Новый подкаст про инфляцию, курс рубля и текущее состояние

ASTR Астра сегодня −17%: на что это похоже — хроника снижения (попросил программу подготовить обзор того как развивалось снижение в бумаге) Не удивлюсь если в ближ. дни выйдут какие-то негативные новости о которых кто-то знал а на рынке не знали.. ___ 1 июня бумага сложилась со 277 до 230 (−17%) при плоском рынке — IMOEX в тот день −0.3%. Движение целиком внутри эмитента. Восстановленная по ленте сделок хроника — минута за минутой. До 16:00 — штиль. Утренняя и дневная сессии: цена держится в 274–279 на копеечном обороте (~3.5% дневного). Бид прибит к 274.5, мелкие продажи спокойно абсорбируются. Ни гэпа, ни наклона — рынок стоит. 16:22 — первый удар. В стакан приходят два агрессивных принта в продажу (3.6 и 3.3 млн ₽), 100% инициатива продавца. Защищённый бид 274 ломается, цена уходит на 272.8. 16:45 — каскад. На пробое 272 число сделок в минуту скачком 10 → 332. Это уже не один продавец: срабатывают стопы и маржин-коллы, в пробой влетает толпа. 17:18–17:35 — решающий сброс. Самый плотный поток дня: одиночная продажа 10.8 млн ₽ в одну секунду, цена 264 → 255 за минуты. Продавец бьёт в рынок и глотает проскальзывание — пассивно разгружаться не пытается. Вечерняя сессия — добивание. 60% дневного оборота (3.9 млрд ₽) проходит после 19:00, в тонкой ликвидности, где каждый лот двигает цену сильнее. Дно 227.15, закрытие 230.4 — ниже VWAP дня (243). Объём осел на лоях (четверть дня в 230–235), отскока нет. На что это похоже. На срочный односторонний выход, а не на переоценку или панику толпы. Подпись — спешка: дискретный старт среди спокойной сессии, агрессивные удары в рынок с проскальзыванием, слив в тонкую вечёрку, объём на лоях без отскока. Так выглядит либо принудительная ликвидация (маржин-колл, погашение фонда, разбор залога), либо информированный выход перед ещё не публичной новостью. Что именно — покажет ближайшее раскрытие: если за 1–3 сессии всплывёт блок-сделка, SPO или выход крупного держателя, картина закроется. Как читать такие графики: • гэп на открытии = переваривают новость; внезапный слом среди спокойной сессии = дискретный триггер (продавец/маржин); • скачок числа сделок на пробое = сорванные стопы, а не один игрок; • агрессивные удары в рынок вместо пассивной разгрузки = продавец хочет выйти немедленно; • слив в вечёрку усиливает движение и сам по себе сигналит срочность; • объём, осевший на лоях без отскока, = навес предложения, а не разовый вынос

PHOR #reports Фосагро отчиталась за 2026 q1: - Выручка -17.5% г/г (против -3.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.8%) - EBITDA -44% г/г (против -43.8% в предыдущем квартале и исторического темпа -7.7%) - Чистая прибыль -99.5% г/г (против -5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.0%) - Рентабельность по EBITDA 20.8% сократилась по сравнению с 30.6% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 2.2 млрд рублей от предыдущего отчета (0.3% от капитализации) - FCF годовой -4.5 млрд руб (отрицательный), 0.6% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 7.4x при историческом 50м перцентиле 6.2x - EV/EBITDA прогнозный мультипликатор равен 9.1x Потенциал роста снизился на 17.4% до -40.9% _____ Интересно кстати что на предпоследнем мастермайнде Сергей Пирогов оказался прав про рост цены серы, отрицательный чистый денежный поток Фосагро и вероятный отказ от выплаты дивидендов, и в целом по идее локального шорта под это Тогда цена была 7000, сейчас уже около 6150 Браво Сергею, браво мастермайндам)

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель снизился: -3.9%, против индекса Мосбиржи -2.3% ➜ Российский рынок обновил минимум с начала года Геополитика продолжала давить на индекс Мосбиржи: в понедельник рынок снижался на фоне заявления МИД РФ об ударах по предприятиям ВПК в Киеве в ответ на удар по Старобельску, в конце недели дополнительным негативом стало попадание БПЛА в жилой дом в Румынии Акции нефтяников снизились сильнее рынка из-за падения цен на нефть на фоне новостей о соглашении о 60‑дневном меморандуме о прекращении огня между США и Ираном и запуске переговоров по ядерной программе ➜ Валютная позиция снизилась на -1.0%, несмотря на снижение цен на нефть – Brent -7.3%, Urals -8.3% за неделю ➜ $SVCB Совкомбанк анонсировал дивиденды по итогам 2025 года в размере 0.35₽ на акцию, текущая ДД 2.9% Вышла отличная оборотная ведомость у SVCB за 2026-04: - Прибыль к прошлому месяцу: +136.8% (23.4 млрд руб) - Прибыль с начала года г/г: +0.0% (39.3 млрд руб) - Активы к прошлому месяцу: +5.8% - Капитал к прошлому месяцу: +5.8% ➜ $MBNK Совет директоров МТС-банка рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 96.12₽ на акцию, текущая ДД 8.0% Вышла так себе оборотная ведомость у MBNK за 2026-04: ➜ По основным компаниям изменения: Яндекс -0.9%, МТС -2.0%, OZON -2.6% (с учетом дивидендной отсечки), МТС Банк -3.8%, TBank -0.1% (с учетом дивидендной отсечки), Совкомбанк -0.2%, Промомед -1.0%, Сегежа -1.1% (шорт-позиция) ➜ Также на неделе участвовали в подкасте про инфляцию, курс рубля и текущее состояние экономики, запись доступна в YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=BKqNW8XaEik ➜ Кроме того, в закрытом канале следили за отчетами сетевых компаний (ожидаемо отличные), IVA Technologie, АО "Медскан", ОГК-2, ПАО Южный Кузбасс, ЕвроЭлтех, Азбука Вкуса, FESCO, Астра, Магнит и анализировали данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам. ➜ Инфляция в РФ с 19 по 25 мая составила 0.07% после снижения цен на 0.02% с 13 по 18 мая. Годовая инфляция в РФ на 25 мая замедлилась до 5.33% с 5.36% на 18 мая ➜ В Минфине рассмотрят возможность сохранения порога по НДС на ₽20 млн *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*