Итоги недели на финансовом рынке: анализ и новости

Войти

Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель снизился на -3.9% (в основном на фоне некоторой просадки OZON после старта торгов), против индекса Мосбиржи -1.3% Существенное влияние на индекс Мосбиржи на неделе оказывал Лукойл: сначала объявление форс-мажора на месторождении Западная Курна-2 в Ираке и сообщение FT о риске потери зарубежных активов на $14 млрд вызвали снижение акций. Новости о переговорах по продаже международных активов и продлении США срока для завершения зарубежных операций поддержали котировки ➜ Валютная позиция выросла на 0.3%. Urals по последним данным продается уже $38 за баррель с дисконтом к Brent в $25 ➜ OZON, как мы и ожидали, отлично отчитался за 2025 q3: - GMV +53% г/г - Выручка +68.5% г/г (против исторического темпа +54.6%) - EBITDA +222.3% г/г (против исторического темпа +102.1%) и на 8% выше консенсус-прогноза - Рентабельность по EBITDA 13.1% увеличилась с 6.9% годом ранее - Чистая прибыль 2.9 млрд руб, против убытка в 0.7 млрд руб годом ранее - Чистый долг увеличился на 27.6 млрд руб (3.2% от капитализации) - EV/EBITDA LTM: 11.1x, EV/EBITDA annualized: 8.8x OZON повышает прогноз на 2025 год: - GMV +41-34% г/г, против +40% - Скорр. EBITDA составит 140 млрд руб, против 100-120 млрд руб - Выручка финтеха +110% г/г, против +80% г/г Компания объявляет программу BuyBack на 25 млрд руб (~2.9% от капитализации) до конца 2026 года CД рекомендует дивиденды за 9 мес. 2025 года в размере 143.55 руб на акцию или ~3.5% див. доходности ➜ МТС хорошо отчиталась за 2025 q3: - Выручка +18.5% г/г (против исторического темпа +12.9%) - EBITDA +17.4% г/г (против исторического темпа +6.6%) - Рентабельность по EBITDA 29.6%, против 29.9% годом ранее - Чистая прибыль +287.4% г/г - Чистый долг снизился на 4.1 млрд руб (1.2% от капитализации) - EV/LTM EBITDA: 3.6x, EV/EBITDA annualized: 3.3x ➜ По основным компаниям изменения: TBank -1.5%, Яндекс -3.0%, OZON -5.4%, Полюс +2.7%, МТС -0.3%, Сегежа -1.1% (шорт-позиция) ➜ Также на неделе: - В эфире БКС спорили покупать или продавать Озон, запись доступна в YouTube и ВК: и - Публиковали видео с разбором 6 инструментов на рынке облигаций, которые по нашему мнению могут дать хорошо заработать в 2026 году, запись доступна в YouTube и ВК: и ➜ Рост потребительских цен в РФ с 6 по 10 ноября (мониторинг из-за праздника за 5 дней) составил 0.09% после 0.11% с 28 октября по 5 ноября (из-за праздника за 9 дней), годовая инфляция в РФ на 10 ноября замедлилась до 7.73% с 7.89% ➜ Казахстан и РФ подписали декларацию о всеобъемлющем стратегическом партнерстве и союзничестве ➜ В России планируют вводить технологический сбор поэтапно *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

#performance