Коммодити-трейдеры: Прокачиваем наши знания про индустрию коммодитиз в рубрике #СырьевыеГуру 🛢️💡 Н

Войти

коммодитиз в рубрике 🛢️💡 Нам, ритейл трейдерам, свойственно забывать или заблуждаться, что трейдинг это не спекуляции, а компании, которые реально занимаются поставкой сырьевых товаров, не делают ставки на цены. Коммодити-трейдеры — скорее логисты-финансисты, которые сглаживают дисбалансы между спросом и предложением, превращая сырье в товар. Их прибыль — 1-2% маржи за решение сложных задач. 💡Трансформация — их суперсила 💪. Трейдеры совершают трансформации в 🌍В пространстве: Свопируют поставки, когда поставляют нефть с Сахалина в Японию, а из Индонезии в Китай (хотя на бумаге контракты из Сахалина в Китай и из Индонезии в Японию), экономя несколько дней пути. Или, например, Trafigura вложила 1 млрд долл. в колумбийский речной транспорт при экспорте кофе, чтобы обойти разбитые дороги. ⏳Во времени: Хранят уголь летом, чтобы зимой продать электростанциям. В 2014–2016 гг. В 2020 году суда с нефтью месяцами дрейфовали в океане, пока цены не восстановились. 📦 В форме и происхождении: Смешивают нефть как бармены: Basrah Heavy + легкая нефть = аналог Urals. Разбавляют чилийскую медь, чтобы снизить содержание мышьяка для китайских заводов. Российскую нефть замешивали с другой, чтобы сделать нероссийской. Шелл занимался этим вначале. Враги этих «мастеров баланса»: ⚠️ Ценовые качели: В 2020 нефть упала до -$37, но трейдеры заработали на контанго (когда фьючерсы дороже спота). ⚠️ Геополитика: Санкции против России заставили перекраивать маршруты поставок за неделю. ⚠️ Операционные провалы: Сухогруз с углем может застрять в Панамском канале из-за засухи — и это не сценарий апокалипсиса, а рабочий день. Стратегии выживания: 🛡️ Хеджирование: До 90% сделок страхуются фьючерсами и противоположными сделками. 📉 Риск изменения абсолютной цены (Flat Price risk): Нейтрализуется ликвидными фьючерсами в направлении обратном физической сделке. Ироничный факт: «Хеджирование для трейдера — как зонтик для британца: даже если дождя нет, без него выходить нельзя». ☔ 📊 Базисный риск (Basis risk) : разница по времени, качеству поставляемого товара с хеджируемым бенчмарком и локальных цен/премий): Контролируется через спреды, перераспределение потоков. Но зачастую трейдеры готовы взять базисный риск, потому что видят лучше всех потоки, инфраструктуру и т.п. 🎯 Базисные игры: Trafigura купила нефть в Гане (привязка к Brent) и продала в Азии (к Dubai), заработав на разнице базисов. В 2020 году трейдеры перебрасывали нефть из США в Европу, ловя разницу между WTI и Brent. Их прибыль — в спредах, а не в «угадайке» цен. 🚨 Вывод: Трейдеры — авантюристы, но не спекулянты Трейдеры, такие как Trafigura, Vitol и Glencore, в основе своей стратегии избегают спекуляций, но история знает случаи, когда даже они поддавались искушению. 💸 В 2022 году Glencore сообщила о потерях $1.2 млрд из-за спекуляций на валютных рынках. ⚡В 2020 году Vitol открыла отдельное подразделение для торговли энергетическими фьючерсами, но проект закрылся через год из-за убытков в $300 млн. ₿В 2021 году Cargill запустила пилот по торговле биткоином, но через 8 месяцев свернула. Эти истории подтверждают правило: спекуляции — не их стихия. Текст подготовлен на основе публикации Trafigura: Commodities Demystified, знаний автора и поиска в Интернет - Спасибо за диалог и что побудил написать этот пост. Ссылка на обсуждение: 👉 Подписывайтесь, чтобы не пропустить интересные посты из энергетической индустрии. Разбираем трейдинг по косточкам, новости превращаем в сюжеты геополитической пьесы! 📈🌍

