Норникель (GMKN): минус 5% и высокая неопределённость для инвесторов

Войти

У компании сейчас полный набор факторов, которые не нравятся инвесторам. Цены на металлы — палладий, никель, медь, платина — слишком волатильны, их динамику предсказать практически невозможно. Курс рубля тоже непредсказуем, а для экспортера это критически важно. Плюс есть риски новых пошлин со стороны разных стран. Капекс у Норникеля остается высоким, компания много вкладывает в экологические проекты и поддержание мощностей. Вряд ли это позволит выплатить щедрые дивиденды в ближайшее время. Даже если цены на металлы вырастут, деньги скорее уйдут в инвестиции, чем в карманы акционеров. Так что дивидендная история сейчас под вопросом. Перспективы тут могут разглядеть только настоящие ковбои, готовые к высоким рискам. Бумага для тех, кто верит в долгосрочный рост цен на палладий и никель, а также в ослабление рубля. Но фундаментально сейчас много негатива, и это отражается в цене. Лично я к Норникелю отношусь с осторожностью. Слишком много переменных, которые могут пойти не так. Если вы не готовы к высокой волатильности и возможным долгим периодам просадки, то лучше поискать другие идеи. Но для диверсификации портфеля долю можно держать небольшую. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔌 LSNGP: тихая недооценённость префов Ленэнерго — классическая сетевая монополия в Санкт-Петербурге и Ленобласти без громких новостей, но с предсказуемой моделью доходов от передачи электроэнергии и техприсоединения. Почему интересны именно привилегированные акции $LSNGP? По уставу на них направляется не менее 10% чистой прибыли по РСБУ, плюс дивидендная политика предполагает 50% чистой прибыли (из максимума РСБУ/МСФО) . Это создаёт понятную формулу выплат, уникальную для сектора, где прогноз часто страдает от высокой волатильности капзатрат. По итогам 2025 года выручка выросла на 16,5% до 143 млрд рублей, чистая прибыль — на 65,5% до 35 млрд рублей, чему помогло снижение убытков от обесценения (с 20,9 до 9,1 млрд) . Прогноз чистой прибыли на 2026 год — около 44 млрд рублей по ИПР . При текущих 10% от прибыли для префов можно ожидать около 37 рублей на акцию, что даёт доходность более 11% даже после недавнего роста . Компания имеет отрицательный чистый долг (денег на счетах больше обязательств) — огромная подушка безопасности в период высоких ставок . Риски: колоссальные капзатраты (почти 57 млрд в 2025 году, план 160 млрд до 2028) — они создают отрицательный свободный денежный поток и пожирают кубышку. Для обычки ($LSNG) дивиденды минимальны (остаток после инвестиций и выплат префам составляет жалкие 3-4%) . Плюс возможные повреждения инфраструктуры и регуляторные сюрпризы. Но история проста: тарифы в Петербурге будут расти двузначными темпами в ближайшие годы , что жёстко зашито в финансовую модель. Я держу префы в портфеле, за полгода они выросли на 46%, и это одна из самых надёжных и спокойных идей в секторе. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 ROSN и LKOH: риски дефицита бензина в РФ Объём переработки нефти в России упал до минимума с 2009 года — 4,69 млн баррелей в сутки. Для сравнения, во время осеннего бензинового кризиса 2025 года показатель был на уровне 4,88 млн. С начала года сокращение составило 11%, в годовом выражении — 12%, а по сравнению с докризисным 2021 годом — 18% (почти 1 млн баррелей в сутки). Причина — регулярные инциденты с беспилотниками, затронувшие сеть НПЗ от Ленинградской области до Урала. Только за апрель выведены из строя мощности пяти крупных заводов. Пермнефтеоргсинтез (2 млн тонн бензина в год), Сызранский НПЗ Роснефти (8,1 млн тонн), Новокуйбышевский НПЗ, Туапсинский НПЗ (инфраструктура снова повреждена) и нижегородский НОРСИ Лукойла — четвёртый по объёмам завод в стране. Потеря таких мощностей нарушает топливный баланс, а компенсировать их быстро невозможно. Для бумаг Роснефти и Лукойла ситуация двойственная. С одной стороны, рост цен на бензин может поддержать нефтяные доходы. С другой — простои НПЗ снижают объёмы переработки и давление на прибыль от нефтепродуктов. В мае потребители могут столкнуться с ощутимым дефицитом и резким скачком цен на АЗС, что способно привлечь регуляторное внимание к отрасли. Риски для нефтяников связаны не столько с дефицитом, сколько с потенциальным введением ограничений на экспорт топлива и ручным регулированием цен. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💿 $GMKN: минус 5% и сплошная неопределенность

💿 : минус 5% и сплошная неопределенность