Рынок и нефть после эскалации у Ормузского пролива

Войти

. В начале торгов понедельника был сформирован импульс роста на фоне роста цен на нефть, но после первого выстрела других патронов не подвезли и потоптавшись на месте, рынок растерял большую часть успехов. ⚽️Сборная США и Сборная Ирана закончили своё участие на ЧМ по футболу и это позволило странам возобновить свои игрища вокруг Ормузского пролива. США бомбили Иран всю ночь уничтожая опорные пункты для контроля пролива. Иран отвечал атаками по военным базам США в регионе и по командным пунктам. Интересно, что Трамп вновь угрожает руководству Ирана В результате нефть взлетела до 85$ (+7%), что может придать новых сил и российскому рынку на сегодня. Но это будет лишь острая реакция на случившийся факт — долгосрочные тренды носят негативный оттенок. Так Россия продолжает терять мировые рынки сбыта, постоянно сокращая объёмы добычи. В июне добывали 8,92 млн баррелей в сутки (-61 тыс бар/сутки м/м и минимум за 2,5 года) Рекорд был поставлен в 2018 году с добычей 11,5 млн бр/сутки (подтверждённый), не подтверждённый рекорд - в июле 2022 — 11,6 млн бр/сутки. При этом квоты ОПЕК позволяют добывать 9,76 млн бр/сутки, но не можем. Снижение добычи вызвано и санкциями, и атаками на суда в Чёрном море, и "проблемами со всеми 10-тью крупными НПЗ". При этом президент обещает "зеркальные действия" 🤣 а разве это не является зеркальными действиями? ... Похоже на эффект рекурсии, когда зеркало напротив зеркала стоит и нет конца этим зеркалированиям. При этом не понятно, как этот "супер жёсткий" ответ, может помочь сократить пробки у АЗС и инфляционные эффекты? В его гараже явно нет проблем с топливом. Вишенкой на торте состоявшим из двух половинок России и Ирана, стало обсуждением странами Россия и Иран совместных проектов в газовой сфере❤️. Стороны нацелены на укрепление стратегического партнёрства. Полноценного разворота рынка только от нефти ждать не приходится, нужны геополитические позитивные сдвиги или смягчение ДКП со стороны ЦБ, но оба эти условия выполнить затруднительно. Кроме того, уже следующая неделя начнётся с див гэпа сбера, и это может обвалить рынок на новые минимумы. При этом выкупать сразу этот див гэп не побегут - слишком напряжённая ситуация, и лучше приберечь кэш до осени. Хватит про рынки. До пятницы возьму перерыв с утренними обзорами — не теряйте. А там уже больше будет про археологию, полевую жизнь и всё что мы любим, в те моменты, когда про фондовый рынок вспоминать не хочется 🤗 Подписывайтесь ❤️ Дальше будет лучше

Рейтинг A- для fabricaONE.AI. Что это значит? Спреды на корпоративном рынке заметно расширились — к середине июня они уже 745 базисных пунктов против 518 месяцем ранее. Инвесторы требуют больше доходности за риск. В такой обстановке один только рейтинг уже не гарантия. 🤖 На этом фоне fabricaONE.AI получил сразу от двух агентств («Эксперт РА» и АКРА) кредитный рейтинг ruA- с стабильным прогнозом. То, что оба агентства дали одинаковый рейтинг — это хороший сигнал На чём основана такая оценка: 🔺Лидер (фактически монополист) в своей нише 🔺Комфортная долговая нагрузка — net debt / EBITDA всего 0,28x 🔺Хорошая рентабельность по EBITDA 20,09% 🔺Сильный операционный профиль: 41% выручки в 1 квартале — рекуррентная (даже в слабый сезон) 🔺Более 50 продуктов в портфеле 🔺качество корпоративного управления Дополню выводы АКРА, цифрами из отчёта за 1 кв: 🔺Выручка 5,9 млрд руб. (+16,1% г/г). 🔺Валовая прибыль 965 млн (рост 2,5х), валовая маржа — 16,3% (+8,6 п.п.). Компания сознательно уходит от низкомаржинальных проектов. 🔺Скорр. EBITDA впервые вышла в плюс: +1 млн руб. (-684 млн руб. годом ранее) 🤖Доля ИИ-выручки — 15% (+3 п.п. г/г) Очевидно, что компания явно не зря получила рейтинг. 🤔И что?! ➡️ fabricaONE.AI не отказалась от идеи провести IPO. Рейтинг — важный шаг в подготовке (по заявлениям компании, смотрят на осень 2026). ➡️ Кроме того, в ближайшем времени компания планирует дебютное размещение облигаций на ~3 млрд рублей. Основная цель — рефинансировать текущий долг и снизить ставку примерно на 5 процентных пунктов. 📌Ожидать агрессивного демпинга не стоит: компания в деньгах остро не нуждается, задача «во что бы то ни стало продать облигации» не стоит. Здесь больше имиджевая составляющая — показать, что компания умеет адаптироваться к рыночной конъюнктуре и работать с разными инструментами привлечения капитала. Поэтому, полагаю, предлагать будут дозированно и тем, кто может оценить сочетание надёжности и качества. То, насколько быстро разберут облигации, станет важным индикатором интереса инвесторов и их готовности участвовать в будущем IPO. Слежу за развитием событий! Ждёте появление ИИ-эмитента на бирже?

Феноменально, обескураживающе, удивительно, беспрецедентно, исторически и крайне болезненно Такие слова приходят в голову, когда думаешь о том, что индекс Мосбиржи снижается 18 недель подряд. Горячие головы фантазируют, что математически должен быть как минимум отскок, что не может такого быть... но может. С учётом растущего числа проинфляционных факторов в виде регулярных и уже привычных, обыденных, рутинных, пробок на АЗС. И как следствие роста цен на все продукты и услуги, поскольку бензин это основа всего. Кроме того в СМИ подогревают ситуацию с потенциальной осенней мобилизаций: часть СМИ категорически это опровергает и делает так активно, что больше вызывает подозрения, альтернативные СМИ наоборот доказывает неизбежность этого. Будет или нет - нас не спросят, но даже разговоры вызывают беспокойство. Можно предположить, что рынок так упал, что стал супер дешёвым? но нет. Определённый дисконт есть и сейчас средний Р/Е на российском рынке оценивается в 3,6х Но акции вместе с ценой теряют и прибыль, поэтому мультипликатор держится на "разумных значениях". Кроме того тяжеловесы индекса торгуются с нормальными показателями по Р/Е: Газпром нефть 5,1х Татнефть 5,3х Роснефть 5,8х НОВАТЭК 6,2х ЛУКОЙЛ 4,1х Только Газпром с 2,5х Транснефть 2,9х Но я не понимаю, зачем последние две вообще на бирже есть. давно бы во ФГУП вернули и хватит мучать мечтателей, фантазёров, ветеранов и альтруистов рынка. Единственная надежда, опора, свет в конце тоннеля - это рост цен на нефть, из-за того, что внутренние противоречия в Иране не позволяют заключить мир с США, и поэтому стороны обмениваются ракетными ударами и угрожают очередной блокировкой Ормузского пролива. КСИР уже объявили о перекрытии пролива, но в США заявляют, что пролив открыт и ВМС США обеспечивают его функционирование. Всё очень интересно...но реальная возможность для роста фондового рынка России откроется только при геополитической разрядке с Украиной, а этого пока ждать не приходится 😢 Тем не менее, у нас середина лета, и можно радоваться хотя бы этому. GAZP TRNFP TATNP

2200 снова оказалась недостижимым