Rusfar on CNY достиг 10% (после 3% вчера)

Бонды RBZ6 vs акции IMOEXF Складывается интересная ситуация, когда физ лица покупают и акции и облигации, но почему тогда облигации растут, а акции так резко падают с мартовского пика? Предположу, что 1. Имеет место ротация из акций в облигации доверительным управлением как можно видеть на картинках (красные столбики в акциях и облигациях). 2. Если физ лица единственные покупатели в акциях, а продавцы все остальные, то в облигациях - приток физ лиц идёт вместе с покупкой крупными банками и инвест компаниями. 3. Размер имеет значение, тк в акциях приток хоть и крупный, но всё же 44 млрд руб, а в облигациях только физ лица вложили 80 млрд руб в ОФЗ и 150 млрд руб в корп бонды, что является историческим рекордом. P.S. выглядит так, что рынок акций устал от: - отсутствия прогресса на мирном треке - высокой ставки ЦБ и жесткой риторики - сильного руб (маленький объем покупки Мин Фином валюты не компенсирует продажи fx выручки экспортерами увеличившийся в 2 раза в апреле по сравнению с мартом (из-за удорожания нефти) - неопределенности с налогами Что думаете? Когда наступит звездный час акций? 😎

Апофеоз абсурда или как Мин Фин ставил бюджетное правило на паузу, потом переносил на июль, ускорял на май, но в итоге будет покупать жалкие 1 млрд ₽ в мае против 100-120 млрд объем торгов в CNYRUB 🤡 Без сомнений это не удержит ₽ от дальнейшего укрепления от увеличившегося притока экспортной выручки. Плохие новости для бюджета и экспортеров. Не стану загадывать где ₽ остановит укрепление, но вряд ли Мин Фин сможет ещё раз использовать вербальные интервенции про бюджетное правило, чтобы помочь валюте. Брокера уже во всю загоняют клиентов в шорт CNYRUBF тк Rusfar on CNY около ноля и бюджетное правило не поможет (по крайней мере в мае). Лонгуют на заёмные ОФЗ и тп Ждём СПИФ и июньских объемов через месяц. Погашения валютных бондов в этом месяце вряд ли улучшат картину ( P.S. IMOEXF сразу после объявления объема покупки валюты (6 Мая в 12.00) опрокинули и забрали шанс на отскок… (как и ЦБ ранее). Каких позитивных триггеров для валюты и акций ждёте эксперты? 🧐

Мин Фин объявит покупку валюты уже 6 Мая (в 12.00). Чего ждать? 🤔 Мин Фину пока удалось защитить уровни около 75 USDRUBF и 11 CNYRUBF 💪 тк рубль не пошел на 70 вопреки ожиданиям некоторых (несмотря на уплату НДПИ за год и 1 кВ)… Однако, в среду будет reality check в виде объявления покупки валюты (консенсус 350-400 млрд руб в месяц) в Мае. Сами операции начнутся 8 Мая в пятницу. Если же экспортеры смогут продавить продажей экспортной выручки и это, то Мин Фину придется срочно придумывать как наполнить бюджет… вариантов не так много 😅 P.S. задача осложняется и тем, что ПМЭФ 3-6 Июня и следует ювелирно настроить бюджетное правило, чтобы властям не пришлось краснеть за слишком крепкий или, наоборот, резко девальвирующийся рубль. 😆