SVM6 $SVU6 Вчера прекрасно отыграл шорт серебра! За день 14% (см. рис.). Сложилась уникальная комбинация факторов для такой сделки: • 1. Фьючерс на серебро в $ уперся в сильнейший уровень сопротивления (см. рис.) • 2. Неэффективность цены серебра на мосбирже достигла максимумов - оно оценивалось внутри РФ на 63% дороже, чем на мировых биржах. Данной неэфективностью могут пользоваться банки, которые вносят слитки серебра в НКЦ и зарабатывать на арбитраже. См. рис. • 3. Геополитика также благоволила. Разговоры Трампа с Путиным и Зеленским редко приводят к эскалации. Так и получилось - все металлы после разговоров подешевели.

В настоящее время сложилась уникальная ситуация - можно зафиксировать значительную реальную доходность в ОФЗ-ИН - порядка 9% на горизонте 5-8 лет. До 2024 года доходность ОФЗ-ИН составляла около 2.5-3.0%. При этом вмененная инфляция, рассчитываемая как разница между доходностями ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН, составляет 4.33%. Так что для тех, кто думает, что в последующие годы инфляция будет больше 4.33% (надеюсь, это очевидно и таких большинство), вместо ОФЗ-ПД следует выбирать ОФЗ-ИН. Помимо этого, столь большая реальная доходность позволит увеличить ставку изъятия для ивесторов, живущих с капитала. Напомню, что безопасной ставкой изъятия считается 3-4% $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 $SU52005RMFS4

Индекс IMOEX снижается третий день подряд, что было предсказано в моей стратегии автоследования AI deep fundamental Russia, где доля акций сейчас менее 5%, хотя в среднем доля акций там около 40%. $TMOS@ $TMON@ $TGLD@ $TLCB@ $TOFZ@

Друзья, оформил свою инвестиционную стратегию, которую сам использую, в виде автоследования "AI Deep Fundamental Russia". Приглашаю Вас присоединиться по ссылке: https://www.tbank.ru/invest/strategies/903b65f4-cc7f-4d83-8163-a2148527b667/ Подробнее о стратегии можно почитать на моем сайте https://invest-clever.ru/expectations.html. В целом, она основана на корреляционных моделях поведения классов активов в зависимости от макроэкономических параметров. Используется математическая статистика, современная портфельная теория и другие актуальные подходы. В стратегии автоследования экспозиция формируется через фонды Т, которые торгуются без комиссии у нашего брокера: $TMOS@ $TMON@ $TGLD@ $TLCB@ $TOFZ@ С уважением, Доктор наук Александр Павлов.

Всем привет