🗞️ Экономические события 23 октября:

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,3%: Сегодня Уиткофф прилетает в Москву и сразу едет разговаривать с руководством РФ по Украине. Вчера на этом фоне вышла статья от Блумберг, что Россия рассматривает возможность воздушного перемирия с Украиной (фактически, дроны - это самое главное, что сейчас бьет по населению, ведь аэропорты и связь работают очень плохо).Ну и это правильный ход, чтобы смягчить Дональда. Ну и риторика Трампа поменялась: «будем отталкиваться от встречи с Россией и позже введем санкции».К тому же, анонсировал, что может «ударить» по теневому флоту и странам, торгующим с Россией. Судя по всему это максимум. Новостной фон, в целом, улучшается, но неделя предстоит важная. Акции: 1)ЭЛ5: отчет за 1ПГ 2025г -Выручка 37,7 млрд руб(+15,8% г/г) -EBITDA 8,9 млрд (+21,7% г/г) -Чистый долг 21,8 млрд (-13,5%) Напомню, что компанией владеет Лукойл, а бизнес-модель схожа с Юнипро, только здесь компания не тратит все и вся на капекс, поэтому и останутся дешевыми (стоят 3 P/E) + растут, но не платят дивиденды, сокращая долг. В планах выйти в нулевой долг в 2027г. Особых драйверов роста нет, но и стоят интересно, ниже 0,46~ консервативно идея имеет смысл на долгий срок. 2)Ростелеком:есть подвижки! Компания отчиталась за 2кв 2025г: -Выручка 203,5 млрд руб (+13% г/г) -ЧП 6,1 мдрд (-55% г/г) -Свободный денежный поток ф2,2 млрд (в прошлом году +3,3 млрд) Но если глянуть глубже, просветы есть: (A)Начнем с того, что компания сохраняет высокую рентабельность по OIBDA ~40% (Б)Увеличили выручку за счет роста цифровых кластеров и моб. бизнеса, из-за этого отчет лучше ожиданий (В)Квартальный капекс упал до минимума за 2 года - режут траты, чтобы достойно пережить кризис (Г) ожидают свободный денежный поток положительным за 2025г и около 20 мдрд Из плохого отмечу рост операционных расходов и долга. Идея хорошо впитывает снижение ставки + чем ближе возможные IPO солар и ЦОД, тем больше будут покупать. Держу 1% в портфеле. 3)ВТБ: от истерики к эйфории Вчера Финам и Альфа закрыли шорты в акциях, остался сбер и т-банк. Это очевидная новость перед допкой (такая же, как и объявление допки после дивиденда), но акция делает +3%. При этом рынок вспомнил, что может купить акции, чтобы зафиксить прем. право до 11 августа, хотя условия ещё не известны. Классический наш рынок :) Я продолжаю держать ~11% ВТБ в своем портфеле, ну и держу в голове, что ВТБ свою допку дешево проводить не будут, поэтому ниже 75-76~ акции не жду (т.е апсайт роста в момент выше угрозы падения ИМХО) 4)OZON: отчет сегодня Компания покажет важный отчет за полугодие и 2кв. Консенсус: - GMV 922 млрд (+46% г/г) - Выручка 202,7 млрд (+65% г/г) - EBITDA 23,6 млрд Смотрим на финтех и перфоманс озон банка (пока что он ещё несильно регулируется ЦБ, поэтому любим аудиторией). Компания стоит 9 EV/Evitda, что с одной стороны дорого, НО не при таких темпах роста: эта идея на откатах все еще супер интересна. Помним про переезд, перед закрытием торгов слабые руки могут опустить цену - будет хорошей возможностью зайти (либо уже после ухода навеса после переезда) Компания сейчас растит инвестиции на промоакции, расходы важно смотреть. Итоги: Кроме сегодняшних переговоров РФ-США, выйдут недельные данные по инфляции (скорее чуть хуже прошлой недели, но все еще около 0%). Также ЦБ опубликует доп. комментарий по среднесрочному прогнозу - базово, это интересно, может быть волатильность в облигах. В остальном, индекс подходит к 2800 и пробой уровня зависит от успехов геополитики. В остальном, просто наблюдаем, но базово, все немного улучшается: макро среда и геополитика. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 ELFV RTKM RTKMP VTBR OZON MXU5

