Дедолларизация и юанизация: как меняется валютный рынок в России?

Войти

🔥Дедолларизация и юанизация. Как меняется валютный рынок в России? Какие опасности таит юань и заменит ли он доллар?🔥 ❗️Статья из двух частей. Начало⬇️ Во многих СМИ появилась новость о том, что оборот по юаню впервые превысил оборот по доллару на Мосбирже. Новость, не совсем соответствует действительности, т.к. срез оборота был сделан на 13:28 Мск, а по итогам дня юань пока еще уступает по оборотам доллару и евро. Но так ли много осталось юаню для того, чтобы занять пьедестал самой популярной валюты в России. Попробуем разобраться. Посмотрим как развивалась "юанизация" в России. И заодно оценим, как изменился валютный рынок с начала года до сегодняшних дней. Для этого собрал статистику торгов на Московской бирже с начала года по всем валютам сегодня там торгуемым. Для удобства сгруппировал данные понедельно. 🔹Средний дневной оборот по валютам на московской бирже в разрезе торговых недель в 2022 году, млн руб (см картинку)🔹 Таблица достаточно неинформативна. Давайте попробуем с ней поработать, чтобы понять как менялся валютный рынок в 2022 году. 🔹Средние дневные объемы торгов валютами на Московской бирже в 2022 году (см картинку)🔹 В начале года средние дневные объемы торгов валютой составляли 400-500 млрд рублей в день, однако после ухода нерезидентов с нашего рынка средний дневной оборот находится в диапазоне 250-350 млрд руб. Нерезиденты забрали около 40% оборота. Кстати, на текущей неделе с нами могут торговать дружественные нерезиденты. Но как мы видим, объемы торгов на валютном рынке от этого не изменились. Следующий показатель, который мы оценим - это структура рынка по валюта. Сравним данные с 01.02-25.02 и данные за август 2022. 🔹Средние дневные объемы торгов валютой и структура валютного рынка в 2022 (см картинку)🔹 Колоссальные изменения. Если в начале года 86% валютных торгов проходило по , 13% - , а остальные валюты - менее 1%, то сегодня 51% - , 28% - и 20% - . Остальные валюты - 0,41%. Примечательно, что объемы торгов в евро увеличились. Можем предположить, что в существенной степени это продажа выручки в евро за нефть и газ. Давайте посмотрим, как развивалась юанизация. 🔹Доля оборота юаня на валютном рынке понедельно в 2022 году (см картинку)🔹 Доля растет. Юанизация идет полным ходом. В пике доля юаня составляла 21.7%. Как раз в это время ЦБ изучал риски отсутствия торгов долларом. 🔸К чему придет юанизация🔸 ⬇️На этот процесс влияют множество факторов:⬇️ • риски санкций по недружественным валютам, • рост торгового оборота с Китаем, • комиссии за валютные и биржевые счета по недружественным валютам, • риторика регулятора в пользу отказа от недружественных валют, • новые законодательные изменения, накладывающие дополнительные риски на банки и на держателей недружественных валют. Все это приводит к росту доли юаня и уменьшению доли недружественных валют в расчетах. На сегодняшний день объемы торгов юанем уже можно назвать огромными и отклонения между внешним и внутренним курсом перестало беспокоить покупателей и продавцов этой валюты, т.к. оно практически отсутствует. Бизнес начал выпуск облигаций в юанях, что только усиливает потребность в этой валюте. Вероятно скоро появятся параметры нового бюджетного правила, главной валютой которого станет китайский юань, и резервы наша страна будет пополнять юанем и и китайскими гос. облигациями в юане. Все к этому идет. Роль этой валюты в нашей стране будет только расти, и юань продолжит вытеснять другие валюты из расчетов. Не удивлюсь если наступят времена, когда сможем покупать юани на бирже и снимать эти деньги с банковской карты. Но думаю, что вопрос наполнения нашей страны этой валютой в наличном виде больше политический, поэтому сложно прогнозируемый. Хотя в банках уже сегодня можно купить эту валюту в больших объемах, но пока с достаточно высокой комиссией. ❗️Продолжение: