Дивиденды ЭсЭфАй в 2025 году: что ожидать инвесторам

Войти

Рассматривая через призму будущих дивиденды, нужно понимать сколько холдингу выплатят дивидендов подконтрольные ему активы. Основными активами холдинга являются Европлан и “ВСК” с долями 87,5% и 49% соответственно. С более-менее понятно, Европлан даёт гайденс по дивиденду и закладывает 10,5 млрд рублей на 2025 год. Так как доля ЭсЭфАй составляет 87,5%, значит в копилку ЭсЭфАй уйдет 9,18 млрд рублей. Но нужно понимать, что это при условии выполнения Европланом своего же гайденса, прогноз компании по дивидендам может корректироваться в зависимости от экономической ситуации и результатов деятельности компании в течение года. ⚠️ А вот с другим активом - это “ВСК”, ситуации менее прозрачна… Конкретной дивидендной политики у “ВСК” нет, но мы знаем, что “ВСК” заплатила дивиденд за 2024 год в размере 3 млрд руб, а за 2023 год 2 млрд рублей. Или с учётом доли ЭсЭфАй в 49%, выходит в копилку холдинга ушло 1,47 млрд рублей за прошлый год. Рынок страхования демонстрирует устойчивый рост, выручка “ВСК” за 2023 год 137 млрд руб, а за 2024 год 155 млрд руб. Но всё же при этом, ситуация на рынке динамично меняется, страховые компании вынуждены постоянно адаптироваться к различным условиям, поэтому подойдём более консервативно и не будем закладывать от “ВСК” какие-то повышение дивиденды. Предположим, что “ВСК” выплатит также 1,47 млрд рублей холдингу. —————————————————— 💰 В итоге за 2025 год холдинг получит 10,65 млрд руб от своих основных активов. По дивидендной политике ЭсЭфАй направляет на дивиденды не менее 75% от чистой прибыли, значит 7,98 млрд рублей. С учетом количества акций 50,237 млн штук, выходит общий дивиденд за текущий год плюс минус 159 рублей на одну акцию. На данный момент, при текущих котировках форвардная дивидендная доходность 12%. Если рынок даст возможность купить акции пониже, буду смотреть... ❗ Справедливости ради нужно отметить, что холдинг ЭсЭфАй за 2024 год выплатил более 75% от чистой прибыли компании. Если компания ЭсЭфАй также будет направлять повышенный Payout на дивиденд - это будет приятный сюрприз для свои акционеров.

📌ММК… Ожидаемо слабый отчёт ММК, все цифры можно увидеть в отчёте. Но что хотел бы отметить, так это то, что если Северсталь CHMF продажи за 9 месяцев увеличила, то в ММК MAGN ситуация иная, продажи не растут. Ещё интересный момент, на сегодняшний день капитализация компании при цене 25 руб за акцию составляет 276 млрд руб. Разрыв капитализации относительно капитала компании исторически огромен, только в 2014 году был немногим выше. Может быть рынок сейчас ☝ даёт возможность... --------------------------------------------------------- По заявлению менеджмента, Компания не видит улучшения своих результатов в следующем квартале из-за высокой ключевой ставки, которая в свою очередь оказывает влияние на деловую активность в стране. Ещё ранее менеджмент заявлял, что ожидает оживление деловой активности только при ставке ниже 13%. А сегодня Банк России на опорном заседании обновил прогноз по ключевой ставке и видит среднюю ключевую ставку в следующем году в диапазоне 13-15%. ❗На основании тезисов менеджмента и прогноза ЦБ по ключевой ставке, можно предположить, что рост спроса на сталь и соответственно разворота цен на стальную продукцию можно ожидать только ближе к концу следующего года. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #акции #инвестиции #мнение #обзор

📌 Чего ждать от ЭсЭфАй за текущий год…