Февральские покупки и новый игрок в портфеле 💼

Кароч, про слияние T и Точки: что нам, инвесторам, это несёт? РАЗБОР! Громкая новость от T — банк покупает Точку Банк, и еще объявил сплит 1:10. Давайте разбираться что это НА САМОМ ДЕЛЕ значит для нас, тех, у кого в портфеле уже есть эти акции или кто только присматривается. Суть ситуации в двух пунктах: 1. Сплит 1:10 — каждая ваша акция превратится в 10 штук, а цена за одну упадет примерно с 3300 ₽ до 330 ₽. Просто делаем бумагу психологически доступнее. Никакой магии, просто техническое событие. Дивиденды и выкупы — продолжаются! 2. Покупка Точки Банка — вот здесь интересно: Т-Банк хочет купить 100% Точки, но не за деньги, а за свои новые акции. Простыми словами: T использует свою высокую оценку на рынке как "валюту" для покупки. Вместо того чтобы тратить деньги (и увеличивать долг или отменять дивы), они "печатают" немного новых акций, чтобы обменять их на 100% "Точки". Что это значит для нас? Да, наша доля в капитале T-Банка номинально уменьшится (акций станет больше). Но! К компании добавится новый большой бизнес с его прибылью, клиентами и перспективами. Таким образом, наша доля хоть и станет немного меньше, но будет частью значительно более крупного и сильного бизнеса. Это классическая ситуация win-win для роста: мы немного размываемся сегодня, чтобы получить больше завтра. Кстати как вам эта схемка? Как бы вы поступили на месте мажоритариев? Что в этом ХОРОШЕГО? (Мой великолепный взгляд) Создание монстра в B2B: Вместе клиентская база — почти 1.5 млн предпринимателей! Базы почти не пересекаются, значит, есть куда расти и что продавать друг другу. Растут без долгов: Покупка за акции — умно. Компания не берет новые кредиты, не забирает прибыль, не отменяет дивиденды. Растут за счет собственного "веса" на рынке. Точка Банк останется собой: Команда и бренд сохраняются, но получат доступ к крутым технологиям(искусственный интеллект, риск-модели). На что ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ? (Здесь есть риски) Размытие нашей доли (главный мой скепсис): Чтобы заплатить акциями, их нужно напечатать. Значит, общее количество акций Т-Банка вырастет, а наша с вами доля в капитале компании — чуть уменьшится. Это плата за рост и оправдается ли эта покупка в конечном итоге? "Это может быть хорошо, а может быть и не очень, посмотрим..." (с) Дони ТРАМП! Цена сделки — пока загадка: Оценку Точки Банка объявят только летом 2026 года. Сколько именно новых акций напечатают — неизвестно. Пока неясно, не переплатят ли. Очень долгий срок: Сделку завершат только осенью 2026. Весь этот год бумага может торговаться в подвешенном состоянии, а реальная синергия проявится и того позже. Риск "культурного" слияния: Большие команды всегда сложно интегрировать, даже если обе сильные. Итог: кому и что делать? Если вы уже в T (как я): Новость в целом позитивная и стратегически верная. Компания усиливает позиции в ключевом сегменте. Нужно быть готовым к волатильности и смириться с небольшим размытием ради будущего роста. У меня самого в портфеле 100 шт акций Т-Банка. Если хотите купить: После сплита появится удобная точка входа по более низкой цене за штуку. Сплит сам по себе — не причина покупать, но возможность. Если не любите неопределенность: Стоит подождать до лета 2026, когда станет ясна цена сделки и масштаб эмиссии. Кароч, для меня это история на укрепление позиций. Т-Банк не стоит на месте, и думает куда ему двигаться дальше. Но следить за деталями этой сделки в 2026 году — обязательно. А что думаете вы? Хороший ход со стороны Т-Банка или нет? Жду вашего мнения в комментах! 👇 И спасибо за подписку! TMOS@ TDIV@ #тбанк #точкабанк #слияние #сплит #акции #инвестиции #анализ #пульс

