🏠 $CNRU : качественный бизнес, но цена уже не

⛏️ SELG : выручка и EBITDA растут, но долг и санкции настораживают Смотрю на свежий отчёт золотодобытчика и вижу сильную операционную динамику — выручка подскочила на 46,5% до 41,7 миллиарда, причём продажи концентратов выросли почти вдвое. EBITDA прибавила 75% до 15,8 миллиарда, рентабельность улучшилась до 38%. Чистая прибыль вышла в плюс — 3,4 миллиарда против убытка в 2,2 миллиарда год назад, и здесь важную роль сыграла прибыль от курсовых разниц на 6,5 миллиарда. Однако меня настораживает долговая история. Финансовые расходы за полугодие выросли более чем вдвое до 9,9 миллиарда, а общий кредитный портфель достиг 162 миллиардов. Особенно тревожит рост краткосрочной части долга до 57,8 миллиарда — это существенный объём, который нужно рефинансировать. Плюс после отчётной даты компания привлекла синдицированный кредит на 20 миллиардов с общим лимитом в 50 миллиардов, что только увеличивает долговую нагрузку. Отдельный фактор — санкции ЕС, в которые Селигдар попал уже в июле. Это может ограничить доступ к западному оборудованию и технологиям, а также осложнить экспорт концентратов. Пока компания показывает рост, но сочетание высокой долговой нагрузки и внешних ограничений создаёт риски. Буду следить за тем, как менеджмент будет справляться с рефинансированием и сохранит ли операционная маржинальность прежние темпы. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

⚡️ MRKU : прибыль выросла вдвое, дивиденды бьют рекорды Смотрю на отчётность энергокомпании за первое полугодие и вижу, как операционная эффективность выходит на новый уровень. Выручка прибавила 17% до 69,6 миллиарда, а операционная прибыль и вовсе выросла почти в 1,9 раза — до 15,5 миллиарда. Маржинальность подскочила на 8,4 процентных пункта до 22,2%. Основной драйвер — рост тарифов на передачу электроэнергии и снижение потерь в сетях, что позволяет компании зарабатывать больше на каждом переданном киловатте. Чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза до 11,5 миллиарда, причём во втором квартале темпы даже ускорились — плюс почти 150% к прошлому году. Серьёзную поддержку оказало сокращение чистых финансовых расходов с 1,1 до 0,3 миллиарда, что говорит о снижении долговой нагрузки или более выгодных условиях рефинансирования. Дивидендная история тоже радует: за 2025 год на выплаты направили 5,3 миллиарда — на 63,5% больше, чем за предыдущий год. Это серьёзный сигнал для акционеров, особенно на фоне текущей ключевой ставки. В планах менеджмента — продолжать повышать дивиденды по мере роста прибыли. Пока я вижу устойчивый позитивный тренд: выручка растёт, расходы под контролем, долговая нагрузка снижается, акционеры получают всё больше кэша. Для дивидендного портфеля — вполне достойный вариант. Буду наблюдать за динамикой во втором полугодии и возможностью дальнейшего увеличения выплат. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 LKOH : операционные результаты впечатляют, но внешние риски никуда не делись Смотрю на отчёт Лукойла за первое полугодие и вижу, как компания продолжает демонстрировать мощную эффективность даже в условиях ограничений. Выручка выросла на 8% до 2,1 триллиона, операционная прибыль увеличилась в 2,5 раза — и это при том, что коммерческие и административные расходы сократились почти на 70%, а налоги и экспортные пошлины снизились на 14%. Такая оптимизация даёт серьёзный прирост маржинальности, и рентабельность выросла на почти 17 процентных пунктов до 29,7%. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности вообще подскочила почти в 5 раз до 440 миллиардов. Но важно помнить: в прошлом году в общую прибыль входили 198 миллиардов от зарубежного бизнеса, который теперь прекращён. Поэтому общий рост чистой прибыли на 52,5% — это уже с учётом вычета иностранных активов. Операционный денежный поток вырос на 11% до 790 миллиардов, а капзатраты снизились на 38% до 239 миллиардов — компания явно экономит ресурсы и концентрируется на внутренних проектах. Но главный сдерживающий фактор — санкции. Лукойл утратил контроль над LUKOIL International и другими зарубежными компаниями, их стоимость в отчётности оценена примерно в ноль. Будущие поступления от возможной продажи зависят от OFAC, и средства могут оставаться заблокированными до снятия ограничений. Это создаёт огромную неопределённость. По дивидендам акционеры утвердили итоговую выплату за 2025 год в 278 рублей на акцию, что вместе с промежуточной дало 675 рублей против 1 055 годом ранее. Падение заметное, но с учётом потери зарубежки и сохранения высокой операционной эффективности — вполне объяснимое. В целом компания остаётся крепкой, но я бы не торопился с выводами до прояснения по внешним активам. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны