02/09/2025

СОБЫТИЯ ДНЯ - 05/09/2025 РОССИЯ •3-й день ВЭФ. Если опустить лирику про "бесконечность и далее", то из интересного разве что прогнозы по снижению ставки для того, чтобы вновь запустить активность бизнеса (нужно 10-12%). Греф проявляет осторожный пессимизм касательно технической рецессии. Путин - говорит: что долг ещё не такой большой, да и вообще в ЦБ сидят профессионалы, справятся. МИР •Трамп переименовал "Минобороны" в "Министерство войны" (оказывается во времена Трумэна оно и правду называлось именно так). Глобально, по мне, очередной пшик для внутренней аудитории, "ребрендинг" •США закрыли одну из программ военной помощи ~ на 300 млн. долларов для прибалтийских стран (но как говорят источники: это вовсе не означает что американского присутствия в регионе не будет; это лишь одна из программ помощи) РЫНОК •Дохлый, как и в последние 2 недели. Индекс иногда на пампе может подниматься до 2910-15, а после опять падать до 2860-70. В целом, можно было бы на этом заработать, просто переобуваясь при окончании каждого цикла (на небольшую долю портфеля). Да, задним умом все умные... В целом, в будущем так и буду делать, сейчас же депозит небольшой да и нет на времени. •Ах да, немного подросли Совкомфлот, Роснефть (и возможно, еще парочка сырьевых компаний) на фоне заявлений из Индии: Трамп нам не указ; продолжим покупать российскую нефть, т.к. это коммерчески целесообразно. Но, не стоит запрыгивать в акции выше: эти 1.5-2% спустят уже завтра-послезавтра, особенно, на фоне новых негативных новостей или даже без них, ибо чисто спекуляции на малых объемах торговли. ВЫВОД Если такое продолжится и после заседания ЦБ, то буду переключать фокус внимания на мировые рынки (фьючерсы на товарную биржу, мировые индексы, возможно, CFD и т.д.). Т.е. как то диверсифицировать торговую стратегию, чтобы не сосать лапу в периоды подобного застоя. *Если верить данным, то основной объем денег сейчас либо в облигациях, либо в фондах денежного рынка. Соответственно, ликвидности на рынке немного. Плюс высокую ключевую ставку будут понижать неторопливо IMOEXF FLOT ROSN

04/09/2025 ИТОГИ ДНЯ 1) В РОССИИ • ВЭФ Локальное событие, которое и влияет на рынок локально. На фоне каких-то отдельных заявлений индекс IMOEXF #imoex будет двигаться на 20-30 базисных пунктов вверх-вниз, что не меняет картины. 2) В МИРЕ • Состоялась встреча "Коалиции желающих" в Париже. Как ожидалось, европейцы пытаются консолидировать усилия. Трамп придерживается привычной логики: "Ваша война - ваши проблемы". "За деньги - да!" •19-й пакет санкций по-прежнему в работе. Сегодня лидеры ЕС предложили Трампу отправить свою группу в Вашингтон для подготовки совместных американо-европейских санкции. Трамп, если верить инсайдерам: не сказал ни нет, ни да (но скорее всего, как и ранее будет пытаться выдерживать нейтралитет, особенно, если США на этом ничего не заработают). Что касается содержания пакета то известно наверняка пока только 2 момента: •1) Скорее всего будут новые ограничения против теневого флота $FLOT. •2) Идут разговоры и о вторичных санкциях на покупателей российского сырья. Но тут нет уверенности, т.к. основной покупатель - Китай. Который, к слову, недавно принял первые поставки СПГ с проекта "Арктик СПГ-2" (который находится под санкциями). Тут сложно сказать: решатся ли лидеры ЕС на такие меры. Хотя! Ранее индийский завод Роснефти попал под санкции, а китайские банки своевременно прекращали операции с подсанкционными компаниями. Но вторичные санкции на страны - это другой уровень давления. Словом, пока никакой конкретики. Единственная, моя догадка, это воинственная риторика Мерца, который прямо говорит о том, что Россию сложно победить на поле боя, но можно экономически истощить. Тут только один вопрос: насколько ведя подобные санкции ЕС ударит и по своим интересам (т.к. до сих пор закупают некоторое сырье в ощутимых объемах). ВЫВОДЫ Несмотря на то, что рынок уже недели две (с 18-20 августа) болтается в боковике, тем не менее макроэкономических и геополитических сигналов, указывающих на падение гораздо больше, нежели на рост (по моим субъективным прогнозам - 90/10%) Я стою в шорте: как минимум до анонса нового пакета, как максимум, вплоть до заседания ЦБ. Доходность пока идет по плану - 10% в месяц. Но могла бы быть больше: если бы не суетился и не ребалансировал портфель, когда надо просто тупо ждать PS. Если кто дочитал до сюда, то 1. Подскажите как вы считаете доходность портфеля (snowball, intelinvest, гугл-таблицы и т.п.). 2. Если нужно выгрузить исторические данные, например, цены и объемы торгов, то что используете (апи мосбиржи, апи тиньков, какие-то сторонние сервисы). А то я устал от не самой удобной статистики в Тинькофф и ручного сбора данных для сделок

ИТОГИ ДНЯ - 01/09/2025 1. Саммит в Китае - 01/09 - 03/09 - Те кто покупали спекулятивно Роснефть ROSN , Газпром GAZP , Новатек NVTK сейчас начали фиксировать позиции (я увы, проспал этот момент, да и деньги уже заняты в шорте). - Касательно глобальных прорывов, то аналитики не ожидают (из конкретики, если верить Reuters - увлечение объемов импорта по Силе Сибири-1 к 2030-2031. В моменте может быть памп, но ситуации в целом не меняет. 2. Ушаков подтвердил, что никаких разговоров о подготовке встреч делегаций на высоком уровне не идёт. Как результат, индекс IMOEXF пополз вниз. БЛИЖАЙШИЕ СОБЫТИЯ: •4/09/2025 - Встреча глав ЕС, НАТО и, возможно, США для обсуждение гарантий безопасности (военные гарантии защиты Украины в случае разморозки войны после предполагаемого перемирия - которое пока даже не близко). • 03/09-06/09 Восточный экономический форум. Спекулянты также попытаются на этом что-то заработать в отдельных акциях, ловя какой-то сиюминутный позитив. К окончанию форума будут фиксировать. • >04/09/2025 (точная дата неизвестна) 19-й пакет санкций от ЕС (возможно, США к ним присоединится, но маловероятно) Из самых главных угроз: вторичные санкции на потребителей российской нефти. Потому это может потащить рынок вниз. ВЫВОДЫ Что делать? Я сижу в шорте до объявления пакета, а там буду смотреть по ситуации: либо фиксировать все день в день, либо растянуть фиксацию на пару дней. Короче, позитива на рынке мало. Сейчас он перекуплен и индекс потащат вниз (если верить некоторым аналитикам к 2600-2700). Я с ними, скорее всего соглашусь. Главный вопрос не в том упадёт ли индекс ниже, а в том - когда?... PS. Агрессивных ксенофобов и "урапатриотов", движимых слепой ненавистью, буду банить без уведомления. Если я ставлю в шорт, то потому что оцениваю все риски более реалистично, а не потому что я и другие "медведи" - "враги народа", "иноагенты" и т.п. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР