🍹С Пятницей, Друзья

Упали - отжались и тут силы кончились Российский рынок упал на туманных перспективах мирного урегулирования, и уже даже заверения г-на Пескова, что переговоры в ОАЭ — это начало работы по украинскому урегулированию — не внушают доверия. Вспоминается сюжет из игры Stronghold - Милорд, народ умнеет. - Нужно срочно построить новые бары и церкви! Дополнительным негативом стало напоминание нашим инвесторам того, что Совет ЕС принял закон по полному отказу от российского СПГ с 1 января 2027 г. Они уже это обсуждали и тут нет ничего нового, но рынок нашёл очередной повод для коррекции. С СПГ всё же проще, чем с трубопроводным газом, т.к. мир большой и те же страны Ю-В Азии с удовольствием принимают российский СПГ, особенно со скидкой. Поэтому крест на Новатэк ставить ещё рано. Поддержать российский рынок в моменте пыталась авианосная ударная группировка США, которая на всех парах мчалась к Ирану, чтобы защитить мирных митингующих, но Иран подал сигналы о готовности вести переговоры с Трампом и это пока ставит на паузу военную помощь протестующим (протесты закончились ещё на прошлой неделе жёсткими мерами иранского режима). В итоге нефть корректируется на 1%. 🛢Несмотря на заморозки в США, трейдеры видят увеличение предложение на рынке за счёт возвращения казахстанской нефти с крупнейшего месторождения Тенгиз, а компания Chevron наращивает добычу и расширяет возможности по увеличению поставок венесуэльской нефти. Тем временем российские компании (Роснефть) предлагают индийским покупателям рекордные скидки в 10$ за баррель к цене Брент, когда ранее были 3-5$. Помним, что доставка также осуществляется за счёт продающей стороны и в условиях охоты на танкеры, отсутствия страховок - себестоимость доставки становится огромной! Но мы потерпим ☺️ 🥇Золото и серебро в понедельник достигли максимумов в 5100$ и 117$ соответственно и пошли в коррекцию. Золото упало до 5000$, а серебро до 104$. По мере роста цены драг.металлов золотодобывающие компании активнее ищут новые месторождения и вскрывают ранее не рентабельные жилы. Например в Греции обнаружила новую золотоносную жилу с серебром (удачное комбо), расположенную в пределах 200 метров от существующей инфраструктуры рудника. Значительные пересечения включают 7,55 метров с содержанием золота 18,93 г/т и серебра 123,15 г/т. Другие мировые компании также наращивают добычу стараясь удовлетворить спрос, и когда новые объёмы хлынут на рынок, цены пойдут в коррекцию. Про эмитентов: Эталон сообщила про условия SPO, цель которого финансировать «бизнес-недвижимость». Компания выпустит 400 млн акций по 46 руб, т.е. привлечёт 18,4 млрд руб. 14,1 млрд руб потратят на покупку недвижимости у АФК Системы, а 4,3 млрд направят на снижение долговой нагрузки. Интересно, что 377 млн акций купит сама АФК Система Белуга опубликовала операционный отчёт за 2025 год, показав рост числа магазинов Винлаб до 2175 (+134 за год), онлайн продажи достигли доли в 15,4%, объёмы продаж упали на 2% г/г, средний чек вырос на 9,5% за год. В этом году средний чек ещё вырастет за счёт повышенных акцизов. Белуга выглядит как одна из самых интересных идей на текущем рынке. П.с. к новым барам планируют легализовать онлайн казино. В Минфине считают, что при создании регулируемой модели рынок может принести федеральному бюджету около 100 млрд руб. ежегодно. А люди, соответственно, потеряют эти деньги и ещё больше залезут в кредиты. 🎰 Хорошего вам дня и удачных сделок

