Прогноз Форума стран-экспортеров газа к 2050 году: будущее угольной отрасли

📌 Софтлайн… Итак, компания SOFL ранее подтверждала guidance, что оборот по результатам 2025 года будет не менее 150 млрд рублей. Тогда в 4 квартале компания должна показать объём по оборотам в 76 млрд руб, чтобы выйти на годовые цифры. Ну пусть даже и так ☝️, заявленные цифры по оборотам исполнят и покажут в отчётах. Тогда что будет с прибылью❓ Пока по результатам трёх кварталов Софтлайн заработал почти миллиард убытка, точнее убыток в размере 996 млн руб и это при обороте продукции в объеме 74 млрд руб.🤔 Консервативно - это если по результатам года выйдут в ноль по чистой прибыли. Оптимистично - это если за год покажут 1-1,5 млрд руб прибыли. Объём выпуска 400 млн штук акций, ну или 3,5 руб прибыли на одну акцию. Дивполитику помним - это 25% по МСФО ну и как результат, отсутствие или пусть незначительный уровень дивидендов котировки не поддержат. ------------------------------------------------------------------------- 🧾Объёмы выкупа... Аргумент, что байбек поддержит котировки, звучит не убедительно. Мы помним, что объемы выкупа 20 млн штук акций, из которых уже 16,5 млн штук акций выкуплено с 22 октября 2024 года. Программу выкупа продлили ещё до октября 2026 года, но объёмы выкупа не увеличили… Значит остаток 3,5 млн штук акций. Но мы же видим, что за 2025 год выкупили более 80% объявленного объема байбека и при этом капитализация упала на 35% за год… ❗Пока вижу, что это кандидат на шорт. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #акции #инвестиции #дивиденды

📌 Идея в цветных металлах… Пока телеграмм каналы как платные, так и бесплатные пиарят SNGSP Сургутнефтегаз преф (конечно идея тут тоже есть), я решил пару слов написать про возможную идею в секторе цветных металлов… Мы видим, что цены на цветные металлы продолжают рост, не исключение и Алюминий. Вот и, Блумберг уже подхватил – цена на “AI” выше 3000$ за тонну на фоне сокращения предложения и долгосрочных прогнозов по росту спроса. Идея тут весьма простая и заключается в ставке на бенефициаров роста цен на алюминий. Исторически Русал сильно коррелирует с котировками на Алюминий, так же и ЭН+ имея долю в 56% акций Русала является прямым бенефициаром роста цен на этот лёгкий металл. На слайде видим, что цена на “Al” начала свой рост ещё с апреля прошлого года и выросла уже на 27%. ❗НО при этом котировки акций RUAL и ENPG на тех же уровня, что и девять месяцев назад, застрявшие в затяжном боковике. И возможно как раз тут рынок и даёт шанс войти в эти бумаги🤔 👉 Тут математика простая, даже грубый расчет показывает, что рост цен Алюминия на 100$ прибавляет выручке Русалу 300-350 млн $ в год, но это в средних ценах за доллар 90 рублей. Тем не менее не сложно подсчитать и увидеть, что рост цен на основной металл прибавит существенный объём выручке Русалу даже при текущем курсе USDRUBF доллар/рубль. 👉 Что касается ЭН+, если рассматривать выручку по сегментам, то Металлургический сегмент это 85% от всей выручки компании, на долю Энергетического сегмента приходится всего 15% выручки. Так же важно понимать, что ЭН+ косвенно владеет через свою всё туже компанию Русал долей в GMKN “Норильском никеле”, при этом рост цен и на металлы платиновой группы также сложно не заметить. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #акции #инвестиции #алюминий #русал