🏦 $VTBR: дивы на грани фола между щедростью и
капиталом Смотрите, банк уже скоро выдаст рекомендацию, а пока вокруг ходит столько слухов, что голова кругом. То 25% от прибыли, то 50%, то что-то среднее. Первый зампред Пьянов сказал, что до 15 апреля решат окончательно. Моё личное мнение — не станут они отдавать половину. Скорее всего распределят 25%, ну максимум 30%. Потому что дальше начинается математика, от которой у бухгалтеров дергается глаз. 2025 год закрыли с чистой прибылью 502,1 миллиарда рублей. Цифра красивая, но есть одна проблема — норматив достаточности капитала. Сам ВТБ поставил себе цель достичь 10,5% с учётом кредитных манёвров, дивидендных выплат и без допэмиссии. Требование к капиталу на 2026 год — 10%. А по состоянию на 1 января было 9,8%, на конец февраля — 9,9%. Если сейчас выплатить 50% от прибыли, то проблема с капиталом вернётся во всей красе. Нижняя граница в 25% даёт примерно 9 рублей на акцию, или дивдоходность около 9,8%. Не фонтан, но для ВТБ и такое сойдёт. При этом банк выигрывает вдвойне от снижения ставки, так что рост самой акции до 88 рублей в ближайшие полгода выглядит вполне уместным. Но только если снова не поползут слухи про допэмиссию — а этот страх у акционеров ВТБ в крови уже много лет. Моё мнение: дивы будут скромными, но на движении ставки можно заработать даже без них. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 15:10
Fundflow
17 подписчиков • 2 подписки
У Fundflow пока нет счета
Еще статьи от автора
14 апреля 2026
🛢 TRNFP: дивидендный аристократ под тяжелым налогом
Смотрите, эту компанию можно смело называть ветераном дивидендного жанра. Платит исправно, даже когда вокруг все рушится. И знаете, даже пресловутый конский налог на прибыль в 40% не мешает им радовать акционеров. Я сделал свой прогноз: за 2025 год выплата составит около 201 рубля на акцию, а за 2026, возможно, чуть скромнее — порядка 192 рублей. Не драматичное снижение, скорее плановая корректировка.
Мне импонирует такая устойчивость. Бизнес Транснефти, конечно, не растёт как на дрожжах, но он предсказуем. Прокачка нефти никуда не денется, тарифы индексируются, а государство, даже забирая почти половину прибыли, оставляет достаточно для достойных выплат. Это не та история, где дивы зависят от погоды или настроения менеджмента.
Конечно, 200 рублей при текущей цене — это не 20%, но для такого гиганта с госучастием и минимальными рисками коллапса доходность вполне себе конкурентная. Моё мнение: Транснефть остаётся базой для тех, кому важны не сюрпризы, а понятный денежный поток. Налог налогом, но аристократы потому и аристократы, что свои обязательства помнят.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
14 апреля 2026
🏠 DOMRF: прибыль летит вверх, дивы обещают двузначные
Смотрите, компания разогналась не на шутку. Всего за два месяца прибыль увеличилась на 94% — это даже не рост, а какой-то вертикальный взлёт. Менеджмент, окрылённый такими цифрами, уже смотрит в будущее и ожидает дивиденды по итогам 2026 года в размере 290 рублей на акцию. Прикидываю к текущей цене — выходит 13,2% годовых. Для окологосударственной структуры, которая занимается ипотекой, это очень жирно.
Я к таким прогнозам отношусь с осторожным оптимизмом. С одной стороны, два месяца — это слишком короткий горизонт, чтобы делать далеко идущие выводы. С другой — когда бизнес так резво набирает обороты, игнорировать это глупо. Ипотечная кухня в России сейчас непростая, но Дом РФ чувствует себя как рыба в воде, видимо, за счёт господдержки и своего особого статуса.
13% — это уже серьёзная заявка на внимание. Вопрос только в том, сможет ли компания сохранить такую динамику до конца года или это всплеск на разовом факторе. Моё мнение: обещание красивое, но я бы не закладывал все 290 рублей в бюджет, пока не увижу отчёт за полгода. Тем не менее, если хотя бы половина из озвученного сбудется, бумага становится очень интересной для дивидендных охотников.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥
14 апреля 2026
📉 VKCO: конкурентов убрали, а прибыли так и нет
Смотрите, ситуация абсурдная, но реальная. За последний год акции компании практически вышли в ноль, хотя конкуренты один за другим покидают поле. Whatsapp заблокирован, YouTube не работает, Telegram на грани выживания. Казалось бы, бери и пользуйся моментом — ан нет. Даже при таком почти монопольном положении ВК не способен нормально генерировать прибыль. Менеджмент уже много раз доказывал свою неэффективность, и новая глава истории ничем не отличается.
За 2025 год выручка прибавила жалкие 8%, а убыток хоть и сократился в 3,7 раза, но всё равно остаётся убытком. Рано или поздно, конечно, выйдут в плюс, но ценой каких усилий? Сколько ещё государству придётся вливать денег в эту историю, насколько должен сократиться долг, чтобы закрыть год с положительным доходом? Прогнозы на 2026 год тоже не радуют: EBITDA ожидается на уровне 20 миллиардов рублей по нижней границе, что даже ниже результатов прошлого года.
Я смотрю на ВК и не понимаю, за что здесь зацепиться. Дивидендов нет и не предвидится. Бизнес растёт черепашьими темпами, не успевая за инфляцией. Плюс периодические допэмиссии, которые окончательно убивают интерес к бумаге со стороны тех, кто хоть что-то планирует на длинном горизонте. Моё мнение: ВК сейчас хуже среднестатистической айтишки, потому что у тех хотя бы есть потенциал или дивы, а здесь — одно сплошное разочарование.
❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