DIAS #reports Диасофт скорее слабо отчиталась за 2024 H2 (отклонившись от guidance, который давала за пару недель до конца фин. года и еще больше от guidance, который давали в декабре, и соответственно от консенсуса аналитиков) - Выручка +3.7% г/г (против +20.8% в предыдущем полугодии и исторического темпа +15.9%) - EBITDA -18.9% г/г (против -21.1% г/г в пред. полугодии) - Рентабельность по EBITDA 33.1% сократилась по сравнению с 42.3% в аналогичном полугодии прошлого года - Чистый долг увеличился на 0.3 млрд рублей от пред. отчета - EV/EBITDA 10.8x - Несколько сокращаются г/г админ. расходы У компании перенеслась реализация ряда крупных проектов, но исходя из общения скорее даже не на 2й кв. 2025 а на 3й кв. 2025 Вместе с результатами компания дала гайданс роста на 2025: выручка +25%, восстановление рентабельности Гайданс пока базируется скорее на лидах, visibility по результатам 1го кв. 2025 нет Некоторые топ-брокеры поставили прогноз цены на пересмотр В моменте цена реагирует снижением на 2.8%

Эфир обработали, таймкоды расставили! YouTube: https://youtu.be/qkngK1Jwk-o?si=tBghlgjjO2SV76X6 ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239124 00:00 Старт эфира 01:00 Представление Алексея Пономарёва 04:20 Почему сегодня облигации интереснее акций: доходность, стабильность 10:21 Риски дефолтов и как их предсказать 13:31 Примеры: нефтетрейдеры и кейсы с дефолтами 16:37 Как оценивать выпуски: фиксы vs флотеры 20:06 Прогноз по ключевой ставке и валюте 23:51 Валютные облигации и хеджирование 27:23 Топ-3 инвестиционные идеи 30:44 Ошибки начинающих инвесторов 34:14 Как фонд защищает права инвесторов 40:55 Что делает Ассоциация владельцев облигаций 44:41 Проблемы налогообложения и отмены льгот 48:13 Нарушения брокеров и спорные практики эмитентов 51:28 Судебная практика: кейс МГТС 54:43 Замороженные активы и международные иски 58:04 Проблемы судебной системы и защита прав 01:01:29 Судебный спор с Россетями 01:07:34 Ответы на вопросы по нарушениям и рискам 01:15:02 Заключение: роль активного инвестора 01:23:37 Бумаги, которые сейчас интересны фонду 01:36:01 Финальные выводы и завершение эфира p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆

OZON справочно - те, кто прислали статистику или свои наблюдения подтверждают, что % GMV, который достается маркетплейсам (с учетом логистики, рекламы и т.п.), значимо растет каждый квартал / практически каждый месяц похоже все сейчас сфокусировались на экономике, вероятно будут хорошие результаты по EBITDA (постараемся прикинуть с учетом полученных цифр) 👆