📊 Срез по ключевым позициям: X5 — Моя позиция: -56к(-11%). Мое мнение: Все чего-то паникуют, что бумага не растет, у меня лично никакой паники нет. Я просто продолжу потихоньку её добирать и усреднять свою позицию — и пока есть скидка, надо брать! Снижение — это возможность усилить позицию в бизнесе, чью фундаментальную устойчивость я не ставлю под сомнение. Факты: Вчера компания начала показывать свои результаты по году, выручка выросла на +18.8%, очень даже хорошо! О чистой прибыли компания правда умолчала. Ну посмотрим, но думаю там все в порядке. Ожидания: Ждем летние дивиденды, по консенсусу аналитиков выплата может составить около 160 руб. на акцию. Облигации Делимобиля RU000A106UW3 — Моя позиция: -58к(-18%). Мое мнение: Сейчас у компании сложная ситуация, но не безнадёжная. Облигации под давлением крупных фондов, которые их активно сливают после понижения кредитного рейтинга до BBB+. Плюс в 2026 году компании нужно погасить три крупных выпуска, а явных источников денег на балансе нет. Почему Делимобиль справится: Я думаю, что компания справится с финансовым кризисом, так как она — системный игрок на столичном рынке транспорта, её логистическая инфраструктура слишком ценна. У менеджмента есть разные опции для решения этой проблемы: уже открыли кредитную линию от мажоритарного акционера, есть вариант открытия кредитных линий через банки под залог авто и есть потенциал допэмиссии акций. Компания уже занимается и прорабатывает варианты, далее будет нужно только выбрать наименее болезненный вариант. Вывод: Поэтому думаю, Делимобиль справится с кризисом, но потом послекризисное восстановление будет тяжёлым. SBER — Событие: Сбер выкупил крупный пакет акций ПАО «Элемента» у АФК Системы. На мой взгляд, это не столько инициатива самого банка, сколько государственное поручение. Грефу, как одному из самых эффективных менеджеров, доверили непростую задачу по развитию отечественной микроэлектроники. Думаю, в первую очередь это надо для ВПК и технологического суверенитета, а во вторую и третью — уже для отрасли финансов, транспорта и энергетики... Попутно это и помощь АФК Системе в решении ее финансовых проблем. Моя позиция: +93к(+18,5%). Моё мнение: Акция уже долгое время движется в узком диапазоне 295-305 руб., что выглядит нелогично на фоне рекордных финансовых результатов. Я расцениваю эту стабильность как возможность. Ожидаю, что к моменту закрытия дивидендной реестровой отсечки мы можем увидеть движение к уровню 350 руб. за акцию. Сейчас в портфеле 1940 акций. Планирую довести до 2000 штук именно в этом преддивидендном периоде. OZON — Моя позиция: +68к (+16.75%). Моё мнение: Бумага показывает феноменальную динамику, став одним из главных локомотивов портфеля. Такого быстрого роста после завершения редомициляции я не предполагал. С огромным интересом жду публикации финансовой отчётности за 2025 год. Уверен, что цифры подтвердят текущий оптимизм по Озону. #итогимесяца #январь #портфель #X5 #сбер #ozon #делимобиль #инвестиции #анализ #пульс

Январь на финише: портфель держит 5 млн руб., а я докупаю на скидках 💎 Первый месяц года почти закончился, а мой портфель уже прочно закрепился на отметке в 5 миллионов рублей. Для меня это отличный старт года. Рассказываю, как прошли эти недели! 🛒 События и покупки в январе: Индекс Мосбиржи был в диапазоне 2700-2800 пунктов, это дёшево — и я продолжал выкупать акции. Месяц начал с полного выхода из нефтянки и ребалансировки. А потом в дело пошли дивиденды и купоны. Все, что пришло на счёт, — сразу же отправил обратно в рынок. Мои основные покупки в январе: X5 — активно докупал после дивидендов. Сейчас у меня 169 шт. NVTK — увеличил позицию в Новатэк. Сейчас у меня 205 шт. SBER — продолжаю потихоньку набирать Сбер. На сдачу взял одну акцию HNFG (Хендерсон), позиция по этой компании пока небольшая, но она у меня не в приоритете. А так вчера у Хендерсона был день инвестора, и компания показала отличные результаты по году! Также в январе немного брал ОФЗ и облигации Вуша. Итого за месяц влил около 100 000 руб. Неплохое начало года! 🎯 Планы на февраль: В следующем месяце начинаю планомерное формирование позиции в HeadHunter HEAD. Компания — абсолютный лидер на рынке онлайн-рекрутинга в России, показывает устойчивую финансовую динамику. Пора добавлять этот качественный актив в портфель. Вопрос к вам: А как прошёл ваш старт года? Удалось ли найти точки для входа или, может быть, зафиксировали часть прибыли по взлетевшим бумагам? Куда потратили дивиденды от Х5?))) Делитесь в комментариях! 👇 #итогимесяца #январь #портфель #X5 #сбер #ozon #делимобиль #инвестиции #анализ #пульс