🧐МОЖНО ЛИ СЕЙЧАС ЗАРАБОТАТЬ 42,95% НА ОБЛИГАЦИЯХ ОФЗ ЗА 3 МЕСЯЦА⁉️ Всем доброго✌🏻 🟢Я уже как-то делился с вами довольно неплохим кейсом по облигациям ОФЗ, сейчас в канал приходят новые люди и возможно не у всех был опыт с облигациями, возможно данный пост будет кому-то полезен, даже если одному человеку поможет – будет круто. Немножко аннотации о том, как это было: ⚡️Это был 2022 год. РФ🇷🇺 столкнулась с серьезными вызовами и потрясениями. Было введено беспрецедентное количество западных санкций, но наша экономика оказалась достаточно устойчивой к изменению внешних условий, а российские компании показали высокий уровень гибкости и адаптации к новым условиям. ❌И тем не менее рынки Европы и Америки стали для нас недоступны, как для компаний РФ, так и для инвесторов. В 2022 году условия на финансовых рынках изменились кардинально из-за решений ЦБ, высокой волатильности рубля, падения котировок на рынке и снижении торгового объёма ценных бумаг. 🚫Торговля на фондовом рынке приостановилась, что негативно сказалось на работе рынка, а также снизилась на время открытость информации о российских эмитентах. 🏃🏻‍♂️Некоторые инвесторы покинули рынок, понеся значительные убытки, в то время как другие ушли из-за непонимания как действовать в новых условиях, особенно из-за блокировок определенных активов на фоне реализовавшихся инфраструктурных рисков. При этом, часть инвесторов предпочла занять выжидательную позицию и не фиксировать убытки на фоне падающей ценности российских активов. 📉Среди пережидающих убытки, был в том числе и я сам ) ✍️Теперь кратко отступление о том, что такое облигации ОФЗ ПД, в частности привожу в пример выпуск SU26238RMFS4 ⭕️ОФЗ ПД (Постоянный доход) – это самый распространенный тип облигаций на Мос.бирже. Купон у них с момента эмиссии до погашения не меняется. Данные выпуски облигаций (длинные) сильнее всего, как правило, реагируют на изменение ключевой ставки. Длинным - это значит более 10 лет до погашения (26238). 💰В моменты жёсткой ДКП на данном типе облигаций у инвестора появляется возможность заработать в будущем, не только за счёт купонных платежей, но и за счёт роста тела самой облигации, в момент когда ставку начнут планомерно снижать. 🛍Основным инструментом ДКП как раз и является ключевая ставка ЦБ. Более короткие выпуски по сроку погашения реагируют на изменения в ДКП менее волатильно, как правило. Это так устроено, поскольку вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события или усугубляющегося текущего(в моменте) события МЕНЬШЕ до срока погашения, чем у длинных облигаций, которым до конца обращения ещё далеко, лет 10 к примеру. За 10 лет может много чего произойти, поэтому они волатильнее в такие моменты. 📜Итак: В 2022 году ЦБ повышает ставку до рекордных(уже нет) 20% после начала СВО. Торги останавливают, чтобы сдержать панику ввиду обвала котировок. Рынок «не работает» около месяца. С 21 марта начинают проводить первым делом дискретные аукционы по облигациям ОФЗ. ➡️Тут то я и купил по хорошей цене выпуск 26238 в количестве 41 шт. Далее можете глянуть динамику ставки ЦБ. С февраля по июнь она снижалась с 20% - 17% - 14% - 11% до 9,5%. За счёт такого быстрого снижения за 2,5-месяца тело облигации дало доходность, которую вы видите на картинке. Далее я продал. Данный вид облигаций показал, что могут сильнее всех реагировать, но также расти сильнее остальных выпусков. Актуален ли этот КЕЙС сейчас❓ – ДА и НЕТ. 🌋Сейчас другая обстановка в экономике и геополитике. В текущих условиях ставку не будут снижать слишком быстро, и данный кейс ВОЗМОЖЕН, но будет гораздо более растянут во времени. Нужно было раньше, в идеале. Сейчас перед ожидаемым снижением апсайд среднесрочно уже отыгран, но возможность добрать ОФЗ всё равно не плохая. Апсайд сейчас больше в акциях привлекателен. Не забудь лайк и подписаться😉✅ ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Обучение #учу_в_пульсе #пульс #россия #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #облигации #обзор #идеи #новичкам

☕️Финансовое утро: что по рынку? Всем доброго! Чуть задержал) 📈Индекс Мосбиржи показывает неплохую динамику на неделе, однако сейчас, скорее всего «встанет» в ожидании решения по ставке ЦБ. Что касается анонсированных переговоров между Россией и Украиной — не ожидаю от них существенных результатов. Максимум, на что могут договориться стороны — это очередной обмен пленными. Это, безусловно, положительно, но с точки зрения перспектив окончания конфликта — ситуацию не меняет. Войны, как правило, завершаются либо капитуляцией одной из сторон (чего явно не происходит), либо в случае, когда позиции сторон сближаются настолько, что возможен выход на перемирие. Сейчас же взгляды сторон не просто далеки — они противоположны, и потому вероятность завершения конфликта в этом году стремится к нулю. Исходить стоит именно из этого. Уверен, главный «Яжнелох» опять всё сорвёт. От ЦБ не жду снижения более чем на 2%. Сегодня выйдут данные по инфляции. Начался сезон полугодовых отчётов. Акции компаний РФ: 1) Норникель: время металлов ещё не пришло GMKN Норникель (GMKN) представил слабые производственные результаты за полугодие. Несмотря на умеренное сокращение объемов, компания выигрывает за счёт сильного ценового фона — особенно по платине и палладию: платина сейчас на максимумах с 2013 года. Прогнозы на 2025 год выглядят сдержанно, что может указывать на устойчивое снижение объемов. Несмотря на неплохую динамику цен на металлы, курс рубля остается крепким, а для экспортёра это минус. При этом бумага уже выросла на 15% за последнее время, и дальнейший апсайд выглядит ограниченным. Но мне компания сама по себе нравится, поэтому смотрю пока нейтрально. 2) Северсталь: дивидендов не будет CHMF Северсталь — сильная компания, но под давлением макро. Во 2 квартале выручка снизилась на 16%, EBITDA — на 36%, чистая прибыль — на 55% г/г. Свободный денежный поток почти исчез — всего 3,6 млрд руб. (-85%), при этом капвложения выросли более чем вдвое. Это уже третий квартал без дивидендов — и причина вполне понятна: падающая маржа, слабый внутренний спрос (строительство, машиностроение, ТЭК сжимают заказы), а цены на сталь — на уровне прошлого года. Тем не менее, по объёмам видно, что предприятие живое: чугун +35%, сталь +8%. Долгов практически нет, но давление на финрезы сохраняется. Гендиректор видит восстановление спроса при КС 12% — и учитывая, что ЦБ может снизить ставку уже на этой неделе, компания может получить первый слабый сигнал на разворот. Лично я продолжаю наблюдать, но без позиций — жду подтверждения по FCF. 3) Мосбиржа: ставка на эффективность MOEX 🏛Мосбиржа запускает индекс создания стоимости. С 22 июля Московская биржа начала рассчитывать новый индекс в рамках совместной инициативы с Банком России. Цель — повысить инвестиционную привлекательность отечественных компаний. В расчёт включены эмитенты, демонстрирующие эффективное управление капиталом. Среди них — Мосбиржа, Эн+, ЭсЭфАй, Европлан, МТС-Банк и Промомед. Выборка формировалась из нескольких десятков компаний финансового и нефинансового секторов. Цифры дня: 💵 USD/RUB: 78,09 ₽ 💶 EUR/RUB: 91,78 ₽ 💴 CNY/RUB: 10,88 ₽ 🔋 Природный газ: 3,22$ 🛢 Нефть Brent: 67,49$ 🥇 Золото: 3429,5$ 🇺🇸 Ставка ФРС США: 4,5% 🇷🇺 Ставка ЦБ РФ: 20% 📈 Инфляция (годовая): 9,34% 💰 Биткоин: 118563,4$ 📈 Индекс S&P 500: 6309,55 пунктов Важные даты текущего месяца: 🏛 Мосбиржа: объём торгов за прошлый месяц — 2 июля 🌐 Саммит БРИКС — 7 июля 🏛 Заседание ЦБ по ставке — 25 июля 🗿 Решения по инфляции — 2,9,16,23,30 июля 🛢 Ежемесячный доклад ОПЕК — 10 июля 📈 Отчёт МЭА по нефтяному рынку — 11 июля 🇺🇸 Заседание по ставке ФРС — 30 июля. ✅Итоги: Индекс держится, но потенциал роста ограничен. Ставку, скорее всего, снизят планово, часть эффекта уже в цене, и на этом фоне возможна фиксация. Внешняя повестка без сдвигов — на переговорах чуда не ждут. Тем не менее даже мягкое снижение ставки лучше, чем пауза — это хотя бы сигнал к ослаблению давления. #Пульс #новости #пульс_оцени #рынок

📚Что такое индекс PMI и для чего он нужен? Всем доброго✌🏻 🏃‍➡️PMI (Purchasing Managers’ Index) — это индекс деловой активности. Он показывает что происходит в производственной сфере «здесь и сейчас». 🌐Индекс рассчитывается практически во всех странах мира и переводится как индекс менеджеров по закупкам. 📦 По факту это мнение специалистов, занимающихся поставкой товаров и материалов для компании, на которую они работают. Данное мнение собирается в ходе опроса и далее объединяется в индекс деловой активности. 📈 Суть в том, что данные менеджеры делают заказы, основываясь на настроении рынков. Это делается с помощью отслеживания различных статистических данных, мониторингов и прогнозных моделей. 🔔Отчётность PMI – ежемесячная 🇷🇺 Рассмотрим на примере России на текущий момент: ▪️PMI в России снизился до 47,5 в июне 2025 года (с 50,2 в мае) — самый резкий спад с марта 2022 года, сигнализируя о возвращении промышленности к сокращению. ▪️Новые заказы и производство снизились, спрос слабеет, продажи просели сильнее всего с марта. ▪️Экспорт упал максимальными темпами с ноября 2022 года — из-за укрепления рубля и потери ценовой конкурентоспособности. ▪️Число рабочих мест сократилось, сокращения стали самыми быстрыми с апреля 2022. Также снизился объём незавершённых заказов. ▪️Издержки почти не растут — инфляция сырья на минимуме с февраля 2020 года, производственная — с ноября 2022. ▪️Оптимизм бизнеса просел до минимума с октября 2022 года на фоне глобальной неопределённости и слабого внутреннего спроса. ⚡️Вывод: скорое плановое снижение ставки ЦБ не особо поддерживает пока оптимизм бизнеса, поскольку ему важно «здесь и сейчас», а не будущие надежды. 🧮 Как считается индекс? 5 компонентов PMI и их вес: 🛒 Новые заказы (30%) — отражают, сколько заказов поступило в компании за месяц. Чем их меньше — тем слабее спрос. Сейчас именно новые заказы рухнули сильнее всего. 🏭 Производство (25%) — реальный объём выпуска продукции. При падении заказов — сокращается выпуск. 👷 Занятость (20%) — нанимают ли сотрудников. Сейчас компании всё чаще замораживают найм или даже сокращают персонал. 🚚 Сроки поставок (15%) — оценивают, насколько быстро работают цепочки поставок. Сейчас они стали короче, но это не плюс: просто объёмы меньше. 📦 Запасы (10%) — сколько материалов и товаров компании хранят на складах. Рост запасов при падении спроса — нехороший сигнал. 📉 Почему все это происходит? 🔹Высокая ключевая ставка — кредиты дорогие, бизнесу тяжко. 🔹Слабый внешний спрос — экспортные заказы падают. 🔹Сильный рубль — делает российский экспорт менее конкурентоспособным. 🔹Геополитика и санкции — ограничивают цепочки поставок и сужают рынки. 💥Важно: PMI — опережающий индикатор. Он реагирует быстрее, чем ВВП и промышленная статистика. Когда PMI уходит под 50 — это уже не прогноз, это факт: экономика сворачивает обороты. 🤔Что делать инвестору прямо сейчас? 📌 Следи за действиями ЦБ и макростатистикой – ставка, инфляция, PMI, экспорт — всё это теперь напрямую влияет на наши активы. 📌 В облигациях на мой взгляд уже заложено ожидаемое снижение ставки ЦБ и в целом их рост уже отыгран +/- до более сильного снижения ставки в будущем. Ну, буквально последняя возможность наверное сейчас запрыгнуть в ОФЗ как в «последний вагон» — делать это нужно было раньше. Почему? Объясню в следующих постах. 📌 А вот в акциях формируется уже апсайд. Фондовый рынок обычно реагирует чуть раньте экономики. Тем не менее геополитика остается ключевым тормозом, усиливая неопределенность, и есть ещё др. факторы. Поэтому ралли в акциях пока не гарантировано даже при снижении ставки на 2-3%, но потенциал уже начинает формироваться. Не забудь поставить лайк 😉🚀🔥 #Пульс #обучение #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #индекс #инвестиции #обзор #россия #рынок