$DOCU

👉 DocuSign Inc (DOCU). Только лишь “цифровые” подписи это реально? DocuSign, Inc. – разработчик программного облачного обеспечения для автоматизации процесса согласования документов. Компания основана в 2003 г., стала «пионером» в создании первого в мире решения для электронной подписи документов. За время своего существования компания существенно трансформировала предлагаемые продукты и сейчас ее можно назвать одним из лидеров в работе с «цифровыми документами». 📉 Снижение: Минус 6,5% (68,37 $ ➡️ 63,96 $); (13,7 млрд $ ➡️ 12,8 млрд $). 🤷‍♂️ Причина: Текущее снижение, на самом деле, являлось небольшой коррекцией после роста на 25% на фоне выхода отчетности компании за 2 кв. 2023 финансового года. Т.е. итоговый рост составил порядка 18%, после того как компания превысила ожидания по росту выручки (22% против прогнозируемых 17%), прибыли на акцию (на 0,02 $) и повысила прогноз на год по выручке (хоть и несущественно, с 2,54 млрд $ до 2,57 млрд $). Разбираемся, пришло ли время подбирать компанию. 💪 Фундаментал: DocuSign завоевала около 70% рынка электронных подписей с момента своего основания в 2003 году. Во втором квартале у компании было 1,28 миллиона клиентов, что на 22% больше, чем в прошлом году, и она уже обслуживает большинство крупнейших финансовых, медицинских и технологических компаний из списка Fortune 500. И если компания начинала только с сервиса электронных подписей, то сейчас ее пользователи могут использовать ПО для создания новых контрактов, их подписания и нотариального заверения и даже использовать искусственный интеллект DocuSign Insight для сканирования их на наличие потенциально проблемных положений. Insight недостаточно развит, чтобы выполнять работу настоящей команды юристов (пока), но он, безусловно, может ускорить рабочие процессы для организаций, которые получают и выдают большой объем документов. Т.е. компания во всю ведет R&D и совершенствует свой софт, что расширяет возможности использования. Темпы роста выручки замедляются, но они все еще существенные (более 20% г/г). Чистый долг несущественный, а операционный денежный поток положительный, хотя и снизился со 177 млн $ до 120 млн $ относительно прошлого года. Несмотря на это чистый убыток DocuSign по GAAP все же вырос на 76% до 45 млн $, в том числе за счет доп.затрат на сотрудников и R&D. 📍Так что в итоге? Компания интересная и перспективная, особенно на долгосрочном горизонте. Она вернулась на доковидные уровни и теперь не выглядит столь переоцененной, как при котировках за 300$/акцию. Хотя мультипликаторы все еще достаточно высоки P/S - 5,2, Forward P/E - 34,3. Главное, за чем надо будет следить - темпы роста выручки. Валовая рентабельность у компании хороша (77%), а чистую прибыль ждать в период экспансии рынка не стоит. Но вот если компания сохранит темпы роста не менее 15-20% в год, то рост котировок практически неминуем. 💡 Техника: Котировки находятся в близи зоны баланса 2019 года, данный уровень выступает сильной поддержкой. На недельном ТФ индикатор RSI выглядит интересным с точки зрения долгосрочных покупок. Дополнительным фактором позитивного сценария является снижение динамики нисходящего движения, а также падающий объём продаж на каждом проливе. Общая картина выглядит позитивно с точки зрения будущего разворотного движения, среднесрочные цели 75$-86$-100$, в более долгосрочной перспективе актуальные цели 150$-200$. Что касается набора позиции, то с текущих значений он выглядит сомнительно, так как индикация на младших ТФ находится в зоне перекуплености, плюс открытый ГЭП. Интересной зоной покупок являются уровни 60$-57$. Не стоит пренебрегать стоп-ордерами, которые следует разместить под локальный минимум 53$. #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #новичкам #прогноз