🏦 $SVCB : акционер продал пакет

🛢 SNGS : все снова упирается в рубль Смотрю я на Сургутнефтегаз и понимаю, что логика привилегированных акций тут проста как валенок, все зависит от курса рубля на конец года. У компании на счетах лежит около 5,5-6 трлн рублей, а капитализация болтается в районе 1,1 трлн. Доля валюты в резервах ориентировочно 70-75%, и именно эта переоценка определяет итоговую прибыль и будущие дивиденды. Мое мнение, что бумага по сути является чистой ставкой на девальвацию. За 2025 год картина вышла грустной. Рубль заметно укрепился, из-за отрицательной валютной переоценки компания получила убыток по РСБУ в 251,2 млрд рублей. Как следствие, дивиденд по префам сократился до 0,85 рубля на акцию. Я смотрю на это и понимаю, что рынок тогда быстро пересчитал ожидания, потому что без слабого рубля вся история теряет смысл. Теперь внимание переключается на результаты 2026 года, потому что именно от них будет зависеть выплата летом 2027 года. Чем слабее рубль к 31 декабря, тем выше потенциальная прибыль от переоценки валютных резервов. При курсе 85-90 рублей за доллар дивиденд оценивается примерно в 5-8 рублей на акцию, при 90-95 рублях уже около 8-9, а движение к 100 рублям способно поднять выплату еще выше. Такое дело, что тут все решает не бизнес, а курс. Дополнительную поддержку дает сама кубышка. Даже без сильной девальвации огромный объем средств продолжает приносить процентный доход. Мое мнение, что именно этот базовый слой и делает историю интересной для тех, кто готов ждать и верить в ослабление рубля. Но риски тут никуда не деваются, потому что курс может пойти в любую сторону. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💊 PRMD : рост летит, а денег все нет Посмотрел я на отчет Промомеда за первое полугодие 2026 года и вижу, что темпы роста тут просто космические. Выручка выросла на 76% и достигла 23 млрд рублей, EBITDA тоже прибавила 76% до 7,7 млрд, а чистая прибыль поднялась на 83% до 2,6 млрд. Мое мнение, что это в пять раз быстрее фармацевтического рынка, и такой динамике можно только позавидовать. Основной драйвер тут эндокринология, где выручка выросла в 3,5 раза за счет препаратов для лечения диабета и лишнего веса. Это направление теперь дает более 70% выручки компании. В онкологии, наоборот, спад на 39% из-за изменения графика госзакупок, но во втором полугодии там ждут значительного роста. Такое дело, что эндокринология стала ключевым направлением, и компания явно сделала на нее основную ставку. Отдельно отмечу структуру продаж. Коммерческие продажи теперь занимают более 80% выручки, хотя год назад было 50 на 50. Плюс выросла доля более дорогих инновационных препаратов, с 60% до 85%. Я смотрю на это и понимаю, что именно такой микс и помогает держать высокие темпы роста, включая EBITDA. Но есть и момент, который настораживает. Операционный и свободный денежный поток снова в минусе. Компания расширяет оборотный капитал, а именно складские запасы, быстрее, чем продает. Мое мнение, что для фармы это естественный процесс, потому что без этого невозможно нарастить объемы, а платежи тут отстают от цикла продаж на девять-двенадцать месяцев. Долг при этом не снижается из-за роста R&D и капекса, хотя Net Debt к EBITDA на уровне 1,8 выглядит комфортно. Пока что рост есть, но денежный поток за ним не поспевает, и за этим стоит следить. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏢 ELMT : новый акционер, старые проблемы Смотрю я на Элемент и вижу, что компания перешла под крыло Сбера. Вроде бы смена владельца должна нести позитив, но на деле ничего хорошего не произошло. Выручка упала на 2% до 15,7 млрд рублей, и это на фоне того, что инфляция затрат никуда не делась. Мое мнение, что смена собственника это не волшебная таблетка, и цифры это прекрасно подтверждают. А теперь про самое грустное. От EBITDA осталось пустое место, всего 0,8 млрд рублей против 3,6 млрд годом ранее. Такое дело, что падение почти в четыре с половиной раза это не просто плохо, это катастрофа для компании, которая работает в высокотехнологичном сегменте. Я смотрю на это и понимаю, что операционная эффективность тут явно хромает. Разговоров много об импортозамещении, но на деле результат отрицательный даже по выручке. Мое мнение, что тут классическая история, когда красивую идею пытаются продать инвесторам, а реальные цифры говорят совсем другое. Пока компания не покажет, что может расти хотя бы по выручке, все эти разговоры про импортозамещение остаются просто словами. Я лично смотрю на такие истории с большим скепсисом, потому что смена акционера без улучшения операционных показателей ничего не дает. Пока что Элемент выглядит как компания, которая буксует на месте, несмотря на поддержку крупного игрока. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны