Профиль инвестора GordeevVV | Тинькофф Инвестиции Пульс

Эта неделя оказалась весьма горячей для инвесторов и рынка акций технологических компаний в целом. Речь, в первую очередь, идёт о ситуации вокруг офлайнового магазина игр GameStop и, в меньшей степени, BlackBerry, Nokia и сети кинотеатров AMC. Но в историю оказалось втянуто гораздо больше сторон. В список пострадавших неожиданно попала AMD. Дело в том, что хедж-фонды Уолл-стрит играли на понижение акций GameStop в течение длительного времени, надеясь в конечном счёте на кончину компании, чтобы заработать миллиарды. Но сообщество Reddit WallStreetBets решило устроить бунт, выкупив акции (опционы) GameStop — и это привело к резкому росту курса ценных бумаг компании. Для сравнения: если в середине 2020 года акции GameStop стоили на бирже менее $10, то сейчас они торгуются примерно по $325. Стоит ли говорить, что мелкие трейдеры на этом неплохо заработали, а хедж-фонды потерпели колоссальные убытки. Далее историю развил популярный у частных инвесторов онлайн-брокер Robinhood, который объявил, что закроет операции по хайповым ценным бумагам, включая акции различных компаний — как раз тех, на которых играли против хедж-фондов члены сообщества WallStreetBets. Но Robinhood считает, что таким образом предпринимает шаги для защиты своих клиентов от значительной волатильности рынка, хотя большинство людей, имевших дело с конкретными акциями с изменчивым курсом, скорее всего точно знали, что они делали. Торговая блокада со стороны Robihhood привела к падению акций GameStop и AMC на 21 % и на 50 % соответственно в четверг, прежде чем их курс частично восстановился в пятницу. Удивительно, но одной из компаний, которая оказалась втянута в эту историю, стала AMD. Казалось бы, она не связана со скандалом вокруг GameStop (кроме производства чипов для игровых консолей), но она тоже попала в список Robinhood, ограничивающий операции по акциям. Некоторые считают, что речь явно идёт о манипуляции акциями AMD. Ограничивая покупку, Robinhood создаёт искусственное давление со стороны продавцов, которые могут дополнительно снизить стоимость ценных бумаг. В прошлом месяце количество ставок на падение акций AMD действительно возросло, так что действия Robinhood играют на руку тем, кто делал такие ставки. Считается, что сообщество WallStreetBets готовится к продвижению акций AMD, и Robinhood не хочет, чтобы её снова застали врасплох, как с GameStop. Однако эти ограничения только усиливают недоверие к сервису со стороны пользователей и вызывают пристальное внимание регуляторов, включая Комиссию по ценным бумагам США (SEC), чего большинство торговых компаний стараются избежать любой ценой. Хотя действия Robinhood вполне законны, они идут вразрез с намерениями мелких трейдеров, которые нацелены на борьбу с ведущими хедж-фондами Уолл-Стрита и на помощь компаниям, испытывающим трудности (заодно такие трейдеры, разумеется, стремятся заработать). Сервис Robinhood оказался популярным благодаря простоте использования и общедоступности для любых людей. Но он, похоже, не оправдывает своё название в честь знаменитого разбойника, воровавшего у богатых, чтобы раздавать бедным. Кстати, кто-то из WallStreetBets явно использует деньги, полученные от борьбы с хедж-фондами для антирекламы Robinhood На данный момент, похоже, Robinhood уже удалили AMD из списка компаний, на которых распространяются ограничения по торговле акциями. Но всё может повториться. В любом случае, ущерб репутации Robinhood уже нанесён, а в будущем может подтянуться и SEC.

Компания AMD пока не опубликовала дату выхода финансового отчета за IV квартал 2020 г. —ожидается, что отчет будет в начале февраля. Консенсус-прогноз прибыли на акцию (EPS) сводится к $0,47, а выручки — немного более $3 млрд. В итоге EPS может увеличиться на 47% г/г, а выручка на 42% г/г по сравнению с IV кварталом 2019 г. По нашему мнению, компания способна показать результаты выше консенсус-прогнозов, исходя из множества факторов: Сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2020 г. Ожидается, что спрос на продукцию компании оставался на высоком уровне и сохранится в 2021 г. А значит завершающий отчет компании за 2020 г. может вновь порадовать инвесторов. Растущий спрос на видеокарты и услуги компании в сфере гейминга и дата-центров. Выход новых процессоров и текущий высокий спрос на продукцию компании в ноутбуках и консолях, особенно нового поколения. Ранее мы давали рекомендацию на покупку AMD с таргетом на уровне $98–100. Идея была реализована практически полностью. Сейчас, до выхода отчета, таргет увеличивается до $108–110, за счет ожиданий высоких финансовых результатов AMD. Входить в позицию можно от текущего уровня $95–96. При этом нельзя исключать возможные просадки, на которых также можно входить или увеличивать позицию. Идея является краткосрочной: до момента выхода отчета, плюс 1–2 дня. В перспективе следующих двух месяцев, при стабильной рыночной ситуации, мы ожидаем продолжения роста — можно рассмотреть среднесрочную позицию до диапазона $110–120. Учитывая спекулятивную составляющую AMD, среднесрочная позиция может исполниться досрочно. 📈Держать? или выходить? 📈