​​Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%: Позитивное влияние оказал рост нефти, которая в моменте начала откат от максимумов (ближе к 70$) на фоне готовности Ирана заключить соглашение о гарантии отсутствия ядерного оружия. Они сделали первый шаг на деэскалацию, параллельно с этим США заявили, что готовы «разнимать» конфликт. На выходных нефтянка аж в планках стояла. На выходных Путин созванивался с Трампом: готовы продолжать переговоры с Украиной после 22 июня. Иран-Израиль:конфликт, который не хочется видеть. В пятницу ночью Израиль убил несколько генералов и физиков-ядерщиков Ирана, а также нанес удары по городам. Иран решил ответить Израилю (и действительно ответка, даже с тизером была), но вчера они все же дали заднюю и готовы к соглашению, гарантирующему отсутствия ядерного оружия у республики - они готовы сгладить конфликт , но не готовы на прекращение разработок мирного атома. США готовы вступить в конфликт и очевидно почему - они хотят контроля над нефтяными ресурсами после своей любезной помощи в этой войне, которая выглядит как предлог. Жаль, что страдают мирные жители Бюджет РФ:что имеем? Месяц назад Минфин скорректировал прогноз по бюджету на 2025г, снизив цену Urals с 69,7 до 56$, в свете событий цена была у 70$. Мы пришли к цене рублебочки, заложенную в цену бюджета => доллар ~80р приемлем для государства. Что это значит? - Минфин с ЦБ должны закончить нетто-продажу валюты для закрытия дыры в бюджете, но рост нефти сам по себе - драйвер укрепления рубля. Но так как продажи очевидно играли роль для валюты, думаю, что давление все же спадет. Помним, что 19 июня пройдет экспирация, статистически через неделю после нее в валюте происходит разворот тренда. (Привет, 2022г) Акции: 1)РусГидро: ждать ли дивидендов? В компании существует интересная практика выплаты дивидендов - рекомендовать 2 варианта. Сейчас это. А) Невыплата Б)выплата 0,076р на акцию (а это аж 16% дд) Минфин не закладывает в бюджет дивиденды и не хочет этого, плюс компания сама понимает, что с такими опер. расходами бред платить 16%дд Зато Минэнерго хочет, чтобы была выплата для возврата их в к компанию. РусГидро ждёт большой Capex, а финансироваться нужно по текущим ставкам. Мой вердикт останется прежним: если произойдет чудо и будет выплата - буду шортить задерг вверх Но я склоняюсь к невыплате. В компании нет идеи (Интер рао интереснее) 2)Ви ру: как дела? В начале июня пропустил отчет за 1кв - исправляюсь! - Выручка в 1кв 40,7 млрд (+28,1% г/г) - Себестоимость 27,7 млрд (+26,5% г/г) - Общие и ком. затраты 40,3 млрд (+40,3%г/г) Затраты равны выручке, отсюда скорректированная прибыль равна около -700 млн руб. И это про росте затрат, долга, платежей и капекса. Компания очень агрессивно пытается развиваться и их спасет быстрое снижение ставки - тогда эта идея имеет смысл. Бизнес интересный, но при текущих вводных интересно ниже 70р 3)Аэрофлот: что поможет компании? На прошлой недели вышло интервью с СЕО, где было заявлено о том, что 339 отечественных самолетов поступит до 2030г. Также была дана оценка по перевозке: если в 2025г откроют южные аэропорты - могут перевести 60 млн человек (vs 55,5 млн в 2024г) Сейчас у компании более 170 бортов: 59 американских Boeing и 112 европейских Airbus. (Ну и добавляются отечественные) Если сложатся факторы конца СВО, применения с Европой и рост парке - к 2030 году можно ждать на максимумы (это Х3 или 100% годовых) Ну а в моменте мы уперлись в потолок и будущая выплата дивидендов в 5,27р - это 7,5% дд. Итоги: На неделе должны придти дивиденды Лукойла, а также начинается ПМЭФ - подробные посты с тем, что в неделю форума рынок всегда растет, а также может быть подписано много интересных соглашений вы найдете в ленте канала. Дивидендный сезон продолжается, неделя будет очень насыщенной. 19 июня квартальна экспирация! Пора возвращаться с праздников) Отличной недели,друзья! Если пост оказался полезным - не забывай про лайк и подписку! $HYDR $VSEH $AFLT $BRN5 {$MXM5}