Профиль инвестора Funny_Mole | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итоги 5 месяцев | 💰 Див. и купонная доходность: +9,2% 💵 Общая доходность стратегии: +11,5% 📈 Топ 3: •Россети Мос. регион + 26,5% •Ростелеком - прив. +22,3% •ОФЗ 26245 +12,7% 📉 Топ 3: •Нафтатранс Плюс выпуск 5 -64,2% •Интер РАО ЕЭС -10,3% •КЦ ИКС 5 -10% Нафтатранс пропустил уже выплату 3 купонов, руководство компании планирует исполнить свои обязательства по ним 31.12.2025 г. Не верю в эту историю, отношусь к ней как к платному опыту. Доля в нашем портфеле - 1%, поэтому хочу проследить этот путь до его логического завершения. Интер РАО ЕЭС стабильная компания с низкой долговой нагрузкой и с дисциплиной сдерживания издержек. И даже если цена не будет активно расти, дивиденды компания платит стабильно, а наша стратегия на это и ориентирована. КЦ ИКС 5 с 19 сентября войдет в индекс Мосбиржи. По мнению аналитиков, ожидаемый уровень дивидендов в 2026 году около 20%. С учетом геополитической обстановки в мире, стратегия за 5 месяцев показала умеренно хорошие результаты.

🏦 Финансовый сектор стратегии Сбербанк — один из самых предсказуемых эмитентов с точки зрения дивидендов, что делает его ключевым активом в финансовом секторе нашей стратегии. 🔹 Дивидендная политика: банк направляет 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, что повышает прозрачность. Если прибыль останется на уровне 1,5 трлн ₽, дивиденды могут вырасти до 40–45₽ к 2026 году. На данный момент дивидендная доходность составляет 11,46%. За последние 5 лет дивиденды выросли в 2 раза. 🔹 Фундаментальная недооценка: текущие котировки ниже балансовой стоимости в 338 руб. (P/B 0.91x) создают запас прочности. Справедливая цена, по моим оценкам, находится в диапазоне 350-380 руб. 🔹 Сбалансированный риск: является системообразующим банком с большой долей госучастия (около 50%). Даже в кризисном сценарии банк сохранит платежеспособность. 🔹 Уровень NPL (просроченной задолженности) низкий - около 3,25%, что указывает на хорошее качество кредитного портфеля. 🔹 Эффективность бизнеса: ROE (рентабельность капитала) на высоком уровне 23,6% - что свидетельствует об эффективном использовании собственных средст. 🚩 Основные ограничения: - Санкции - ограничивают международные операции - Госрегулирование - жесткие требования к капиталу и ликвидность - Кредитные риски - рост NPL в рознице и корпоративном сегменте - Возможность сокращения дивидендов в кризисных условиях 💼 Несмотря на существующие риски, банк демонстрирует устойчивую прибыльность и стабильные выплаты акционерам. Сохранение текущих темпов роста чистой прибыли и соблюдение дивидендной политики делают Сбербанк привлекательным активом для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход, т.е. для нас.

🏦 Финансовый сектор стратегии Банк «Санкт-Петербург» занял свое место в моем портфеле благодаря сочетанию нескольких ключевых факторов: 🔹 Дивидендная политика: банк последовательно выплачивает 70-75% чистой прибыли, обеспечивая высокую доходность (за последние 12 месяцев 19% годовых). Для долгосрочного инвестора такая предсказуемость ценнее краткосрочных спекуляций. 🔹 Фундаментальная недооценка: текущие котировки ниже балансовой стоимости в 440 руб. (P/B 0.85x) создают запас прочности. Справедливая цена, по моим оценкам, находится в диапазоне 450-480 руб. 🔹 Сбалансированный риск: в отличие от госбанков, БСПБ предлагает разумный компромисс между доходностью и стабильностью, не гонясь за агрессивным ростом. 🔹 Уровень NPL (просроченной задолженности) остается комфортным - около 5% по корпоративному портфелю, что ниже среднего по рынку. По рознице показатель чуть выше, но в рамках нормы для региональных банков. 🔹 Эффективность бизнеса: ROE (рентабельность капитала) на уровне 26-27% - это отличный показатель, свидетельствующий о грамотном использовании акционерного капитала. 🚩 Основные ограничения: - Более низкая ликвидность акций по сравнению с лидерами сектора - Зависимость от региональной экономической динамики - Возможность сокращения дивидендов в кризисных условиях 💼 Тем не менее, высокий ROE и контроль за качеством кредитного портфеля позволяют считать БСПБ надежным элементом дивидендной стратегии.

