26% на облигациях СибАвтоТранс

❇️Ключевая ставка 16% Последнее в этом году заседание совета директоров Банка России состоялось. По итогу наша страна войдёт в 2026 год с ключевой ставкой 16% годовых. Таким образом сегодня сбылись прогнозы аналитиков о снижении ключевой ставки на 0,5%. Снижение символическое, которое повлияет на фондовый рынок страны лишь поверхностно. Даже рискну предположить, что это уже случилось и в текущем значении индекса Московской биржи новый размер ключевой ставки уже заложен. Но при этом продолжающаяся динамика в целом носит положительный посыл и будет важным драйвером роста нашего фондового рынка в 2026 году. Конечно же, хотелось более сильной динамики снижения, особенно с учетом прогнозного уровня инфляции в размере 5,5-5,8% по итогам 2025 года. Но тут стоит понимать, что резкое сокращение ключа несомненно станет драйвером бизнеса, но и подстегнет рост инфляции, план по которой - 4%. Кстати, по прогнозу ЦБ к 4% инфляции наша экономика сможет выйти уже к 1 полугодию 2026 года, если не будет черных лебедей. #ключевая_ставка #ЦБ_РФ

Разбор эмитента: Полюс Полюс - флагман российской золотодобывающей отрасли и один из глобальных лидеров по объёмам производства. Компания контролирует масштабные активы: пять карьерных месторождений, ряд золотоносных россыпей и современные золотоизвлекательные фабрики. С запасами около 97 миллионов тройских унций Полюс обладает крупнейшей в мире ресурсной базой, что обеспечивает ей статус системообразующего предприятия для всей отрасли. Текущий стратегический фокус компании направлен на освоение месторождения Сухой Лог в Иркутской области. Это крупнейший в мире неразработанный золоторудный объект. Благодаря преобладанию открытого способа добычи на своих предприятиях Полюс сохраняет статус одного из производителей с самыми низкими операционными расходами в России, что формирует высокую рентабельность даже в волатильной ценовой среде. Акции компании торгуются под тикером PLZL и входят в узкий круг бумаг российского рынка, демонстрирующих устойчивый рост на трёхлетнем горизонте. В марте 2025 года компания провела сплит акций в соотношении 1:10, сделав свои бумаги более доступными для частных инвесторов, что добавило позитивного импульса их ликвидности. 💰Дивиденды С марта 2025 года действует обновлённая дивидендная политика, предусматривающая выплаты не реже двух раз в год с целевым уровнем в 30% от скорректированной EBITDA. На практике новая политика сохранила преемственность с предыдущей. По итогам 2024 года совокупные выплаты составили 203 рубля на акцию (с учётом сплита), включая распределение части нераспределённой прибыли прошлых лет. За второй квартал 2025 года выплачено 70,85 руб., а по итогам третьего квартала совет директоров рекомендовал к выплате 36 рублей на акцию. ⚡️Риски 1. Внешнеполитическое давление. В апреле 2022 года ЕС и Великобритания ввели эмбарго на российское золото, а в мае 2023 года США, Великобритания и Австралия внесли Полюс в санкционные списки, что создаёт операционные и логистические сложности. 2. Цикл капитальных затрат. Активная фаза инвестиций в проект «Сухой Лог» может оказывать давление на свободный денежный поток и краткосрочные финансовые результаты. 3. Зависимость от конъюнктуры рынка. Финансовые показатели компании остаются в высокой степени коррелированными с мировыми ценами на золото. 📍Выводы Компания продолжает активно расти за счет высоких мировых цен на золото - кризисы всегда подстегивают спрос на ценные металлы, а спрос толкает вверх цену. Сейчас цена унции золота составляет чуть более 4 тысяч долл. США. Ранее цена поднималась до 4,3 тыс. долл. США, что должно будет положительно отразиться на финансовой отёчности компании. Если цена золота будет снижаться, то все равно драйвером роста останется добыча в Сухом Логе - на плановый уровень добыча должна выйти к концу 2027 года, что даст плюс 30% к объемам добычи. Однако, в 1 полугодии Полюс сократил добычу золота на 11% год к году до 40,8 тонн. При этом высокие мировые цены нивелировали это сокращение. Выручка за 1 полугодие выросла на 35% до 297 млрд. рублей. Чистая прибыль также растет - плюс 27% год к году до 80 млрд. рублей. В марте 2025 года компания завершила сплит своих акций в пропорции 1:10 и с этого момента акции стали стоить в 10 раз меньше, что стало дополнительным драйвером роста, ведь бумаги стали более доступны для частных инвесторов с небольшими бюджетами. ⭐️Ранее, еще до сплита, акции Полюса присутствовали в моем инвестиционном портфеле, но после качелей 2024 года. Кроме того дивидендная доходность по акциям компании оставляет желать лучшего. Не инвестиционная рекомендация. #Полюс #акции

🏆Топ-13 акций на 2026 год от Солид Брокер Конец года - период не только подведения итогов, но и публикации различного рода прогнозов по фондовому рынку. А нам как инвесторам всегда интересны прогнозы аналитиков из крупных инвестиционных домов. Так вот, аналитики Солид Брокера спрогнозировали ряд показателей на 2026 год. Часть из них очень похожи на кликбейтные инфоциганские заголовки - типа укрепления доллара до 94-96 рублей - оставим на совести экспертов. Часть прогнозов, связанных с ДКП и ключевой ставкой, тоже писаны вилами по воде, но там хотя бы прослеживается логическая динамика. А вот прогноз по рынку акций видится довольно интересным. На всякий случай сразу скажу, что на 2025 год никто из брокеров не дал даже приближенный к реалиям прогноз динамики фондового рынка, поэтому прогноз на 2026 год тоже стоит воспринимать весьма критично. Эксперты Солид Брокера прогнозируют рост индекса Московской биржи до уровня 3400 пунктов. Ключевой фактор роста - улучшение геополитической ситуации, который позволит рынку вырасти на 25% к концу 2026 года. При этом рост к активной фазе летнего дивидендного сезона может достигнуть всех 40%. С одной стороны, очень хочется верить в такие прогнозы, а с другой, 2024 и 2025 годы нас всех должны были чему-то научить... Вторым драйвером роста бумаг фондового рынка будут выплаты дивидендов - это логично, но при этом важно помнить, что исторические выплаты не гарантируют будущего распределения. И третий фактор роста - рост бизнеса отдельных эмитентов, а также их устойчивость к рецессии, а еще IPO дочерних компаний. Это все позволило сформировать 13 самых перспективах акций на 2026 год: 1. Новатэк 2. Сбербанк 3. Т-Технологии 4. Совкомбанк 5. ВТБ 6. Лента 7. КЦ ИКС 5 8. Новабев 9. Хэдхантер 10. Позитив 11. Яндекс 12. Ozon 13. Мать и дитя ⭐️ У меня в портфеле только 5 бумаг из этой подборки, видать остальные бумаги в портфеле будут расти не так активно, но исходя из прогноза в 3 400 по индексу Московской биржи прорастет даже палка, поставленная в песок. #рейтинг #акции #инвестировать_просто