Вопреки ожиданиям толпы в воскесенье нефть не взлетала до 100$, а падает на 7% вниз на фоне ракетного удара Ирана по базе США в Катаре. Катар и США сбили все 6ть ракет Ирана и т.о. обе стороны могут разойтись по углам ринга сохранив лицо. Нефть падает от того, как именно произошёл обстрел баз США. За несколько часов до атаки все СМИ уже знали о количестве пусковых установок, о том куда полетят ракеты и в каком количестве. Иран заботливо предупредил Катар о готовящейся атаке, чтобы сократить число жертв. Ранее США также предупреждали Иран об атаке на обогатительные предприятия и на прошлой неделе Иран активно вывозил колоннами грузовиков всё что только мог увезти. Такая форма эскалации не предполагает резких действий по блокировке проливов, ограничения добычи нефти и т.п. Кроме того, Трамп активно настаивает, чтобы нефть была дешёвой и повторяет: Бури детка, бури прямо сейчас. Даже нефть не поддерживает наш рынок. Может хоть это ослабит рубль?

☕️С Понедельником Друзья! Ормузский пролив открыт. Иран продолжает сыпать угрозами без эскалации - они этим занимались последние 5 лет, что и привело к сегодняшним событиям. Защитить себя от внешних врагов они не могут, зато могут закручивать гайки внутри страны. Трамп уже говорит о возможной смене режима, но это сделать без наземной операции вряд ли получится. Тегеран не сможет одержать прямую победу в конфликте с Израилем и США, эксперты утверждают, что Тегеран может попытаться начать войну на истощение, в ходе которой он попытается истощить волю или способность своего противника вести затяжной и разрушительный конфликт, чего Трамп в начале своего президентства хотел избежать. В итоге режим Аятолла выстоит, но населению в стране лучше не станет. Цены на нефть ещё некоторое время будут прайсить вероятные риски, но по мере "нормализации" ударов — глобальная рецессия возьмёт своё и нефть перейдёт к снижению. 🇷🇺В пятницу закончился ПМЭФ. Весьма скучное мероприятие получилось. Из международного форума это превратилось в областной. Компании сообщали про удои и развитие ж/д сообщения между областями. Много говорили про будущий рост капитализации фондового рынка России и про необходимость привлечения пенсионных денег для этого. В итоге можем получить, что гос компании будут выходить по OverPrice (например Дом РФ), и их акции будут скупать НПФ. т.о. формально капитализация рынка вырастет, но толку будет мало. ЦБ и Минфин также согласовали предложения, позволяющие привлекать иностранные инвестиции из стран, которые ввели против России санкции. Правда сами же признают, что желающих вернуться в Россию - нет или они упорно прячутся. Интересная дискуссия вышла вокруг валютного курса. ЦБ считает, что хороший тот курс, который есть сейчас. Остальные участники склонны рассуждать об оптимальном курсе в 90-100 руб за доллар, при этом некоторые были достаточно смелы, чтобы прогнозировать 100 руб за доллар уже осенью этого года. После вялого ПМЭФ из рынка уходит последний кусочек оптимизма, и только цены на нефть могут поддерживать энтузиазм инвесторов. Может на этой неделе ещё реинвестирвоание дивидендов поддержит рынок, но впереди череда отпусков и исторически спокойный период на фондовом рынке. 🔐Крипта также в минус на фоне событий вокруг Ирана. ВТС опускался ниже 99 тыс$ впервые с апреля. BRN5 SiU5 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Иранский узел для российских инвесторов. В выходные дни российские нефтяные компании раллируют: бумаги Роснефти, Лукойла, Татнефти и Газпрома прибавляют от 2 до 4%. Причина — эскалация конфликта между Ираном и США. Тегеран грозит блокировать Ормузский пролив. Через него проходит до 20% мировой нефти. Рынок ожидает, что перекрытие пролива взвинтит цены на Brent до 90$+ за баррель, а российская нефть Urals потеряет санкционный дисконт. Но давайте посмотрим чуть дальше понедельника: более 80$ млрд российских активов в Иране висят на волоске. 1️⃣ АЭС «Бушер-2» Росатом возводит два энергоблока мощностью 2,1 ГВт, вложив уже 11.5 млрд$. Контракт 2014 года стал технологическим прорывом: российские инженеры интегрировали советские наработки с немецким оборудованием, оставшимся от Siemens. Но сегодня часть персонала экстренно эвакуирована, а глава Росатома Алексей Лихачев предупреждает: удар по станции грозит катастрофой масштаба Чернобыля . 🧑‍⚖️Санкции США и ЕС против Ирана делают любые контракты с ним юридически уязвимыми. Российские компании не могут использовать: - Арбитраж в международных судах (например, в Гааге), - Защиту через договоры о взаимной защите инвестиций (Иран вышел из ключевых соглашений), - Страхование рисков в западных страховых компаниях. 2️⃣ Нефтегазовые компании В газовом секторе ситуация не менее парадоксальна. С одной стороны, «Газпром» по меморандумам на 40 млрд$ готовится осваивать месторождения Киш и Северный Парс, а РЖД прокладывают железнодорожный коридор «Север–Юг» за 1.3 млрд€. С другой — посол Ирана Казем Джалали подтверждает: 5 млрд$ из запланированных 8 млрд$ российских вливаний в газовую инфраструктуру уже заморожены из-за санкционного давления. Проект газопровода в Индию через Пакистан, где Иран должен был стать транзитером, буксует на фоне региональной нестабильности . 💎 Кому достанется «иранское наследство»? Эксперты считают, что российские компании могут готовиться списать следующие активы: - Если Запад инициирует смену режима в Тегеране, GAZP может списать 15 млрд$, а ROSN —10–12 млрд $ из-за остановки разработки месторождений Азадеган и Купал; - Признание убытков может привести к снижению дивидендной доходности нефтегигантов на 25–40%, что ударит по розничным инвесторам; - Железнодорожные проекты РЖД стоимостью 1.2 млрд€ рискуют стать заложниками политических игр. По сути сегодняшний рост российских компаний это ставка, на то, что Ормуз закроют, но Иран сохранит свою независимость. 🛡 В текущей ситуации стоит сконцентрироваться на диверсификации в "неиранские" активы: «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и «Полюс» - выигрывают от роста цен на нефть и золото, но не потеряют реальных инвестиций от потери Ираном независимости. 💭Российский бизнес оказался в ловушке собственной экспансии. Санкции вытеснили компании на рискованные, но перспективные рынки вроде Ирана. Теперь же военная эскалация превращает эти активы в заложников. Ормузский кризис может принести нефтегазовым компаниям миллиарды рублей сверхприбылей, но лишь при условии, что Тегеран устоит под ударом Запада. Если же режим падёт — счёт убытков пойдёт на десятки миллиардов долларов. Интересно, что даже если режим устоит, но Россия не окажет достаточной поддержки, то Иран может национализировать совместные проекты и без иностранного воздействия: 🔹Санкции против Росатома / Роснефти делают невозможным обращение в суды стран G7 даже при смене режима в Иране. 🔹Статья 81 Конституции Ирана позволяет национализировать активы «враждебных государств» (к ним с 2022 г. де-факто относится и Россия из-за риска вторичных санкций на Иран, т.е. по сути санкции и так действуют, но юридически это может стать поводом для национализации). 🔹Отсутствие двустороннего инвестиционного договора — соглашение РФ и Ирана о защите капиталовложений до сих пор не ратифицировано.