Чистая прибыль МГКЛ — в Студию

🍹Сложный четверг на рынке выдался. Объёмы торгов выросли в 4х раза, против среды. Сначала индекс Мосбиржи подгоняли новости о продаже активов Лукойла, затем пушил Трамп с заявлениями о соглашении по "энергетическому перемирию" мол РФ не будет атаковать энергетическую инфраструктуру Украины, а Украина воздержится от ударов по нефтегазовому сектору России. Позже вышел Лавров и заявил, что перемирия неприемлемы на условиях Украины - такое ощущение, что министр забыл зайти в новый чат в скаме и продолжает ориентироваться на Ватсапп🤦. 🇺🇸Вечером испортить настроение нашему рынку пытался Microsoft — об этом я писал подробно вчера и повторяться не будут. Дополню лишь тем, что кроме Microsoft, в США администрация Трампа представила кандидата на пост председателя главы ФРС - Кевина Уорша, который рассматривается как более жёсткий, чем другие претенденты. Трамп сделает свой выбор сегодня. Трейдеры оценивают Уорша как сторонника жёсткой монетарной политики, что не бьётся с желанием Трампа снижать ставку... короче посмотрим. 🇨🇺Интересно, что пока все смотрят на Иран и ждут, что США в выходные начнут операцию против Ирана, Трамп подписал указ о введении национального чрезвычайного положения в связи с угрозой Кубы...😳 США могут ввести пошлины на товары из государств, поставляющих нефть на Кубу. И атака на Кубу рассматривается в том же ключе, как против Венесуэлы. А это ещё январь не закончился. 🤣 У нас тоже идут отчёты: Самолёт рассказал, что не снижает цены на объекты и концентрируется на повышении рентабельности. Во втором п.г. продажи выросли на 34%, доля ипотеки достигла 72%. Выручка сохранена на уровне прошлого года, корпоративный долг сокращён на 28 млрд руб. Держать облигации эмитента при таких данных становится спокойно. Т-технологии как обычно опубликовали сильный отчёт по МСФО за IV квартал и весь 2025 г. 🔹За год аудитория экосистемы достигла 34,3 млн человек (+6% г/г) 🔹Объем покупок клиентов составил 9,8 трлн руб, 🔹Кредитный портфель вырос до 3,2 трлн руб. (+22% г/г) 🔹Средства клиентов и активы под управлением превысили 6,4 трлн руб (+19% г/г). Из интересного отмечу поручение президента России о разработке и реализации программы IPO и SPO госкомпаний на период до 2030 года🤦 Это необходимо для повышения капитализации российского рынка первы доклад о проделанной работе до 1 марта 2026 г., далее – один раз в полгода. Вот зачем размывать и без того жидкий рынок? у нас и так ликвидности нет, а они хотят высосать последнее на фикцию публичности. Хорошей вам пятницы 🤗

🇺🇸Американский рынок лихорадит. Золото падало на 8,5% Серебро -9,45% ВТС - 5% S&P 500 -2% 😱 MSFT -12% 🤯 Вероятнее всего массовый пролив был связан именно с Microsoft и помогли Норвежцы. Компания опубликовала отчёт, который ещё год назад вызвал бы бурный рост, но времена изменились. Цифры Microsoft за 2 кв. FY превосходны: EPS Non-GAAP $4.14 (+6%) Выручка $81.3 млрд (+16.8% г/г) 🔹Сегмент «Производительность и бизнес-процессы» принёс $34,1 млрд (+16% г/г) 🔹Сегмент Intelligent Cloud $32,9 млрд (+29% г/г) 🔹Другое для ПК $14,3 млрд (-3% г/г). Однако выросли CAPEX на 66% — до совершенно астрономических $37.5 млрд. Инвесторы, загипнотизированные историей про ИИ, наконец задали простой вопрос: - А когда эти огромные вложения начнут приносить пропорциональную отдачу? Рост Azure замедлился и выяснилось, что 45% портфеля будущих заказов завязано на OpenAI. Эпоха дешёвых денег прошла и сейчас ставка 3,75%!!! Такое расточительство — никуда не годится. Инвесторы сейчас требуют отдачу от инвестиций в ИИ и Microsoft не оправдал ожиданий именно по части эффективности - не рост Azure на 38% разочаровал, а то, что для его поддержания пришлось вбухать такие суммы, которые давят на денежные потоки и будущую маржинальность. 🥇А теперь самое интересное — почему MSFT чихнул, а остальные .... 💩 тоже чихнули 😅 Microsoft — это не просто компания — это основа ликвидности многих портфелей — идеальный актив для использования в качестве залога под маржинальные займы. Когда такая базовая акция падает на 12% за день, происходит следующее: совокупная стоимость обеспечения в тысячах портфелей резко сокращается. Брокеры автоматически требуют пополнить счета и случается волнообразный маржин-колл. Идут веерные продажи и цепочка распространяется даже на тех, у кого и MSFT никогде не было. В продажу идёт всё - золото, ВТС, печень 😅 (шутка) 🇳🇴А тут ещё и Норвежский суверенный фонд благосостояния с активами в $2,2 трлн отчитался о сокращении доли в технологических американских компаниях: AAPL , Microsoft , GOOGL и NVDA И судя по динамике нашего рынка, наших инвесторов тоже коснулся отчёт MSFT, т.к. Мосбрижа тоже летела на -1,8%. Вот такой хрупкий инвестиционный мир, даже в закрытой экономике. MSFT - первый в очереди отчётов, а впереди другие гиганты... Ох, что будет 😳😳😳 Дети... вы готовы?

Мир в Трампом похож на детскую, где Трамп - главный и самый капризный ребёнок. Всё время требует, шантажирует, угрожает что отморозит уши, если ему не дадут конфет. Поиграв одной игрушкой - бросает и занимается новой. Одна из таких игрушек - редкоземельные металлы. Помните как летом 2025 года все страны носились в поиске у себя РЗМ? Все очень хотели отсыпать Трампу скандия или иттрия. А блогеры на перебой хвастались своими познаниями в этих РЗМ. Так всё... рыжий мальчик наигрался: администрация Трампа отказывается от планов гарантировать минимальную закупочную цену на проекты по добыче РЗМ в США. Многие предприятия не успели даже оборудование закупить 🤷 Установление минимальных закупочных цен для американских компаний было одним из пунктов господдержки местных производителей (МР Material в частности) , чтобы помочь им конкурировать с Китаем, чьи поддерживаемые государством производители могут снижать цены, чтобы наказывать конкурентов, подрывать проекты и отпугивать частные инвестиции. 🇬🇱Недавно пропал интерес к Гренландии 🧸Кто будет следующим?