После вчерашних люлей от Путина 🤓

X5 показал слабый операционный отчёт за 1 кв. 2026 года. Выручка +11.3% оказалась даже ниже прежних ожиданий менеджмента в 14%-16% 🤷‍♂️ Впервые видно снижение трафика, что может говорить о том, что люди уже начали экономить на еде 😬 При этом по количеству вновь открываемых магазинов видно, что в первом квартале открыли на 33% меньше новых магазинов, чем год назад. А если сравнивать со средним числом открытых магазинов по году, то открывать стали и вовсе в два раза меньше. Предполагаю, что это сознательное притормаживание менеджментом в ответ на падающий спрос. А если так, то я бы не паниковал раньше времени, что дивы будут маленькие. Потому как будет экономия на капзатратах 🤔 Но это мы увидим уже 29 апреля в финансовом отчёте 🤞 Признавайте, вы начали экономить на продуктах? 🤔 Больше цифр и графиков по отчёту, как всегда в кофеине ☕️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/82c30796-1aca-4629-b5e9-ea03a41aade3?utm_source=share #аналитика

Интересно ли IPO В2В-РТС? 🤔 Плюсы: 1. Устойчивый, надёжный бизнес. Всего 8 таких федеральных площадок, и они являются крайне важным элементом экономики. Через них происходят закупки как государственных компаний, так и коммерческих. Сезонности особой нет. Выручка относительно равномерная по году. 2. Компания — «кэш-машина» + «дивидендная корова» в одном лице. Примерно 80% прибыли планируют выплачивать дивидендами. А это потенциальные 15%+ дивидендной доходности. 🤞 3. Компания выходит на рынок с дисконтом. Многие аналитики оценивают компанию в среднем в 30 млрд, при этом по верхней границе IPO она оценивается в 21 млрд. Минусы: Главный минус — это НЕ растущий бизнес, чтобы там не рассказывали менеджеры. Рост +18% каждый год я бы рассматривал как бонус, если все звёзды сойдутся. Консервативно закладывался бы на 10% роста. Получаем такую квазиоблигацию с защитой от инфляции. Вижу, что сравнивают компанию с HEAD, но в отличие от Хэдхантера торговая площадка не может поднимать комиссии так, как это делает ХХ. А потому, пусть оценка у ХХ выше, но в ней сидит опцион на удвоение при росте экономики. А вот у торговой площадки его явно нет. Ещё бумаге немного не повезло выйти на IPO в момент пика коррекции на рынке, когда у инвестора есть из чего выбирать в данный момент. Так, можно в качестве альтернативы посмотреть на X5 , где потенциальные дивы сопоставимы, а потенциал роста выше. Да тот же SBER выглядит как альтернатива или тот же Хэдхантер 🤔 Если вам интересен MTSS как дивидендная бумага, то В2В-РТС явно выглядит лучше. Див доходность сопоставимая, но у бумаги нет долга. В целом компания выглядит как крепкий, устойчивый и недорогой бизнес, который будет платить растущие дивиденды, защищая от инфляции, но сильного роста бизнеса я бы не ждал. Может быть интересен тем, кто ценит высокие дивиденды, да ещё с выплатами четыре раза в год 👌 Виден интерес к бумаге, будет переподписка, но хайпа явно нет. А потому влетать туда с двух ног может быть опасно. Планирую поучаствовать 🤓 А вы что думаете про это IPO? Больше цифр, графиков и аналитики в кофеине ☕️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/19efdb48-996a-4fce-9e7e-681c8062ad70?utm_source=share #ipo #аналитика

За неделю до заседания ЦБ Путин обращает внимание, что экономика валится на 1.8% два месяца подряд. И что это явно не то, что ему до этого рассказывали 😏 Требует найти адекватные решения по стимулированию экономики. И если это не снижение ставки на 1% на следующей неделе, то что? 🤷‍♂️ #аналитика