✌🏼Пара уроков от охотника за трендами :

🧊 НОВАТЭК NVTK — Всё пропало или лучший момент для входа? Честный разбор отчета. Пока рынок переваривает отчетность за 2025 год, котировки газового гиганта застыли в нерешительности. На первый взгляд, цифры могут напугать неподготовленного инвестора: прибыль рухнула, выручка снизилась. Но если отбросить эмоции и заглянуть «под капот» отчетности, мы увидим классическую историю, где рынок смотрит в зеркало заднего вида, упуская будущие возможности. Разбираемся, почему падение прибыли — это «бумажный тигр», и откуда взялся рекордный кэш. 📉 Финансы: Бумажные убытки vs Реальные деньги Отчет по МСФО за 2025 год вышел смешанным, но дьявол, как обычно, в деталях: ✔️ Выручка: 1 446 млрд ₽ (-6,5% г/г). ✔️ Нормализованная EBITDA: 859 млрд ₽ (-14,7% г/г). ✔️ Прибыль акционеров: 207 млрд ₽ (обвал с 553 млрд годом ранее). Где деньги? Падение прибыли выглядит драматично, но важно понимать природу этого снижения. На результат надавили разовые неденежные статьи (эффект 301 млрд ₽) и курсовые разницы. То есть, это бухгалтерская «магия», а не крах бизнеса. А вот денежный поток (OCF) — это то, что реально кормит компанию и нас с вами. И здесь сюрприз: 💰 Чистые денежные средства от операционки: 503 млрд ₽ (+40,9% г/г). 🏗 CAPEX (Капвложения): 150 млрд ₽ (-22,1%). Вывод: Новатэк прошел пик инвестиционного цикла. Компания стала генерировать на 40% больше живого кэша, чем годом ранее. Бизнес адаптировался, стал экономнее и эффективнее выжимает деньги из текущих проектов. 🌏 Макро и Санкции: Игра на выживание Давление на показатели оказала макроэкономика: нефть Brent (к которой привязаны СПГ-контракты) в рублях упала на 15%, газ в Европе — на 25%. Плюс ремонты на «Ямал СПГ» и в Усть-Луге. Однако, есть мощный позитивный сигнал от государства: 🚢 Налоговый щит: Готов законопроект об освобождении прибыли ледовых газовозов от налога до 2032 года. Это прямой подарок маржинальности будущих поставок по Севморпути. Геополитика остается главным риском, но получение новых газовозов с верфи «Звезда» и переориентация на Азию (Китай продолжает брать СПГ даже с подсанкционного Арктик СПГ-2) говорят о том, что блокада не работает на 100%. 📈 Техническая картина: Технически акция выглядит как сжатая пружина. 🔹 Весь год мы видим широкий флэт 995–1320 ₽. 🔹 Последние 3 месяца идет жесткая консолидация в узком коридоре 1135–1250 ₽. 🔹 Цена удерживается над 200-дневной EMA — это сильный бычий сигнал для долгосрока. Объемы торгов сохраняются высокими, что говорит о незаметном наборе позиций крупным игроком. 🎯 Дивиденды и Взгляд в будущее Менеджмент наверняка сохранит лояльность к акционерам. 💸 Дивиденды: Суммарно за год может выйти ~5,6-6,2%. Не космос, но стабильно. Главная ставка здесь не на текущие 5%, а на восстановление в 2026 году. Восстановление переработки в Усть-Луге, расширение крэк-спредов и отсутствие привязки к дисконтам Urals делают компанию более устойчивой. 💡 Резюме «НОВАТЭК» сейчас — это ставка на эффективность и кэш. Рынок уже заложил в цену весь текущий негатив (падение цен на газ, санкции), если конечно не прилетит что-то еще. Мы видим компанию, у которой денежный поток вырос на 40%, а капвложения падают. Это идеальная формула для будущих дивидендов и гашения долгов. Консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев — 1400 ₽. Я сохраняю позитивный взгляд. Пробой уровня 1260 ₽ может открыть дорогу в сторону 1500 ₽. При этом очень важно следить за зоной 1140 ₽, это та точка, которая удерживает котировки уже более 2 месяцев, при ее пробое, акции могут уйти в сторону 1000 ₽. Не является инвестиционной рекомендацией.

Метод Рональда Рида: из работяги — в миллионера 💰💰💰 Его пример уже много лет вдохновляет инвесторов по всему миру. Рид работал на заправке и с помощью терпения и ценных бумаг сделал себе состояние в 8 млн $. В портфеле мужчины были только акции, и он регулярно докупал бумаги крупных компаний, которые хорошо знал или про которые читал в газетах. Например, General Electric, Procter & Gamble и Colgate-Palmolive. Чаще всего это были зрелые корпорации, платившие регулярные дивиденды. Рид терпеливо реинвестировал их в те же акции. На момент смерти в 2014 году в его портфеле было 95 компаний 💼 Родные и соседи были в шоке, когда выяснилось, что старина Рональд (ему было 92 года) оставил в завещании 6 млн $ местной больнице и библиотеке. Газеты писали о нём как о самом успешном инвесторе из «простого народа». •В чём секрет Рида: 📌 вложения на долгий срок (первые акции купил ещё в 1959 году) 📌 ставка на проверенные временем акции (дивидендные аристократы) 📌 рост широкого рынка (S&P 500 за 55 лет суммарно принёс более 30000% с учётом дивидендов) •С какими акциями можно повторить успех Рида: 📍 SNGSP Сургутнефтегаз (префы) 📍 SBER Сбербанк 📍 LKOH Лукойл 📍 TATN Татнефть (префы) 📍 NVTK Новатэк 📍 PHOR Фосагро 📍 MTSS МТС 🗣️ alfa_investments

📚 Как выбрать акции для долгосрочного портфеля: 5 ключевых критериев и мои личные советы Для того, чтобы добиться успеха на рынке акций, важно не просто бездумно покупать бумаги по любым ценникам, а стараться делать ставку на те компании, акции которых будут расти в долгосрочной перспективе. И сегодня я хочу рассказать о 5 ключевых критериях, которые помогут вам сделать правильный выбор, а также поделюсь некоторыми советами, которые подойдут как для начинающих, так и для опытных инвесторов: 1️⃣Фин. устойчивость компании Безусловно, важнейший момент при анализе, который даёт уверенность в том, что светлое будущее у эмитента есть. 📌Что смотреть: динамику выручки, чистой прибыли, EBITDA, FCF и долговой нагрузки за последние 5-10 лет. Как вы можете видеть, во всех своих постах я привожу такие картинки, которые рисую сам в Excel. 📌Пример: ЛУКОЙЛ ( LKOH), который демонстрирует стабильный рост выручки, отрицательный чистый долг (с чистой денежной позицией около 0,8 трлн руб.), а также регулярно платит солидные дивиденды и проводит байбэки. 2️⃣Конкурентные преимущества 📌Что смотреть: уникальные технологии, патенты, сильный бренд, доля рынка, сетевой эффект. 📌Пример: Яндекс ( YDEX) активно развивает технологии в области поиска, машинного обучения, навигации (Яндекс.Карты) и беспилотных автомобилей, являясь при этом лидером на рынке поисковых систем в РФ с долей более 60%. Также у компании сильные позиции в сегментах такси (Яндекс.Такси) и доставки еды (Яндекс.Еда). Компания успешно адаптировалась к изменениям на рынке, запустив новые сервисы, такие как Яндекс.Музыка, Яндекс.Плюс и облачные решения – и все эти проекты с понятной монетизацией и растущей базой клиентов. 3️⃣Див. политика 📌Что смотреть: Стабильность и рост дивидендов, аппетитная див. доходность. 📌Пример: Сбер регулярно выплачивает дивиденды (за исключением 2021 года), несмотря на изменения в экономической ситуации. Если посмотреть на последнюю десятилетку, то можно увидеть, что размер дивов демонстрирует устойчивый рост, и по итогам 2024 года есть все основания для того, чтобы рассчитывать на выплату 35 руб. по обычкам ( SBER) и префам ( SBERP). 4️⃣Влияние глобальных трендов 📌Что смотреть: Ставку нужно делать на те компании, интерес к которым в перспективе ближайших лет будет только расти. На ум сразу же приходит цифровизация, энергетический переход, рост спроса на продовольствие и другие тренды, без которых сложно представить развитие современного человечества. 📌Пример: Фосагро ( PHOR), которая отыгрывает рост спроса на удобрения и продовольствие, ежегодно увеличивая пр-во фосфатных удобрений, востребованных в с/х. Важным преимуществом этого кейса является экспортный потенциал: компания реализует удобрения в более чем 100 стран мира, и никакие санкции ей не страшны! 5️⃣Оценка акций (мультипликаторы) 📌Что смотреть: P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA. Главное правило: на мультипликаторы можно ориентироваться при сравнении привлекательности компаний из одного сектора, но не ставьте их во главу угла перед принятием инвестиционных решений! В идеале лучше даже использовать сразу несколько мультипликаторов, для более точной оценки. Об этом я ещё напишу отдельный большой пост. 📌Пример: В банковском секторе очень хорошо зарекомендовал себя мультипликатор P/B, который при значении ниже 1х даёт хорошие точки входа в акции банков (самый яркий пример – Сбер). 👉 Инвестирование в акции — это мощный инструмент для преумножения капитала, но итоговый успех во многом зависит от тщательного анализа и выбора правильных компаний. Ключевые критерии, которые я описал выше, помогут вам сделать осознанный выбор и минимизировать риски. 🗣️ Инвестировать просто