🧐📅🟢 3 ЛУЧШИЕ АВТОМОБИЛЬНЫЕ АКЦИИ НА 2022 ГОД, ПО МНЕНИЮ

RBC: ЧАСТЬ 3 3️⃣ Autoliv $ALV Вы не просто покупаете автомобиль, вы также покупаете вспомогательные системы и аксессуары для него. А это означает, что в автомобильном секторе существует больше инвестиционных возможностей, чем просто автопроизводители. 🚘 Autoliv - компания, производящая широкий спектр систем безопасности, включая подушки безопасности и ремни, электронику пассивной безопасности и даже рулевые колеса. Она занимается всеми аспектами производственного процесса, от разработки до производства и маркетинга, и в 2020 году занимала 42% рынка и общий доход в размере $7,46 млрд. 👉 Autoliv является крупным поставщиком 1-го уровня для автомобильной промышленности и может похвастаться обширной сетью для поддержки своей деятельности. В компании работает 5700 сотрудников – почти 10% ее рабочей силы – занимающихся исследованиями и разработками, и у нее есть 14 технических центров по всему миру. 💡Эти технологические центры располагают 20 испытательными трассами, жизненно важной частью инфраструктуры отрасли – и больше, чем у любого другого поставщика автомобильных запчастей в сегменте безопасности. 🏭 Этот год был трудным для Autoliv по тем же причинам, по которым у GM $GM тоже возникли сложности. Проблемы с цепочками поставок нарушили как приобретение материалов, так и распределение продукции; в результате в 3 квартале 21 года компания сообщила о выручке в размере $1,85 млрд, что на 9% меньше, чем в предыдущем квартале. Прибыль на акцию также снизилась более чем вдвое - с $1,48 на акцию в 3 квартале 2020 до $0.73 в 3 квартале 2021. ✅ На позитивной ноте можно отметить, что Autoliv все еще находится на пути к тому, чтобы превзойти общий объем выручки за прошлый год. За первые три квартала компания заняла верхнюю строчку в размере $6,11 млрд по сравнению с $4,94 млрд за первые три квартала прошлого года. 💷 Также позитивно, Autoliv сообщил об операционном денежном потоке в 3 квартале в размере $188 млн, включая $77 млн свободного денежного потока. Этого было более чем достаточно для поддержки дальнейшего распределения прибыли, включая дивиденды по обыкновенным акциям в размере $0.62 и агрессивную программу обратного выкупа акций. 💭 Еще раз мы обратимся к Джозефу Спаку, который явно оптимистичен в отношении того, что он здесь отмечает, написав: “Мы рассматриваем ALV как акцию, позволяющую перейти к более высоким объемам, марже и денежному потоку с привлекательной доходностью капитала и не сталкиваемся с проблемой перехода на силовые агрегаты и / или дебатов о предоставлении ресурсов среди поставщиков”. 📜 Обращаясь к денежной позиции компании, Спак добавляет: “Хотя технически руководство требует, чтобы годовой FCF составлял более $600 млн, мы считаем, что он может быть выше за счет объема, маржи и высвобождения оборотного капитала. ALV объявила о программе выкупа акций на сумму $1,5 млрд, что составляет более 15% от текущей рыночной капитализации.” ⬆️ В соответствии с этими комментариями, Спак оценивает ALV с рейтингом "лучше рынка" и целевой ценой в $130, указывая на потенциал роста на 29% к концу 2022 года. 🏢 Опять же, мы смотрим на акции, к которым Уолл-стрит относится с некоторой осторожностью. Здесь есть 12 недавних обзоров, и они включают в себя 5 "покупать" против 7 "держать", имея умеренный консенсус в отношении покупки. 🎯 Средняя целевая цена в 110,27 доллара предполагает скромный рост на 9% с текущих уровней.