🪙 $GMKN : прибыль рванула, но вопрос по дивам

висит в воздухе Смотрю отчетность Норникеля за первое полугодие и вижу мощный рост на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры. Выручка прибавила почти 13% до 632 миллиардов, а чистая прибыль и вовсе взлетела вдвое до 153 миллиардов – показатели сильные, особенно если убрать курсовые разницы, где рост вообще составил 158% год к году. Давление крепкого рубля чувствуется, но во втором полугодии этот фактор должен ослабнуть, и рублевая выручка может подрасти дополнительно за счет эффекта базы. Ценовая картина по металлам сейчас более чем позитивная – медь прибавила четверть за год, платина подскочила на 35-40%, никель и родий тоже в плюсе. При этом медь выглядит главным драйвером на будущее, потому что она критически нужна для дата-центров, энергосетей и электромобилей, и спрос на нее будет только расти. Структура выручки Норникеля диверсифицирована, но именно медная составляющая может обеспечить дополнительный апсайд в следующие годы. Насколько я вижу, компания способна выйти на чистую прибыль около 300 миллиардов по итогам 2026 года – это будет рекорд с 2023-го. Но при всем этом главный вопрос остается открытым: дивиденды. С одной стороны, прибыль растет, цены на металлы благоволят, а с другой – я помню, что ранее были разговоры о приоритете инвестиций над выплатами. Если менеджмент решит направить большую часть FCF на новые проекты, акционеры могут снова остаться с носом. Мое мнение: фундаментальные показатели и цены на металлы создают хорошую базу для роста бизнеса и потенциальных выплат, но без четких сигналов от компании по дивидендной политике я сохраняю осторожность. Если ориентироваться на цифры, то все предпосылки для хороших дивидендов есть, но решение менеджмента может перевесить. Буду ждать официальных заявлений, потому что именно они сейчас определят дальнейшую динамику бумаг. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны