Почему к ралли в $RUAL есть серьезные вопросы

Тихой сапой Rusfar on CNYRUB CNYRUBF сравнялся с Rusfar on Rub 14.32% vs 14.75% Это несомненно поддерживает валюту и играет против массива бондов размещенных в последние полтора года под 7-8% в юанях. (Юрики пользуясь околонулевой ставкой в CNY держали бонды под 7%+, not any more 😀). Поэтому, смотрим, как будет выглядеть новое бюджетное правило (параметры в эту пятницу) и насколько это способно вкупе с высокой ставкой в валюте поддержать наметившееся ослабление рубля…

О том как операция «Эпичная ярость» превратилась в эпичную ошибку и на какой стадии принятия сейчас рынок акций 😅 Ближневосточный конфликт продолжается уже 17 дней и теперь быстрая победосная авантюра превратилась в конфликт, который не закончить без потери лица. Иран требует выплаты репараций и отвода войск за пределы арабских стран. Забавно, но это крутой поворот от прежнего курса, когда прошлый лидер охотно шёл на договорняки как в Июне 2025. Также нельзя не отметить как Иран бьет в самую больную точку Запада, по их кошелькам. (Угрожают нефтью по 200$ и нельзя сказать что это несбыточный сценарий). Поэтому Трамп сильно влип перед выборами в парламент в ноябре 2026. Нефть ⛽️ Goldman Sachs: поставки нефти через Ормузский пролив резко сократились — с 19,5 млн баррелей в день до 0,5 млн баррелей/день за последние несколько дней (до 20% мирового потребления). Были ожидания, что Запад быстро решит проблему с конвоированием судов, а также, что азиатские и индийские суда наладят навигацию. Но это не реализовалось. К проблеме в Ормузком проливе прибавилась взорванные порты (ОАЭ и Оман). Вывод: рынок прошел стадии отрицания и гнева, теперь на стадии торга. Нефть РФ уже нарасхват (100 млн баррелей, четверть того, что высвободили страны G7). Депрессия будет, когда LKOH ROSN TATN (а именно их нефть в танкерах на продажу) начнут по-настоящему улетать… 😆 P.S. рынок алюминия и азотных удобрений сейчас анализирую, ситуация пока что не такая явная как в нефти и газе 🤔. В начале недели напишу… Что скажете эксперты? Подбираете нефтянку или в стороне? 🧐

12 дней ближневосточного кризиса, итоги ( NVTK в фокусе). Polymarket вероятность наступления мира (до конца марта) - 30%, была 2 марта 44%. Трамп подает сигналы на примирение, но безрезультатно. Напомню, именно 12 дней длилась прошлая война в Июне 2025. Что это значит для рынков? Думаю самое сложнопредсказуемое это цена на нефть и сколько нефтяники могут заработать (тк согласно исключению из санкций, выданному на 30 дней РФ, только УЖЕ ЗАГРУЖЕННЫЕ танкеры могут поставить нефть в Индию). G7 пока что будут заливать стратегическими резервами, которых хватит на месяц. Куда более интересна ситуация с NGJ6 СПГ: Катар остановил производство СПГ на ~80 млн т/г. Ракета 🚀 в Новатэке 9 марта (+25% на пике) с начала конфликта, может быть не таким уж и перебором тк высвободить газ из стратегического резерва нельзя тк такого нет. ЕС крутит носом на ремарки Путина о возобновлении долгосрочных контрактов поэтому увеличение поставок Газпрома под вопросом. Сколько смогут добавить американцы и в течении какого времени? To be continued (Фосагро, Русал)…