РЫНОК РФ 🐻 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР

То, что происходило на прошлой неделе похоже на начало нового цикла снижения — первая волна вниз и отскок во время конференции ЦБ РФ по ключевой ставке. Варианты с дальнейшим ростом из этой точки, возможны, но я приписываю им низкую вероятность. И буду их рассматривать, только если цена превысит 951. Если анализ волн в РТС верен, то, наверняка, рынок продолжит медленно и мучительно снижаться в течение следующих недель. Далее есть развилка вероятностей, которую я обозначал ранее. Если мы в новом цикле роста, мы, наверное, увидим улучшение данных по инфляции в октябре, смягчение риторики ЦБ и переход к плавному росту со снижением ставки. Геополитика также должна подыграть (красный сценарий на втором графике). Однако, глядя на долгосрочный график с 2007 года, я не сбрасываю со счетов сценарий, где основные фейерверки еще впереди. Инфляция может не замедлиться, геополитика может подкачать, ЦБ на этом фоне может взвинтить ставку до 22%+. Тогда рынок на эмоциях может сходить ниже уровней 2009 года в долларовом выражении. И на долгосрочном графике такое движение выглядит очень даже органично, завершая структуру коррекции, которая тянется с 2008 года. Что может произойти такого? Да что угодно. Например, Китай может начать присоединять Тайвань, США с союзниками предпримут попытку морской блокады, санкций и конфискаций. Цены на нефть и металлы, а также курс рубля в моменте упадут в пол (как в ковид). Также, может быть ряд провокаций в европейском и ближневосточном театрах действий, чтобы отвлечь РФ и Иран. Ставка в потолок, инвесторы с рынка. Главным бенефициаром такой ситуации окажется РФ, поставляя пушки и масло направо и налево, строя железные дороги и трубопроводы по всему Хартленду, ещё больше инвестируя в судо- и авиастроение. Но это будет позже. Мировой же экономике в моменте будет тяжело, а инвесторам жуть как страшно. Это ни в коем случае не прогноз, мы не торгуем на домыслах и прогнозах. Это экстраполяция геополитической риторики, которую слышу сегодня. Я проговариваю это для того, чтобы оставаться начеку и понимать, что волатильность осенью и в конце года может быть в разы больше, чем сегодня можно представить. "Никогда этого не было и вот опять!" #цитата_дня В стратегии &Нефть и газ постараемся не пропустить этих движений, если они случатся. А в долгосрочной лонговой стратегии &Зерно, металл и дороги будем ждать и сидеть в ликвидности. #акции #геополитика #китай #сша #россия #прояви_себя_в_пульсе #rtsi {$RIU4} {$RIZ4} {$TMOS} $IMOEXF #хочу_в_дайджест #пульс_оцени