$MTSS: дивидендная корова с понятным раскладом

RAGR: выручка растет, а прибыль почему-то упала в 1,6 раза 🤔 Ну что, вышла отчетность у Русагро за 2025 год, и там такая классическая история для нашего агробизнеса. Выручка у них молодцы, подросла прилично — с 340 до 396,5 миллиарда рублей. Казалось бы, все должно быть супер, ан нет, чистая прибыль рухнула в 1,6 раза и составила всего 19,9 миллиарда. Расходы, видимо, знатно подъедают всю маржу, плюс курсовые разницы могли сыграть злую шутку, как это часто бывает у экспортеров. Скорректированная EBITDA при этом показала рост на 11% и достигла почти 56 миллиардов рублей. Но вот рентабельность по этому показателю составила всего 14,1%, что не сказать чтобы вау, учитывая масштабы бизнеса и инфляцию цен на продовольствие в магазинах. То есть операционная эффективность вроде как и улучшилась немного, но до итоговой прибыли это почему-то не дошло, все съели проценты по кредитам или другие статьи. Скорее всего, на финансовый результат сильно повлиял долговой портфель и ставки, которые кусаются. Когда у тебя большие займы, а ключевая ставка весь год была высокой, то процентные расходы могут сожрать даже самый жирный кэш-флоу от продаж масла, мяса и сахара. Плюс, возможно, переоценка активов или валютные скачки добавили негатива в отчет. В целом, история для агросектора сейчас неоднозначная. С одной стороны, продуктовый рынок стабилен, спрос есть, цены растут, выручка увеличивается. С другой, издержки растут еще быстрее — дорогие кредиты, логистика, удобрения и прочее давят на итоговую прибыль. Так что инвесторам, которые держат бумаги AGRO, нужно внимательно смотреть не только на топ-лайн, но и на то, как компания справляется с долговой нагрузкой и управляет затратами. Риски, конечно, присутствуют: если ключевая ставка не пойдет вниз, проценты по кредитам так и будут грузом висеть на прибыли. Хотя сам бизнес Русагро фундаментально крепкий, активы качественные и позиции на рынке сильные. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

#Газпром GAZP похоже, назревает что-то интересное Наблюдаю за Газпромом и вижу, что акции уже почти полгода болтаются в боковике, но в последнее время попытки пробить сопротивление становятся всё чаще и увереннее. По моему опыту, чем больше таких попыток, тем выше вероятность, что в какой-то момент они увенчаются успехом. Прямо сейчас цена болтается в районе 128-130 рублей, и это выглядит как сжатая пружина . И тут как раз прилетает новость от Reuters: национальная газовая компания Словакии SPP ведет переговоры с Газпромом об увеличении импорта российского газа в этом и следующем годах . И это происходит в преддверии запрета Евросоюза на поставки, представляете? Словакия хочет нарастить объемы по сравнению с уровнем 2025 года, и у них контракт с Газпромом действует аж до 2034 года, плюс они получили переходный период до конца 2027-го . Получается, что европейские потребители не очень хотят замерзать, даже несмотря на всю риторику. Станет ли эта новость тем самым триггером для пробоя или сработает что-то другое, узнаем уже скоро. Но у меня стойкое ощущение, что уровень 130 рублей в ближайшее время останется позади. Очень похожая техническая картина была недавно у индекса Мосбиржи - я тогда писал, что пружина сжимается и котировки уйдут на импульсе выше 2800, что в итоге и случилось. Думаю, Газпром может повторить этот сценарий. Да, эта тягомотина с боковиком уже порядком поднадоела, но акции народного достояния, скорее всего, скоро проявят себя. Первая цель на горизонте - район 140-145 рублей, а там уже от новостей и общего настроения будем плясать дальше. Технически бумага закрепилась выше важных скользящих, и объемы торгов в последние дни подросли, что тоже косвенно подтверждает интерес покупателей . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

YDEX на поддержке после отката Яндекс сходил к сопротивлению в районе 4906, как я раньше отмечал, и оттуда вполне ожидаемо скорректировался. Падение остановилось пока на отметке 4526, и сейчас цена тестирует этот уровень на прочность. Предыдущее движение от сопротивления дало около 8% вниз, так что сценарий с коррекцией можно считать отработанным. Если поддержка 4526 удержится и покупатели подтянутся, вполне вероятен технический отскок с ближайшей целью на восстановление в зону 4720-4800. Там сейчас проходит локальное сопротивление, где можно будет оценить силу отскока. В случае если 4526 не устоит и пробьется вниз, тогда следующим ориентиром становится скользящая EMA200 на 4380, куда цена может сходить для повторного теста. Пока смотрю на ситуацию нейтрально, уровни обозначились четко, и дальше все будет зависеть от того, кто пересилит — продавцы, которые пытаются развить успех, или покупатели, которые захотят откупить бумагу после падения. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