⚡️ $TRNFP

. Осторожно, ставка на дивиденды. Рынок сейчас штормит, переговоры США с Ираном провалились, но блеф Трампа про блокаду Ормузского пролива — это не причина для паники. В этой мутной воде Транснефть выглядит интересно именно тем, что меньше всех зависит от скачков нефти. Плюс на рынок давит низкий курс доллара — ниже 76 рублей , но у компании рублевая выручка от транспортировки, и это ее козырь. Цифры по отчету за 2025 год. Выручка составила 1.44 трлн рублей. Чистая прибыль просела на 21.4% до 241 млрд рублей — это прямое следствие повышения налога на прибыль до 40%, которое действует с 1 января 2025 года . Капитальные расходы выросли всего на 1.5%, что сдерживает давление на денежный поток. Теперь по дивидендам за 2025 год. Компания обязана направлять 50% чистой прибыли по МСФО. Исходя из 241 млрд рублей и общего количества акций, получается дивиденд около 165 рублей на акцию. Это дает доходность примерно 11.98%. Но здесь есть два крупных риска. Первый — свободный денежный поток остается отрицательным из-за налоговой нагрузки . Второй — с 2026 года капзатраты начнут расти до 350-380 млрд рублей в год , что ударит по дивидендной базе. Компания владеет 80-83% всех нефтепроводов России, это естественная монополия. Но это же и ее главная уязвимость. Госрегулирование тарифов и принудительные инвестиции в устаревшую инфраструктуру (15.2% труб эксплуатируется более 50 лет ) будут давить на прибыль в следующие годы. Держать ради дивидендов можно, но ждать роста котировок в ближайшие полгода не стоит. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!