📊 $MOEX: комиссионный кран открыт на полную

🪙 SNGS: не нефтянка, а валютный фонд с нефтяным довеском Смотрю на эту историю и вижу уникальную конструкцию. На балансе компании находится валютная кубышка размером около 5,5–6 трлн рублей , при этом вся ее рыночная капитализация — всего 1,1 трлн. То есть кэша на счетах в 5 раз больше, чем стоит сам бизнес на бирже. Именно поэтому Сургут давно рассматривается умными деньгами не как нефтяной экспортер, а как квази-валютный фонд. Главная ценность — не добыча и переработка, а доллары и юани, которые лежат и ждут своего часа. За 2025 год компания получила бумажный убыток 251 млрд рублей, хотя годом ранее была прибыль 923 млрд . Секрет прост: курс доллара на 31 декабря 2024 года был 101,7 рубля, а на 31 декабря 2025 — уже 78,2 . Когда рубль укрепляется, валютные запасы в рублевом выражении дешевеют, и возникает отрицательная переоценка. Именно поэтому дивиденд за 2025 год будет мизерным — всего около 0,85–0,95 рубля на акцию . Но для тех, кто понимает механику, это не проблема, а возможность. По дивидендам есть четкое правило: по привилегированным акциям выплачивают 10% чистой прибыли по РСБУ . А чистая прибыль на 75% состоит из переоценки той самой валютной кубышки . Если на 31 декабря 2026 года курс окажется выше, чем год назад, компания покажет огромную бумажную прибыль, и 10% от нее уйдет акционерам префов. Обычка от курса почти не зависит — там дивиденд всегда копеечный, и решает совет директоров . Мой прогноз: при курсе 85–90 рублей на конец года дивиденд по префам может составить 7–9 рублей, что даст доходность 16–20% . При курсе 80 рублей — около 4–5 рублей и 9–10% годовых . Главный риск в том, что рубль продолжит укрепляться — тогда следующая выплата опять будет на уровне обычки. Но я держу префы как бесплатный опцион на девальвацию. Если случится ослабление — получу жирные дивы. Если нет — ничего страшного, зато кубышка продолжит расти. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🤝 HEAD: ставка на оживление экономики с подстраховкой в 12% дивов Смотрю на свежие данные за первый квартал 2026 года и вижу ту самую точку, когда рынок уже отыграл всё плохое, а хорошее только начинает маячить на горизонте. Выручка снизилась на 1,5% до 9,5 млрд рублей — и это при том, что индекс HH, наконец, пошел вниз. В апреле он опустился с рекордных 11,4 до 10,3 пунктов. Когда соотношение резюме к вакансиям снижается, значит, компании начинают чаще нанимать. А значит, и платить Хэдхантеру за доступ к базе. Конструкция бизнеса такова, что даже на дне цикла компания остается кэш-машиной с убойной маржинальностью. Скорректированная EBITDA в первом квартале составила 4,6 млрд рублей при рентабельности 48,2%. Свободный денежный поток традиционно высокий, потому что капитальных затрат почти нет — весь бизнес строится на зарплатах разработчиков и маркетинге. Именно поэтому компания может позволить себе щедро делиться с акционерами. По дивидендам всё уже утверждено: за 2025 год выплатят 233 рубля на акцию. Последний день для покупки под эту выплату — 11 мая. При текущей цене это дает доходность около 7,9-8%. Плюс компания запустила обратный выкуп акций на сумму до 15 млрд рублей — это примерно 25% free-float. Байбэк поддержит котировки и увеличит долю каждого оставшегося акционера в будущих денежных потоках. Интересно, что даже при ухудшении макроэкономики скорректированная чистая прибыль по МСФО выросла на 8,5% до 3,7 млрд рублей. Помогли процентные доходы от кэша, который скопился на балансе. А менеджмент ожидает рост выручки в 2026 году в пределах 8% и возвращение рентабельности EBITDA выше 50%. Мое мнение: покупка Хэдхантера — это прямая ставка на оживление экономики. Риски, конечно, есть: если бизнес продолжит экономить на найме, клиентская база МСБ может сократиться еще сильнее. Но даже при негативном сценарии компания продолжит генерировать кэш и платить 12-13% дивидендов годовых. Такую подстраховку я называю комфортным сном. Потенциал +49% к текущим уровням, и 12 из 12 я ставлю уверенно. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 T: 54% потенциала при премии, которая не пугает Смотрю на свежие цифры за первый квартал 2026 года и вижу подтверждение статуса. Чистая операционная прибыль выросла на 40% до 46,5 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 26,7% . При этом в розничном кредитовании ROE и вовсе достиг почти 40% . Чистый процентный доход прибавил 30% год к году до 144,7 млрд, кредитный портфель после резервов вырос на 28% до 3,2 трлн рублей . Да, отчетная чистая прибыль по МСФО выросла всего на 4% до 35 млрд, и это может смутить . Но здесь важно понимать структуру: разрыв с операционной прибылью связан с учетными эффектами, в том числе с переоценкой доли в Яндексе . По качеству бизнеса отчет выглядит намного сильнее, чем кажется по итоговой строке. С операционной эффективностью все в порядке. По оценке компания действительно торгуется с премией к сектору: P/B около 1,3x, P/E около 5x . Но при ROE около 27-30% это не выглядит перегретым . Аналитики АТОНа называют Т-Технологии ключевым фаворитом на рынке, закладывая рост чистой прибыли на 40% по итогам 2026 года . Целевые цены разнятся: от 395 рублей у «Финама» до 562 рублей у «Цифра брокер» . Средний потенциал — около 54% от текущих уровней. Менеджмент подтвердил прогноз на 2026 год: рост операционной чистой прибыли более чем на 20% и увеличение дивидендов на акцию свыше 20% . Дивиденды платят ежеквартально — за первый квартал рекомендовали 4,6 рубля на акцию, доходность около 1,5% за квартал . Плюс программа байбэка: компания уже выкупила 3 млн акций (2,2% free-float) . Рынок такое поведение любит. Мое мнение: премия оправдана. Это лучший банк в секторе по качеству управления, прозрачности и отношению к миноритариям. Да, темпы роста замедляются — +20% вместо прежних +40-50%, но при такой базе это все еще выдающийся результат. Если что-то и смущает, так это кажущаяся «беспроигрышность» идеи — в таких случаях стоит быть готовым к волатильности. Но 12 из 13 я ставлю уверенно. Входить на откатах к 300-310 рублям. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!