Кратко по рынку. Ночные мысли. Кто виноват и что делать. В пятницу на понижении ставки многие схватили лонги на положительной новости по хаям. Терминал лагал и невозможно было сдать акции в плюс. А потом мы стали падать. Честно. Сам ждал, что рынок развернется после некоторого отката и мы поедем выше, отрабатывать флаги. Поэтому набрал лонгов: пик, новатэк, самолет, втб. Но стало происходить что-то странное. Когда шло выступление Эльвиры Набиуллиной акции ускорились вниз. Да, она сказала, что обратное повышение возможно, если инфляция вернется, но мы падали не поэтому. Рынок стал разваливаться и я порезал все лонговые позы. Это не шортисты. Нет. Специально шла давилка широким фронтом по рынку. Очень грязная давилка. Под закрытие даже пошли маржин-коллы в пике, вуше и некотрым другим бумагам. Понятно, что отчасти народ сам виноват, что с максимальным плечом залетел на понижении ставки в лонг. НО, камон, откатить на минус 10% с момента выхода новости о понижении ставки в пике, самолете, вуше и АФК - это перебор! Потом вышла некая новость ЦБ об автоматической расконвертации российских акций иностранных держателей. Очень странная и непонятная новость. И вполне возможно она была причиной такого слива. Тут надо внимательно перечитывать и разбираться. В любом случае, когда происходит такая грязная игра на рынке, то чувствуешь себя каким-то оплеванным :) Повторюсь. Это не логичный слив, как некотрые пытаются представить здесь в пульсе. Это очень грязная игра: то есть залив тех, кто знает больше нас с вами. И пока, к сожалению, я не могу сказать: залили нас, чтобы вытрясти лонги и дальше развернуть рынок вверх или это только начало слива... Именно поэтому, я пока воздержусь от покупок. Также не забываем, что следующая неделя короткая перед длинными выходными, а у нас любят перед выходными заливать (майские вспомним). Всех обнял.

#мемы IMOEXF SMLT PIKK VTBR

МОЕ МНЕНИЕ ПО СТАВКЕ ⚡️⚡️⚡️ В пятницу 6 июня ЦБ РФ обнародует решение по ключевой ставке. Аналитики расходятся в своих прогнозах. Есть как за понижение, так и за сохранение ключевой ставки. В число последних входит SberCIB, у которого прогнозы часто бывают точны. Важно отметить, что в последние дни усилилось информационное давление на главу ЦБ РФ – Набиуллину. Различные государственные служащие и эксперты высказывают мнение, что ставку необходимо понижать для спасения экономики от падения в рецессию. Все мы видели годовые отчеты за 2024 год и во многих компаниях произошло ухудшение показателей выручки и чистой прибыли, увеличение расходов и долговой нагрузки - проценты по кредитам огромные надо платить. Не забываем и про укрепление рубля, которое сильно ударило по доходам экспортеров. Поэтому и дивиденды многие компании отменили (например, металлурги). Сейчас народ держит лонги и не понимает что происходит с рынком. Вроде мирные переговоры продолжаются, вроде нефть отрастает, Трамп накидывает позитива… Но рынок слаб и после небольшого отскока быстро стекает обратно вниз. Я считаю, что основная причина слабости рынка – это уход «крупных игроков» (институционалов) из акций в другие безрисковые активы. Виной тому высокая ключевая ставка. Помните в мае 2024 года индекс был на хаях (с февраля 2022), а потом ЦБ РФ ужесточил риторику и начал понижать ключевую ставку в целях охлаждения перегретой экономики и замедления инфляции. Индекс мамбы полетел вниз, поскольку из акций выходили «большие деньги», что потом подтвердилось в статистическом бюллетене ЦБ РФ. Действительно, зачем рисковать и держать деньги в акциях, когда можно их положить под хороший процент на депозит или купить ОФЗ. В результате на рынке пропала ликвидность. Точнее, она с каждым месяцем уменьшалась как высыхающий ручей весь прошлый год... В результате мы оказались в мае 2025 года: ликвидность на рынке нулевая, активных покупателей и продавцов нет, трейдеры торгуют сами с собой, а роботы переставляют бумаги то вверх, то вниз в хаотичном порядке, пылесося остатки ликвидности физиков на стопах и маржин-коллах. Итак, что же нужно, чтобы рынок вышел из спячки и в нем опять появилась ликвидность и интерес крупных покупателей? Правильно: запустить механизм смягчения денежно-кредитной политики и начать снижать ключевую ставку! НО есть нюанс. Высокая ключевая ставка – это не прихоть Набиуллиной, а вынужденная необходимость в условиях: 1). сильного санкционного давления: ведь санкции прежде всего усложнили экспортную и импортную логистику, а все издержки ложатся на конечного потребителя. 2). продолжающейся "спецоперации": дефицит рабочей силы, рост зарплат и контрактных выплат физическим лицам, сильный переток бюджетных расходов в пользу ВПК за счет других отраслей экономики. Это основные драйверы инфляции. Получается, что снижение ключевой ставки теснейшим образом завязано на успешный выход на мирный трек и завершение конфликта. Бонусом идет снятие санкций (хотя бы частичное) и прочие плюшки. А вот тут уже возникает крайне сложная ситуация для нашего Центрального банка. Я бы охарактеризовал её фразой: "ПОНИЗИТЬ НЕЛЬЗЯ ОСТАВИТЬ" (поставь запятую в нужное место). 🍀🍀🍀 Итак, подведу резюме от себя: 1). Нельзя категорично утверждать, что ставку обязательно понизят. Безопасней не тарить заранее бумаги, а дождаться решения. 2). Если ставку оставят, то на рынке может быть в моменте сильный пролив в связи с разочарованием тех, кто покупал под понижение. Нужно дождаться риторики ЦБ РФ (чуть позже после объявления ставки) и при позитивном настрое на будущее понижение аккуратно откупать рынок. 3). Если ставку понизят, то рынок переставят выше. НО, тут мы возвращаемся к превопричинам инфляции, о которых я написал в посте. Ведь они никуда не ушли. Поэтому я не буду тарить оголтело по рынку, а дождусь отката для покупок. Конец 🙂 GAZP PIKK VTBR #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени