Высокий оборот портфеля: хорошо или нет?​ Предположим есть два друга: Хома​ 🐹​ и Ленивец🐨. Хома регулярно совершает сделки, хочет покупать дешевле, продавать дороже. Ленивец покупает редко и долго держит свои акции в ожидании роста и дивидендов. Предположим, что за год портфель​ 🐹​ изменился на 100%, это значит, что ни одной акции, которые были​ год назад в портфеле сейчас не осталось и их заменили другие —​ у​ ​ 🐹​ высокий оборот портфел. А портфель​ 🐨​ изменился на 20%, он немного​ добавил денег в портфель, купил новые акции, получил дивиденды и снова купил акции —​ его портфель имеет низкую оборачиваемость. О чем нам это может сказать? Ленивец однозначно меньше потратил на комиссии брокеру и, вероятно, меньше заплатит НДФЛ. ‼️Как это посчитать и почему это важно: ⚠️Оборот портфеля ценных бумаг или оборачиваемость инвестиционного портфеля (англоязычный термин - portfolio turnover) это один из важнейших показателей качества акций в инвестиционном портфеле. 💪Ведь он показывает, насколько качественные ценные бумаги у вас куплены и как часто их приходится обновлять. 🔝Слишком высокий коэффициент оборачиваемости инвестиционного портфеля обычно означает, что 🐹​ часто продаете и покупаете акции. С частой покупкой и продажей акций идут за руку высокие комиссии брокера, налоги на прибыль (если она есть) и все это в совокупности снижает​ эффективности инвестиций. 🤔Как считать оборот: Оборот обычно считается за год и считается путём деления одного из двух показателей* на среднюю​ величину портфеля за год: *- суммы купленных акций - суммы проданных акций​ Для расчёта берётся меньший показатель. Например: на старте в портфеле #Pocket_money были активы на 10т.р., и в течении 7 месяцев портфель пополнил ещё на 13 т.р., с учетом дивидендов и роста портфеля сейчас он 26​ 600 руб.​ Оборот по портфелю из данных тинькоф составил ~60т.р. из них (вычитаем стартовый портфель в 10 т.р): 🔸️ Покупка​ акций​ 34 500 руб. (эти данные можно взять из брокерского отчёта) 🔸️Продажа 15 400 руб.​ —​ для расчёта оборачиваемости берём это значение, как наименьшее. Считаем среднее значение портфель за период: Портфель в начале был 10т.р., сейчас 26,6 т.р. значит среднее 18,3 т.р. И после этого разделим наименьшее из сумм продаж​ на среднее значение портфеля​ (15 400 руб / 18 300 руб.​ получается 0.84 или 84%). Значит оборот моего портфеля #Pocket_money составляет 84%, что объясняется тем, что он только формируется и ещё каждое пополнение составляет высокий процент от общего веса портфеля, с каждым годом этот процент будет всё меньше.​ 🔔Диапазон оборота адекватного и качественного инвестиционного портфеля не должен превышать 30%, а лучше - 20%. Эталоном в этом смысле выступают индексные фонды. Например, индексный фонд на широкий рынок США $VOO​ имеет оборачиваемость лишь 2% за 1 год. По моему опыту: чем ниже оборачиваемость портфеля, тем выше доходность. (Оборачиваемость моего портфеля в тинькоф очень высокая, результат на лицо😅, в других портфелях, где нет активной торговли результаты значительно лучше😂). Таким образом, параметром оборота портфеля (portfolio turnover) не стоит пренебрегать. Он действительно важен, чтобы оценить и эффективность работы активов, и возможность не переплачивать на налогах / комиссиях. Рекомендую поупражняться в расчётах и если portfolio turnove выше 100% то стоит задуматься, насколько качественные акции у вас куплены. Свои результаты пишите в комментариях​ 🤗 #учу_в_пульсе #псвп