"Пусть у меня сарай сгорит, лишь бы у соседа корова сдохла" В США бушует мощный зимний шторм, который нарушает работу крупных предприятий нефтегазовой и промышленной отраслей вдоль побережья Мексиканского залива в Техасе. Нефтеперерабатывающие заводы, химические предприятия сокращают свою деятельность из-за резкого падения температуры. ❄️Из-за морозов добыча газа в США уже снижена на 10%: 🛞 Goodyear Bayport в субботу закрыла свой химический завод в Пасадене, штат Техас, в преддверии похолодания. 🛢 Exxon Mobil сообщила о приостановке работы некоторых энергоблоков на нефтеперерабатывающем комплексе в Бейтауне из-за морозной погоды, 🔹Celanese сообщила о сворачивании операций на химическом заводе в районе Хьюстона в связи с ухудшением погодных условий. Шторм также затронул производителей за пределами побережья Мексиканского залива. Компания Texas Instruments сообщила, что энергоснабжающая компания сократила поставки природного газа на свой завод в Ричардсоне, штат Техас, в районе Далласа, согласно документам, поданным в регулирующие органы. Добыча природного газа в США за последние дни сократилась примерно на 10 млрд фут3 из-за сильных морозов, которые привели к замерзанию инфраструктуры и ограничению поставок. В то же время спрос на топливо для отопления подскочил примерно на 18 млдр фут3. Для нефтяных рынков заморозки это очередной тест на прочность. Некоторые трейдеры ждали, что заморозки поддержат цены на нефть, но спрос снижается быстрее чем предложение, поэтому сильного роста не получается. С момента первых предупреждений об остановках ценa WTI выросла на 2%. 🔹Energy Transfer сообщила, что на одном из её газоперерабатывающих заводов в Пермском бассейне в выходные дни появился газ, не соответствующий установленным стандартам, и эта проблема усугубилась с понижением температуры. Газ низкого качества требует и дополнительной переработки и и осложняет транспортировку, и это также отражается на росте цены отпускаемого газа. 🇷🇺 Российские поставщики от этих катаклизмов едва ли смогут выиграть. Европа и Япония - главные покупатели американского экспортного газа. Для Европы Российский газ стал принципиальным вопросом и уже с 2027 года они полностью планируют отказаться от российского трубопроводного газа. А с 2026 года уже отказались от отечественного СПГ. Поэтому фантастические цены на газ в терминалах едва ли приведут к сверх прибыли российских газовых гигантов. NGF6 FFG6 NGG6

Первый пошёл 🚀 МГКЛ публикует предварительные операционные результаты за 2025 год Собственно в них нет сюрпризов. Компания последовательно, месяц к месяцу наращивала свои успехи по всем опер. показателям. 💰Выручка может достичь 32,6 млрд руб (рост 3,7х г/г), что в два раза превышает прогноз компании на начало года. 👥Количество розничных клиентов — 272 тысячи (+20% г/г) 💍 Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней — 7% (без изменения г/г) Основой роста выручки и клиентской базы стала ставка на развитие онлайн платформы и, безусловно, благоприятная рыночная конъюнктура: 🔹Рост цены золота в рублях за год составил 31% 🔹В течении первой половины года высокая ключевая ставка, также поддерживала спрос клиентов на услуги ломбардов, отдавая им предпочтение, нежели классическим кредитным организациям. В 2026 году есть все шансы на продолжение роста и руководство МГКЛ планирует пересмотреть цели в бизнес-плане Группы в сторону увеличения. 🌟Одной из перспективных точек роста, о которой мы ещё услышим в отчётах этого года станет новая инвестплатформа — Ресейл Инвест, которая только в декабре получила разрешение от регулятора. Ресейл Инвест в режиме онлайн поможет бизнесу под залог своих товаров получать займы. Это особенно интересно на фоне ужесточения условий для МФО - бизнесу просто некуда будет пойти и Ресейл Инвест может стать доступной и востребованной альтернативой. 🎙Отдельно как инвестора меня подкупает открытость руководства компании и готовность к диалогу. На конференциях и в @MGKL IR директор и СЕО регулярно выходят на связь с инвесторами и последовательно отвечают на все вопросы аудитории. MGKL как обычно удивляют темпами своего роста💪