🇺🇸Американский рынок лихорадит

Мир в Трампом похож на детскую, где Трамп - главный и самый капризный ребёнок. Всё время требует, шантажирует, угрожает что отморозит уши, если ему не дадут конфет. Поиграв одной игрушкой - бросает и занимается новой. Одна из таких игрушек - редкоземельные металлы. Помните как летом 2025 года все страны носились в поиске у себя РЗМ? Все очень хотели отсыпать Трампу скандия или иттрия. А блогеры на перебой хвастались своими познаниями в этих РЗМ. Так всё... рыжий мальчик наигрался: администрация Трампа отказывается от планов гарантировать минимальную закупочную цену на проекты по добыче РЗМ в США. Многие предприятия не успели даже оборудование закупить 🤷 Установление минимальных закупочных цен для американских компаний было одним из пунктов господдержки местных производителей (МР Material в частности) , чтобы помочь им конкурировать с Китаем, чьи поддерживаемые государством производители могут снижать цены, чтобы наказывать конкурентов, подрывать проекты и отпугивать частные инвестиции. 🇬🇱Недавно пропал интерес к Гренландии 🧸Кто будет следующим?

Ставка вниз — золото вверх. Ставка сохраняется — золото всё равно вверх. Чудные дела. ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,5%–3,75%, и первая реакция доллара (DXY) была логичной — рост. Высокая ставка поддерживает доходность безрисковых активов — такова классическая теория. Однако последующее выступление Пауэлла привело к падению DXY и резкому взлёту сырьевых активов. Золото достигло $5600 за унцию — с начала недели этот супер консервативный актив центральных банков вырос на 11% с начала недели. Пауэлл говорил правильные вещи: экономика крепка, инфляционные ожидания под контролем, всё стабильно — нет необходимости снижать ставку для её поддержки. Но у Трампа другая задача: ему нужно опустить ставку как можно ниже, чтобы дать экономике мощную адреналиновую инъекцию и обвалить DXY, повысив конкурентоспособность американского экспорта. Инфляция в этой перспективе — уже не его головная боль. За два года она не успеет критически разогнаться, а решать проблему будет уже следующий президент. Поэтому Трамп давит на Пауэлла и когда тот сложит свои полномочия, то ФРС возглавит более лояльный человек... наверное... - этого рынок боится и золото раллирует при любых обстроятельствах. На этом «адреналине» сегодня могут хорошо вырасти наши сырьевые компании, особенно «Норникель», «Полюс», ЮГК и нефтяники. Нефть марки Brent выросла до $69 за баррель. Цены толкает вверх «великая армада» Трампа, готовая нанести ракетные удары по Ирану, если та не пойдёт на ядерную сделку. Иран грозит «суровым» ответом, но верится с трудом. Трамп дал 48 часов на размышление, и сценарий с ударом в ночь на субботу, когда биржи закрыты, может повториться. Поэтому шортить выросшую нефть перед выходными — плохая затея. Из отчётов отмечу: 🛒 X5 опубликовал операционные результаты за 2025 год, показав рост выручки на 18,8%, до 4,64 трлн руб.. Однако средний чек вырос на 10%, а рост трафика составил лишь 1,5% — это указывает на значительное замедление и изменение потребительского поведения. Люди экономят: покупают онлайн с максимальными скидками и ищут дисконты в разных магазинах. Правительство, чувствуя назревающий кризис, говорит «фас» ФАС. ФАС завершает проверку крупнейших продуктовых сетей («X5», «Магнит», «Дикси» и др.). Ведомство изучит закупочные и розничные цены, а также объёмы продаж по 26 категориям, включая социально значимые продукты. Цель — выявить завышение цен и волюнтаристски их снизить. Естественно, это негатив для ретейлеров, хотя потребители в моменте могут порадоваться. 🛴 ФАС в этом году вообще много работает. Вчера ведомство запретило объединение компаний «ВУШ» и «Юрент» под брендом WUSH , посчитав, что это приведёт к ограничению конкуренции на рынке проката. Интересно, что, видимо, под эту сделку инсайдеры разгоняли акции Whoosh... А вот так вышло. Видно, не со всеми договорились 😅. ЦБ, конечно, этого не замечает. Не соскучишься на нашем рынке 😉. Хорошего дня и удачных сделок! 🤗

Сегодня ФРС примет решение по ставке и это событие отразится на многих мировых рынках, посмотрим, как решение в США влияет на цену золота. Консенсус сходится на том, что ФРС ставку сохранит на уровне 3.5–3.75%, продолжая паузу в снижении после трех сокращений в прошлом году. Это объясняется: 🔹устойчивостью экономики США, 🔹инфляцией выше цели в 2%, 🔹внутренними разногласиями среди чиновников и сохраняются риски волатильности из-за геополитики и политики Трампа. ✍️Золото традиционно реагирует обратно пропорционально ставкам: при снижении ставки – рост золота, (в среднем золото растёт на 0,29% в день изменения ставки) при сохранении – стабилизация (в первый день — падение на 0,16%) Сегодня уже +2%, что выглядит чрезмерным и явно отыгрывает напряжённость вокруг Ирана. 🥇Золото, вероятно, продолжит рост в краткосрочной перспективе, даже при паузе в снижении, благодаря ослаблению доллара США (DXY потерял 3,5% за две недели) и функции безопасного актива. Однако, если ставку продержат на текущем уровне продолжительное время, это может увеличить альтернативные издержки и привести к коррекции от 5 до 20% — о чем предупреждают аналитики. 👇Неожиданное сокращение (хотя шансы минимальны) могло бы ускорить ралли золота на 5–30%, снижая доходность облигаций и усиливая спрос со стороны инвесторов и центральных банков. 🤓Всё больше аналитиков считает, что золото перегрето и к концу года цена снизится к 4400$ Верите таким аналитикам? Или доллар продолжит валиться и золото достигнет 10 000$ раньше чем кресло Пауэлла успеет остыть? ⏳Пресс-конференция Пауэлла в 22:00 мск. GDH6 GDU6