$LKOH
Судя по движению цены, рынок набирается положительными ожиданиями на переговорах. Но судя по пульсу, тут полно шортистов, которые поймали не то движение) Сегодня СД по дивидендам. Вспомним, как многие предрекали отмену, когда на предыдущих заседаниях не было повестки "дивиденды". Друзья, вот долгожданная повесточка) сегодня наконец увидим, кто был прав. Также жду не дождусь 25 ноября - выйдет годовая отчетность.
25
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
GTower
74 подписчика • 30 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+6,6%
Еще статьи от автора
7 июня 2026
Пришел проверить как тут TRUR@ . Слава богу покинул ряды вкладчиков в ммм
7 июня 2026
Консервативный анализ ALRS
✅ Что соответствует консервативным критериям:
P/E = 5.06 - норм < 15
P/B = 0.45 - ниже 1.0, компания торгуется ниже балансовой стоимости
D/E = 0.72 - приемлемо, долг умеренный
CR (Current Ratio) = 2.75 — хорошо, выше 2.0, ликвидность достаточная
❌ Красные флаги:
ROE = 8.91% - норма ROE ≥ 15% в среднем за 3-5 лет
FCF = -13.62 млрд ₽ - еще хуже! Отрицательный свободный денежный поток
FCF/NI = -37.58% - прибыль не конвертируется в деньги
Дивиденды = 0 - люблю стабильные дивиденды
📉 Динамика показателей (так себе тенденции):
ROE тупо деградирует :
2021: 40.68% → 2022: 31.14% → 2023: 22.31% → 2024: 5.70% → LTM: 8.91%
FCF (свободный денежный поток):
2021: 104.44 млрд → 2022: 46.83 млрд → 2023: 1.53 млрд → 2024: -17.64 млрд
Он просто исчез
P/E:
2024: 20.05 (переоценена) → LTM: 5.06 (резкое падение цены)
🎯 Вывод:
Отсутствие стабильности,
отрицательный FCF - компания не генерирует деньги для акционеров,
падение ROE - бизнес теряет рентабельность,
нет дивидендов,
цикличность - алмазный бизнес зависит от мировых цен и спроса.
💎 Качественные характеристики бизнеса:
Плюсы:
Монопольное положение - один из крупнейших алмазодобытчиков мира
Господдержка - стратегическая компания для РФ
Активы - реальные месторождения, инфраструктура
Низкая оценка - рынок уже заложил все риски
Минусы:
Санкции - потеря западных рынков, проблемы с продажей алмазов
Цикличность - зависимость от цен на алмазы
Капиталоемкость - нужны огромные инвестиции в добычу
Отсутствие роста - выручка стагнирует (235 млрд vs 326 млрд в 2021)
Государственный контроль - приоритеты государства выше акционеров
дешево, но продолжает дешеветь, потому что фундаментальные показатели ухудшаются.
16 мая 2026
В прошлом году раздумывал над тем, каким образом накопить на отпуск. Выбирал между TRUR@ LQDT SBRS . Меня заманила идея округления трат и еженедельного пополнения копилки, потому выбор пал на TRUR@ . И это было огромной ошибкой.