📈Собираем сбалансированный портфель: корпоративные надежные облигации стратегии Для повышения доходности без радикального увеличения рисков добавляем в портфель корпоративные облигации надежных эмитентов с привлекательными условиями. 1. ▸ Дюрация: 1,1 года | Погашение: 04.08.3026 ▸ Купон 24% | Доходность 21,37% Почему я её выбрала? ГТЛК — государственная транспортная лизинговая компания с высоким уровнем надежности. Облигация предлагает высокую купонную доходность (24%) при относительно коротком сроке до погашения. Даже с учетом премии к номиналу доходность остается привлекательной. 2. ▸ Дюрация: 0,9 года | Погашение: 19.04.2026 ▸ Купон 21,5% | Доходность 19,54% Почему я её выбрала? «Магнит» — один из лидеров розничного рынка, что делает его облигации надежным активом. Выпуск приносит 21,5% годовых и окупится уже через 11 месяцев, что делает его отличным инструментом для среднесрочных вложений. 3. ▸ Дюрация: 1,1 года | Погашение: 27.12.2028 ▸ Купон 25% | Доходность 20,38% Почему я её выбрала? Яндекс Финтех — технологичный финансовый актив с поддержкой одной из крупнейших IT-компаний России. Несмотря на премию к номиналу, облигация предлагает высокую доходность (25% годовых) при умеренной дюрации. Это хороший выбор для тех, кто хочет добавить в портфель бумагу с потенциалом роста и повышенной купонной выплатой. Таким образом мы получаем повышение доходности портфеля и стабильные выплаты, без сильного увеличения риска. *Данные с официального сайта МосБиржи. 💬 А вы включаете корпоративные облигации в свой портфель? По каким критериям выбираете бумаги? Делитесь мнением в комментариях!

📌 Диверсификация облигаций: как совместить надежность и доходность? В стратегии подобраны облигации по срокам и типам. 🔍 Почему важна диверсификация по срокам? 1️⃣ Гибкость – возможность реинвестировать при изменении ставок. - При росте ставок: короткие бумаги (1-3 года) быстро погашаются → можно вложить в более доходные инструменты. - При снижении ставок: длинные бумаги (7+ лет) сохраняют высокий купон → защита от падения доходностей. - «Лестница» погашений обеспечивает постоянный cash flow для новых вложений. 2️⃣ Защита от риска реинвестирования – деньги возвращаются частями. Если ставки упали, часть денег уже вложена в длинные высокодоходные бумаги. Если ставки выросли - есть средства для вложения по новым высоким ставкам. 3️⃣ Баланс доходности и надежности – сочетаем преимущества разных сроков. Короткие бумаги дают ликвидность и более высокую доходность за счет премии за риск, длинные фиксируют ставку. 📆 Распределение в стратегии: 🔷 Короткий срок (1-3 года): ✅ Высокодоходные корпоративные облигации – дают наибольший доход, риск дефолта контролируется коротким сроком. ✅ Надежные корпоративные - дают небольшую премию над ОФЗ, умеренный уровень риска. ✅ Небольшая доля ОФЗ – для подстраховки ликвидности. 🔷 Средний срок (3-7 лет): ✅ ОФЗ – защита от инфляции. ✅ Надежные корпоративные (рейтинг BBB и выше) – стабильный купонный доход. 🔷 Длинный срок (7+ лет): ✅ Только ОФЗ – максимальная надежность, гарантия государства. Фиксация доходности на долгий срок. Максимальная выгода при снижении ключевой ставки (рост рыночной цены) ⚠️ Важное правило: Чем выше риск – тем короче срок! - Корпоративные облигации (особенно низкого рейтинга) – только на короткий срок. - Длинные бумаги – только ОФЗ. 📊 Итог: такое сочетание дает стабильность, доходность и возможность маневра. 👇 Как вы формируете облигационную часть портфеля? Делитесь в комментариях!