$MTLR #reports

HEAD #reports Head Hunter cлабовато, но лучше ожиданий, отчитался за 2025 q2: - Выручка +3.3% г/г (против +11.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +35.2%) - EBITDA -6.7% г/г (против -1.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +41.0%) - Рентабельность по EBITDA 52.6% сократилась с 58.2% годом ранее - Чистый долг сократился на 2.2 млрд руб (1.2% от капитализации) - EV/EBITDA LTM: 8.0x СД рекомендовал дивиденды за 2025 H1 в размере 233 руб на акцию или 6.4% див. доходности к текущей цене

X5 VKCO X5 сегодня средне отчитался - хотя выручка +21%, снова не показал роста EBITDA; позитивно (как отметил Олег Кузьмичев) что несколько выкупил нерезов по цене ниже рынка ВК отчитался неплохо - вышел на позитивную EBITDA 1П 2025 г. (10 млрд руб.) и повысил гайданс на год (до >20 млрд руб.), в целом фокусируется сейчас на сокращении опексов и капексов (что хорошо); но выручка растет мало (+13%) и во 2м полугодии существенного ускорения не ожидают. Стоит около 13x аннуализированных EBITDA или EBITDA 2025 получается - есть более быстрорастущие истории с сопоставимым или более низким мультом Но может и перевыполняет прогноз EBITDA 🤷‍♂️ Немного смущает история с Максом (в сентябре планируется запускать) - лично я не уверен что он прямо хорошо зайдет - как бы не повторил судьбу русского поисковика и русской википедии. Правда говорят что много денег в его запуск тратят не будут, будут развивать за счет партнерств. Что думаете на его счет? P.S. все компании из вчерашнего поста (логичным образом) в некотором минусе сегодня

MVID SOFL DIAS Я в небольшом отпуске в нижнем (скоро заканчиваю), но все равно слежу местами за рынком и удивляюсь реакции на некоторые новости Немецкий крупный игрок на рынке электроники, по совместительству 15% доли М.Видео ведет переговоры от продаже JD - в пульсе пишут «jd входит в рос бизнес через м.видео, началом нового этапа роста компании и тп» 🤯, цена акции растет больше чем на 5% Вторая новость более значимая, но тоже не прям очевидная: фонд sk аффилированный с вэб купил казначейский пакет softline (+16%) на 5 млрд руб. Негативно что условия не раскрываются и неясно, зачем было размещать доп акции по 143 руб чтобы продавать казначейские акции по цене существенно ниже допки и недавних байбеков (вероятно с дисконтом к рынку до объявления сделки) - т.е. я бы ожидал <105 р. Но позитивно что это может улучшить корп управление и прозрачность деятельности softline/некоторую подотчетность акционерам По рсбу у Софтлайна был оч слабый 2й квартал, посмотрим что будет с МСФО (компания вроде говорила что все ок и гайданс точно выполнят) Диасофт например сегодня отчитался снова существенно ниже гайданса в терминах % темпов роста за 2й кв 2025 (у них это 1й): рост выручки 13% (обещали 20-25%), EBITDA -29% (😱) Что думаете? Держите ли что-то из этих компаний в лонг или в шорт?