Культура IPO в наше время и причем здесь стейки? Либо ты выходишь на биржу супер-дешево, вкладываешь кучу денег на пиар и ты еще желательно IT компания (кейс DATA , которая занимает важную нишу в IT и никуда не денется даже при возвращении конкурентов (ибо данные им доверять гос компаниям такое себе удовольствие) или цифровых привычек, но там pre-ipo) - тогда к тебе будет интерес, да, но его нужно будет сильно прогревать дальше, ибо рынок, сами понимаете, очень тяжелый. Второй вариант - попытаться выйти очень дорого и заработать на лохах. Помнится кейс SR Space - собрали 23 млн из 300 и компания там чуть ли на банкротство не подала Jetlend - компания обрушилась сразу на 50%. Напомню, там около 1 млн чистой прибыли получилось за 2024г.Хотя сама компания мне чуть непонятна, на 100% утверждать не могу, что это плохой бизнес, просто дороговато выходили JETL И вот, новый кандидат, выходящий на Pre-IPO это Meat_coin. Состоят из 3х ресторанов: у Комарово, в Питере в центре и в Москве. Там делают реально вкусные и дорогие стейки и вот ребята хотят расширятся и выходят на Pre-IPO И знаете за сколько они себя оценили? - 2,4 млрд. То есть каждый свой ресторан они оценивают в почти миллиард рублей.А знаете сколько зарабатывает один ресторан в год? - около 35 млн рублей. И мы еще не берём в расчет, что рестораны не контролируются полностью самой компанией (ей не пренадлежит вся доля) Отчетов нормальных тут нет, поэтому покупайте неизвестность. Мне очень печально видеть инфлов, которые пишут, что это привлекательное размещение (явно не бесплатно) В общем, нормальные и интересные IPO здорового человека мы увидим в 1ПГ 2026г, когда лаг ставки сделает выход компаний проще, а интерес к акциям, а не облигациям выше. Берегите деньги Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏

Природный газ: какие идеи? Мои цели по снижению в моменте выполнены, хотя запасы в США все ещё достаточно высокие. С другой стороны, тарифы и пошлины от Трампа наращивают гос. расходы стран, торгующих с Америкой и это драйвит рост энергоносителей и металлов + из-за неопределенности цена в непонятной ситуации начинает расти (это в основном касается золота и нефти, но газ недалеко ушел) Потихоньку ухожу в поиск лонга по этому инструменту, учитывая то, что скоро наступает межсезонье (сентябрь-декабрь~), где циклично инструмент растет, мол, а вдруг зима будет холодной. Потом на факте зимы и нормальное погоде в Европе/США инструмент откатывает. Вчера мы на больших объемах закололи 3 пункта + пришли к зоне уровней, где их много (больше проторговок и объемов), но базово, чтобы сломить нисходящий тренд, нужно увидеть 2 условия: 1. Пробой уровня 3,195 - тут даже будет импульс, так как уровень выдержал 4 касания и над ним стоит много ликвидности 2. Уход выше зоны продаж 3,29-3,34 открывает путь к 3,6~ В текущей зоне 2,98-3,01 пробую поискать лонги со стопом под уровнем, если не дадут, что-то похожее искать буду у 2,75. Локальные шорты искать в красных зонах продаж (у 3,3 и 3,6), но базово, в сентябре-октябре жду инструмент повыше. Ну и в целом, вы просите в комментариях делать обзоры: под это дело актуализирую графики (я же все-таки от истоков фьючерсный канал), подбиваю фундаментал и статистику. Газ- очень коварный инструмент и «на шару» здесь торговать НЕЛЬЗЯ! Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 NGQ5 NGU5