💻 $DATA — выручка растёт, но главный вопрос

в четвёртом квартале Аренадата отчиталась за первое полугодие 2026 года, и цифры выглядят обнадёживающе: выручка взлетела почти на 86%, до 2,52 млрд руб., а чистый убыток сократился на 62%, до 347 млн руб. Компания явно наращивает темпы, и это не просто эффект низкой базы — сократились и капитализированные расходы, что говорит о более осознанном управлении затратами. 📌 Однако до годовой прибыли ещё нужно дойти. В 2025 году на второе полугодие пришлось почти 85% выручки, и если крупный заказчик перенесёт покупку с декабря на следующий год, это серьёзно сдвинет финансовую картину. Зарплаты и операционные расходы останутся на месте, а выручка уйдёт в будущее — такой сценарий таит в себе риск. Кроме того, выросла себестоимость, и для сильной прибыли потребуется восстановление маржинальности. Мой прогноз по чистой прибыли акционеров на 2026 год — в диапазоне 3–4 млрд руб. Это значит, что во втором полугодии нужно заработать 3,28–4,28 млрд руб. против 3,53 млрд в прошлом году. Компания ждёт роста годовой выручки как минимум на 20%, но конкретного прогноза по прибыли не даёт. 💰 При цене 85,18 руб. на 6 сентября прогнозный E/P составляет 15–20%. Чем ближе фактическая прибыль к 4 млрд, тем привлекательнее оценка. На большие дивиденды пока не рассчитываю: по моим оценкам, оставшаяся выплата может составить 1,3–3,4 руб. на акцию — это 1,6–4,0% до налога при текущей цене. Вывод: бизнес стал сильнее, но ключевой результат ещё впереди. Интерес к акции связан прежде всего с ростом прибыли, а не с дивидендами. Если заказы начнут переносить или маржа не восстановится, прогноз придётся пересматривать. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!