Максим Пасканов про инвестиционные стратегии в условиях геополитических рисков

Конфликт между Ираном и Израилем, нестабильность цен на нефть и снижение привлекательности долгосрочных вложений – эти и другие темы стали центральными в новом аналитическом выпуске сооснователя проекта Investory Максима Пасканова на канале «PR-инвестиции. Пасканов. Решетняк». Инвестиционный эксперт подробно разобрал влияние международной напряженности на российскую экономику и фондовый рынок.

Максим Пасканов отметил, что недавний авиаудар Израиля по территории Ирана в июне стал новой фазой конфликта, который, несмотря на свою географическую удаленность, оказывает серьезное влияние на экономику России. По словам эксперта, за локальным противостоянием скрывается столкновение интересов мировых держав – США и России, каждая из которых поддерживает свою сторону. Именно поэтому «казалось бы, далекие события имеют прямое влияние на внутреннюю экономику».

Одним из ключевых экономических рисков Пасканов назвал возможное закрытие Ормузского пролива – стратегической точки, через которую ежедневно проходит около 30% мирового морского экспорта нефти. Уже сам по себе фактор риска вызвал скачок цен на нефть на 12%, что мгновенно отразилось на фондовых рынках. В случае дальнейшей эскалации, как предупредил эксперт, «стоимость нефти свыше $100 за баррель перестанет быть экзотикой».

Давление на бюджет и экономические последствия

Российская экономика по-прежнему во многом зависит от экспорта углеводородов, напомнил Пасканов. В частности, по его оценке, снижение рублевой цены на нефть стало ключевым фактором дефицита бюджета: за май и июнь он достиг 1,3% ВВП, что выражается в потере 3,4 трлн рублей. Аналитик подчеркнул, что «рублевая цена на нефть не может быть ниже 5 тысяч рублей за баррель – с этого уровня рынок разворачивается». Кроме того, на фоне высокой волатильности, геополитической неопределенности и снижения доходности банковских вкладов, долгосрочные инвестиционные стратегии, по мнению эксперта, теряют свою эффективность.

«Горизонт планирования сейчас – один-два месяца, не больше», – отметил он.

Переход к точечным стратегиям

Аналитик подчеркнул, что в текущих условиях инвесторам не следует рассчитывать на рост широкого рынка. На смену универсальным стратегиям должны прийти точечные идеи, базирующиеся на техническом анализе и текущем макроэкономическом фоне. По его словам, основное внимание стоит уделять не прогнозам по нефти или инфляции, а тем параметрам, которые можно измерить и контролировать.

Акции, заслуживающие внимания в текущей ситуации

Максим Пасканов выделил бумаги с заметным потенциалом роста. Первая – «Лукойл», где после дивидендного гэпа образовался технический сигнал к росту: ожидается прибавка в 4-4,5 % в ближайшие дни и до 10 % за два месяца, с целевым уровнем около 7150 рублей. По словам Пасканова, «даже при снижении можно поставить защитный стоп и зафиксировать безубыток».

Вторая – «Руснефть»: за пару сессий акции подскочили примерно на 9 %. Эксперт указал на пять отскоков от уровней Фибоначчи в зоне 114-118 рублей, что сопровождается пересечением скользящих средних – «это положительный сигнал». Цели: сначала около 150, затем примерно 170 рублей.

Эксперты про финансовую турбулентность и рывки рынка: от тарифов до ставок

Александр Орлов, анализируя текущие шаги Вашингтона, отметил, что Китай не готов компенсировать 55% пошлину, ведь маржа производителей составляет всего «5‑10 %». Он предупредил: «платить пошлину придется именно американским компаниям», что вызовет рост цен и снизит их прибыль, особенно в цепочках опт–розница. Орлов сравнил позицию Китая с «специальной китайской операцией – сидеть у берега и ждать, пока проплывет труп врага». В качестве обхода пошлин он упомянул логистику через Вьетнам, Мексику и Сальвадор, но счел такой сценарий проблематичным.

Продолжение