Итоговый вывод по Яндексу 📱
2025 год закончили хорошо. Рост выручки составил 32%. Даже на фоне замедления экономики смогли сохранить такие темпы роста. Но в этом году Яндекс прогнозирует рост выручки всего на 20%. Хоть Яндекс и дает прогноз по нижней границе, чтобы была возможность его перевыполнить, но темпы роста все равно замедляются и нужно это понимать. У компании 2 основных направления: Поиск и Такси. Эти сегменты находятся уже на полностью сформированных рынках и расти становится труднее. По итогам 2025 года Яндекс получил минимальный прирост выручки в процентах с КОВИДНЫХ времен. Компания ожидает, что во втором полугодии будет улучшение в рекламном бизнесе. Например, в 4 квартале 2025 года рост был всего 4%. Нужно снижении ставки и рост расходов на рекламу. Хотя данный сегмент бизнеса все равно не сможет показывать высокие прежние темпы роста. Но есть ряд быстрорастущих направлений: финтех, доставка, ecom, Б2Б тезх. ☝️ Ожидаю, что Яндекс пока сохранит статус компании роста. Продолжаю держать. Этот год вновь закончат с сильным ростом фин.показателей (одними из немногих) и это на таком масштабе бизнеса. С учетом прогноза на 2026 год Яндекс оценивается на уровне 5,7х EV/EBITDA (форвардный показатель). Неплохо, но с учетом медленного замедления бизнеса огромного дисконта нет и с прошлого обзора он уже значительно сократился. За 10 лет бумага показала около 389% полной доходности (с учетом дивидендов) или 17,2% в год. Последний отчет: 17 февраля 2026 Итоговый анализ: Акции недооценены на 12,5%. Итоговая справедливая цена: 5400₽ Рыночная цена: 4800₽ Что думаете насчет Яндекса? $YDEX #ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР)
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Fin79rus
1K подписчиков • 455 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+4,85%
Еще статьи от автора
27 февраля 2026
«Интер РАО» представил финансовые результаты по МСФО за 2025 год
— Выручка выросла на 13,7%, до ₽1,76 трлн
— EBITDA — на 4,8%, до ₽181,5 млрд
— Операционные расходы выросли на 15,5%, до ₽1,68 трлн
— Чистая прибыль сократилась на 9,2%, до ₽133,8 млрд
— Капитальные затраты подскочили на 65,1% и составили ₽189,9 млрд
Заместитель генерального директора по экономике и финансам «Интер РАО» Александр Думин сообщил в ходе конференц-кола с инвесторами:
Прогнозы компании на 2026-2027 годы.
«По выручке ожидаем умеренный рост, примерно соответствующий уровню инфляции, индексацию тарифов. По EBITDA — наверное, также рост на уровне 2025 года. В 2026-2027 годах мы сосредоточены на реализации наших значимых инвестиционных проектов. Эффект по ним начнет проявляться, начиная с 2028 года».
«Мы отмечаем, что группа находится в интенсивном инвестиционном цикле и он будет продолжаться. В 2026-2027 годах ожидаем объем капитальных затрат на уровне ₽200-300 млрд с НДС в год».
Дивидендная политика:
«Дивидендная политика у нас за последнее время очень стабильна. Она, в принципе, предполагает, как я сказал, до 25% распределения чистой консолидированной прибыли. Мы этого придерживаемся. Каких-то изменений в дивидендной политике пока не предполагается».
Что думают аналитики:
«Интер РАО немного расстроила снижением чистой прибыли по МСФО. Чистая прибыль является базой для выплаты дивидендов. Мы теперь предполагаем, что и дивиденды за 2025 год, видимо, снизятся — до ₽0,324 на акцию, дивдоходность около 10%», — отметили аналитики БКС.
IRAO
27 февраля 2026
«Сбер» подтвердил планы выплатить дивиденды в текущем году в размере 50% от чистой прибыли
«Мы планируем на этот год, конечно, сохраняем наше видение по 50% дивидендов, — сказал глава Сбербанка Герман Греф на звонке, посвященном финансовым результатам банка за 2025 год. — Что касается среднесрочной перспективы, мы никогда это не анонсируем. Мы выйдем к вам в декабре с тем нашим видением, которое будет собрано в процессе нашего стратегирования».
SBER SBERP
26 февраля 2026
🏦 ВТБ рассчитывает получить минимум ₽150 млрд чистой прибыли в первом квартале
Об этом в эфире программы «Рынки.Итоги» на телеканале РБК рассказал первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
«Скоро результаты января и февраля по международным стандартам. И тьфу-тьфу, [..] мы ожидаем очень хорошего февраля. Соответственно, что означает термин хороший? Вот мы таргетировали ₽600-650 млрд чистой прибыли [за 2026 год]. Мне очень хочется (еще март не наступил, и в России могут быть всякие события), но мне очень хочется, чтобы примерно 1/4 нашей годовой прибыли была опубликована по итогам первого квартала, то есть как минимум ₽150 млрд. И [судя] по тому, как мы идем, скорее всего, нам это удастся», — сказал Пьянов.
По его словам, в результатах января будет «набор позитивной информации». В частности, чистая процентная маржа ожидается на уровне 2,4%.
«Например, я могу вам раскрыть, ведь все будут наблюдать за стабилизацией нашей чистой процентной маржи. Мы таргетировали 3% маржи по итогам года, более чем удвоение чистых процентных доходов... Например, по итогам января чистая процентная маржа — с малым количеством дней рабочих, это важно для маржи — в январе это 2,4%», — отметил Пьянов.
VTBR