Итак, меня долго не было видно и слышно. Всё потому, что работа в реальном энергетическом секторе кипит, и, судя по всему, трейдинг будет отнимать теперь меньше времени. Я побывал в ЮАР на конференции Africa Energy Week 2025. Куча идей, полезный нетворкинг. В будущем буду осторожно делиться мыслями о развитии малотоннажного #СПГ и о перспективах Африки, поскольку буду заниматься этим регионом плотно. Рынки тем временем штормит так, что мама не горюй. Разберём в следующих постах по порядку. 🛢#НЕФТЬ🛢 понесло вниз на новом мощном витке торговой войны #США и Китая. Но если по акциям и крипте я, наверное, буду настроен крайне скептически — с нефтью всё не так однозначно. Тут стоит быть повнимательнее. Структура волн не показывает ровного снижения. Наоборот, я бы ждал резких всплесков. Несмотря на то, что цена торгуется под ключевыми уровнями, в понедельник-вторник она может оттолкнуться от нижней границы канала и рвануть вверх. Отсутствие чётких паттернов и счёта волн на снижение может говорить о том, что коррекция ещё не завершилась. Обратите внимание ещё на один момент: цена так и не коснулась месячного разворотного уровня PIVOT. А он, как правило, работает как магнит. Конечно, не всегда, но в 7-8 случаях из 10 цена обязана его протестировать. Это не торговая рекомендация, а скорее объяснение, почему я пока не спешу шортить нефть. Ну и фундаментальная картина: любой всплеск сейчас легко объяснить возможной попыткой захвата Венесуэлы — члена ОПЕК и держателя крупнейших запасов нефти на планете. Венесуэла — это Ближний Восток в Западном полушарии. То, что она будет захвачена США, которые переходят от политики глобального гегемона к обновленной доктрине Монро, — не вероятность, а вопрос времени. Это также означает, что Ближний Восток ждет большая беда и хаос, потому что как только США возьмут Венесуэлу, они взорвут Ближний Восток в уничтожающем конфликте, чтобы энергоресурсы оттуда стало невозможно поставлять Китаю и Европе. СПРАВКА: Доктрина Монро — это внешнеполитическая концепция, провозглашённая США в 1823 году. Её основной принцип — «Америка для американцев» — был направлен против вмешательства европейских держав в дела стран Западного полушария, который объявлялся зоной интересов США. В современном контексте под «обновлённой доктриной Монро» часто понимают стремление США доминировать в Латинской Америке и Карибском бассейне, рассматривая регион как свою сферу исключительного влияния и активно противодействуя здесь присутствию других мировых держав. BRZ5 Нефть и газ

ПРОДОЛЖЕНИЕ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ В ГЕОПОЛИТИКЕ Первая часть здесь - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EnergeiaCharta/470ffb88-82a2-4e7f-98fb-7b0255d03eea/ Раскол с «глобалистами»: Если «глобалисты» не против активности США в Латинской Америке, они явно против удара по Ирану и затем по Китаю. Отсюда – недавнее признание Палестины большим количеством стран так или иначе, находящихся в орбите проекта глобализации. Это делается, чтобы затормозить проект «Израиль» и усилить Иран. Индия, вероятно, лоббирует разморозку иранской нефти именно с этой подачи. Традиционалистские элиты Ирана, судя по всему, имеют давние связи с традиционалистами Европы (в основном Франция). Ответный ход США: В ответ на ход с Палестиной Штаты начинают эскалировать войну ЕС с Россией. Они сталкивают НАТО и РФ, призывая сбивать российские самолеты над Балтикой и потенциально готовя инцидент (даже произносить вслух не буду). Гипотеза о конечной цели США Зачем это нужно? Чтобы НАТО и РФ схлестнулись в Европе. Пока здесь будет хаос, США смогут: 1) Разгромить Иран. 2) Осуществить морскую блокаду Китая через контроль ключевых проливов (цепь островов с американскими базами). Это ахиллесова пята Китая: • Зависимость от морских поставок. • Дефицит продовольствия и энергоресурсов. Блокада может привести к голоду, волнениям и, как рассчитывают в США, к смене режима. В дополнение, США могут попытаться спровоцировать конфликт Китая с Индией, соблазнив последнюю возможностью захватить спорные территории «сейчас или никогда». ОБЩИЕ ВЫВОДЫ Как и в случае с РФ, США могут грубо просчитаться в оценке прочности Китая. Китай может перевести экономику на плановые рельсы, ужесточить нормирование и выдержать осаду, если население консолидировано. НЕОЖИДАННЫЙ ВЫВОД: Как это ни парадоксально, в проекте «США против Китая» у РФ и «глобалистов» ЕС появляются общие интересы: сохранить Иран и Китай. Допускаю, что тайные переговоры уже ведутся через такие фигуры, как Орбан или немецкие политики. Даже при всей исторической ненависти и давних счетов, для старой Европы речь идет о выживании ее инвестиций в проект глобализации, львиная доля которых сосредоточена в Китае, в чем может помочь Россия. Уверен, что ВВП уже предлагал это Европе, еще до начала боевых действий. Но тогда Европа сделала ставку на США и на таран РФ Украиной. ВОПРОС: В этом свете непонятно, почему РФ не строит ударными темпами железнодорожные и логистические коридоры, соединяющие ее с Китаем, Азией и Ближним Востоком, для создания независимой от морских путей инфраструктуры. И ВОПРОС К ВАМ: Допускаете ли вы, что ситуация развернется на 180 градусов и мы будем заключать союз с Европой и Китаем?

ОЦЕНКА ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЙ ДИНАМИКИ Тема серьезная, поэтому анализ приведен без отвлекающих элементов. Ключевой тренд: Трамп, судя по всему, выводит США из прямой конфронтации на Украине и переключается на подготовку следующего крупного конфликта. Его действия формируют четкий паттерн эскалации. НАБЛЮДАЕМЫЕ ФАКТЫ И ШАГИ Поддержка европейского курса: Объявлена полная поддержка курса Европы на войну с РФ. Обычная позиция США: «Вы действуйте, мы оружие, если надо, поставим». Давление с целью отказа от российских энергоносителей: Усиливается давление на Европу, Индию и Турцию. Например, Индия предложила распечатать иранскую нефть для замещения российской. Это не обязательно предательство; возможно, это тактический ход для размывания системы санкций. Наращивание военной риторики: Европа и Штаты активно усиливают риторику угроз против РФ (Балтика, Молдова). Сближение с Турцией: Штаты договариваются с Турцией о поставках оружия. Вероятно, речь идет о подготовке к обострению ситуации на Черном море. Это устойчивый паттерн, ведущий к масштабному конфликту с НАТО. Украинский кризис, несмотря на его жертвы, имел шанс остаться локальным. Теперь же trajectory ведет к глобальной конфронтации. РЕКОНСТРУКЦИЯ НЕДАВНИХ ПЕРЕГОВОРОВ И ГИПОТЕЗА О РАСКЛАДЕ Судя по всему, в последние месяцы имела место следующая последовательность: Предполагаемое предложение США России: США предложили России «остаться в стороне», пока они будут «разбираться» сначала с Ираном, а затем с Китаем (при этом Китай, ЕС и НАТО рассматриваются как проекты глобалистов). В обмен, вероятно, обещали прекратить поддержку Украины и частично снять санкции, оставив за Россией лишь рынки Венгрии и Словакии. Конфликт был бы заморожен без решения первопричин, с де-факто признанием некоторых территорий за РФ, но без демилитаризации Украины (чтобы иметь возможность вернуться к конфликту позже). Предполагаемая реакция России: РФ либо дипломатично отказала, либо сделала вид, что не поняла предложения, повторив принципы о неделимости безопасности и необходимости устранения первопричин конфликта, а не его заморозки. ГИПОТЕЗА О ТЕКУЩЕЙ СТРАТЕГИИ США И РАСКОЛЕ КОЛЛЕКТИВНОГО ЗАПАДА К августу США и ЕС, очевидно, зафиксировали разногласия. Поскольку РФ не удалось сломить украинским тараном, а второй фронт в Грузии не открылся, США обозначили необходимость сосредоточиться на Латинской Америке (Мексика, Венесуэла) и Иране (двойная цель: реализация проекта «Израиль» и устранение ключевого партнера-снабженца Китая). ПРОДОЛЖЕНИЕ В СЛЕДУЮЩЕМ ПОСТЕ - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/EnergeiaCharta/62568ac7-dcea-487f-81ac-1afbef8a62df/ #геополитика #новости